对证券公司建立风险管理机制的探索

一、证券公司风险类型及成因 (一)证券公司风险的类型 证券业是特殊的高风险行业,证券公司由于在证券市场上同时担任多种角色(发行中介、交易中介、投资者、信息提供者等)而处于证券业的核心位置,从而成为证券业风险的聚合处和汇集点.     

内部审计在证券公司风险控制中的作用

近年来，证券市场持续低迷，证券行业出现了全行业亏损，富友证券、南方证券、汉唐证券、大鹏证券等券商相继被托管的事件对证券市场产生了较大的影响，去年证券市场上出现的国债回购事件、德隆系事件更使相关证券公司蒙受了巨大损失。加强证券公司的风险管理和内部控制已是证券监管部门和证券业内的共识，只有建立健全证券公司的风险管理体系，完善其风险管理制度，有效防范和控制券商风险才能促进证券业规范、稳健、有序地发展。     

证券公司内部控制的构成问题探究

证券业是特殊的高风险行业，证券公司由于处于证券业的核心位置．从而成为证券业风险的聚合处和汇集点。证券公司具有资金高流动性、业务复杂性等特点，使得证券公司面临的风险更难以把握。证券市场的良性运行对国民经济的安全至关重要．证券公司作为证券市场运行的中枢，其规范运作和健康发展问题始终受到社会的广泛关注，加强其内部控制也成为必然。     

广发证券投资价值分析

随着我国资本市场的日益成熟与完善,证券公司在资本市场中扮演着越来越重要的角色,对我国资本市场的健康发展起到重要作用。本文选择我国市场占有率较高的广发证券作为证券公司的代表,对比其他八家市值较大的证券公司,比较分析其核心竞争力以及上市以来股票的价格走势,测算出广发证券股票的风险收益特征,初步探讨了在资本市场中扮演重要角色的证券业的估值定价问题。     

广发证券投资价值分析

随着我国资本市场的日益成熟与完善,证券公司在资本市场中扮演着越来越重要的角色,对我国资本市场的健康发展起到重要作用。本文选择我国市场占有率较高的广发证券作为证券公司的代表,对比其他八家市值较大的证券公司,比较分析其核心竞争力以及上市以来股票的价格走势,测算出广发证券股票的风险收益特征,初步探讨了在资本市场中扮演重要角色的证券业的估值定价问题。     

基于客户生命周期理论的证券业客户细分实证研究

新经济环境下,尤其是证券业这种高竞争的行业内,竞争往往聚焦在对客户资源的争夺。企业竞争的关键转移到优质客户的挖掘和保留,即客户关系管理成为了企业的核心竞争力。本文基于客户生命周期理论,将商业智能技术引入证券行业,通过对证券行业客户历史交易记录的收集、预处理和挖掘分析,建立证券业客户生命周期模型,应用相关性分析方法的双侧显著性检验,实证出区分客户类型的多个关键性指标,实现有效的客户细分     

基于劳动价值论的视角对证券业高收入的分析

证券业包括证券市场管理、证券经纪与交易、证券投资、证券分析与咨询等四个部分。证券市场管理是政府管理行为,证券经纪与交易中的劳动类似于商业中的劳动,证券投资、证券分析与咨询从属于资本活动,这四部分均不创造价值,所以证券业虽然可以创造使用价值,但不能创造价值。证券业属于资本的活动,证券业收入的来源是对资本收益的分割。证券业之所以能获得高收入,是因为资本可以占有大量的剩余价值,并且频繁的证券买卖可以给证券业带来大量佣金。     

证券公司应用软件亟需法制化和规范化

随着我国经济体制改革的不断深入，证券业已成为我国金融体系的重要组成部分。由于证券市场发展较快，而证券方面的法律法规相对滞后，加之市场蕴藏着诱人的高额利润，证券公司违规违纪的现象经常发生，如挤占挪用客户资金自营、拆入资金炒股、银行用信贷资金炒股等。而要查出和发现这些问题，仅仅局限于证券公司的帐表资料，是无法实现的。这主要是因为证券公司使用的应用软件，即交易软件和财务软件在设置上就存在弊病，而弊病是人为设置的，这涉及到两个方面，即券商（证券公司）和软件供应商。一、券商（证券公司）。券商（证券公司）在…     

关于我国证券金融公司模式选择的研究

引子 作为调整中国证券市场的最高法律性规范,<证券法>不允许中国开展证券信用交易,该法第35条规定:"证券交易以现货进行交易".第36条规定:"证券公司不得向客户融资或者融券的证券交易活动".第141条规定:"证券公司接受委托卖出证券必须是客户账户上实有的证券,不得为客户融券交易.证券公司接受委托买入证券必须以客户资金账户上实有的资金支付,不得为客户融资交易".为了抑制金融市场的过度投机,维护金融稳定,保障国家经济安全,上述法令规定了我国证券市场禁止进行信用交易,但随着经济形势和金融市场的发展,这些法律现在看来已经过时了,证券公司挪用客户保证金、银行资金违规入市的事件屡禁不止.     

试论券商与IT企业合作成立网上证券经纪公司的可行性

我国加入WTO后，证券业面对国外券商的挑战，网上证券作为证券业务的创新，发展模式将成为竞争的重点。我国证券市场将出现IT企业和证券公司共同争夺网上证券这个美丽的金苹果的局面。IT企业和证券公司是各自为政．相互竞争，还是加强合作，实现共赢，以应对国外证券商的挑战，成为亟待解决的战略性问题。     

证券市场有了规矩

从回避到争论,从争论到实践,从实践到发展,中国证券业经历了十几年风雨坎坷的历程。由九届全国人大常委会第六次会议通过的《中华人民共和国证券法》7月1日实施。对沐浴着改革开放春风诞生和发展的中国证券业来说,这无疑是个值得纪念的日子。六年磨一剑金融是现代经济的核心。证券市场是市场经济交易的重要形式。从某种意义上说,市场经济就是法制经济。回首证券业在我国曲折发展的十几年历程,以及去年以来席卷地认识到,证券市场要健康、有序发展,必须有法律的规范。1992年朋,我国证券业刚刚起步,时任第七届全国人大常委会委员长的…     

浅析证券融资融券交易的特点和监管

目前,在成熟的证券市场中,证券融资融券交易已成为基础交易制度的一个重要组成部分.从发展的眼光来看,当市场发展到一定规模后,法律制度趋于完善,信用交易制度被法律承认是国际证券市场的总趋势,我国也不例外.     

佣金制度改革对我国券商的影响及其对策浅谈

从2002年5月1日开始,投资者期盼已久的佣金自由化改革正式付诸实施,A股、B股、证券投资基金的交易佣金实行浮动佣金制度,这对于保护证券投资者的正当利益、推动证券市场的规范化和市场化建设、促进交易佣金制度逐步实现全面市场化和国际化具有积极的促进作用。一、佣金制度改革是中国证券业发展的必然选择在本次调整之前,我国证券交易佣金均采用3.5%的固定佣金比例。这种“一刀切”的方法不仅忽视了证券公司不同规模的实际情况,同时也不利于证券市场化程度的提高。很明显,规模不同、实力不等的券商的盈亏平衡点是不同的。采用同一比例的佣…     

证券营业部营销策略研究

随着我国证券市场与国际的接轨以及WTO的日益临近,证券经纪业务的竞争已经越来越激烈,各证券经纪商正在努力适应市场变化,主动出击,由价格竞争阶段迅速转入服务竞争阶段,由传统的通道提供者转变为客户资源开发和服务中心,各主要证券公司在客户服务经验的基础上,纷纷建立起健全的客户服务体系和客户管理机制,从而为主要客户提供系统完善的服务.本文将从证券公司的营业部入手,说明证券公司当前的经营策略应重视与加强市场营销,以此弥补规模与实力的竞争劣势,提高竞争能力.随着我国证券市场与国际的接轨以及WTO的日益临近,证券经纪业务的竞争已经越来越激烈,如何在激烈的市场竞争中占有一席之地,是众多证券公司需要考虑的问题,而营销的设计、策略及团队的建设将是壮大证券公司实力的重要保证,本文将从以下几个方面进行阐述:     

运用计算机搞好证券审计

证券业是一个新兴行业,计算机应用程度很高,证券营业部所有与证券交易有关的活动都通过计算机来完成,交易资料都存储在计算机中。包括客户开户、存款、清算、收款等一系列工作。若不懂计算机,则不能全面真实地查清所有的交易活动。在审计署组织全国性的证券行业审计中,我们充分运用计算机进行审计,取得了较好的效果。一、学习掌握证券营业部计算机交易管理系统。要想运用计算机进行证券审计,首先要学习掌握证券交易管理系统。现在各个证券公司所用的交易管理系统的软件很多,以湖北省的证券交易营业部为例,既有自行研究开发的交易管…     

浅谈证券公司风险管理有效性措施

证券业具有高信用性、高流动性、高预期性、高虚拟性和高风险性的特点,处于证券业核心地位的证券公司是证券业风险的聚合处和汇集点,控制和管理风险因此成为证券公司业务运营的核心。能否有效防范和化解风险,直接关系到证券公司的生存和发展,而这一切又有赖于完善的风险管理和内部控制制度。本文主要探讨证券公司风险的有效性管理。     

中国证券投资基金与中国证券市场互动发展的制度分析

一、基于外生性的中国证券投资基金制度安排与基金的行为选择 1.中国证券投资基金的制度安排及其治理缺陷 与发达金融市场中基金制度的诱致性变迁不同,中国证券投资基金是国家为了最大限度地为证券市场聚集资金、促进证券市场稳定发展在市场倒逼的条件下进行的强制性制度变迁的结果,其制度核心--产权结构的垄断不仅直接影响到基金的组织结构,而且决定了基金的交易行为相对于其它的交易主体而言,享有更多的权利,也承担着更多的义务.     

证券公司信息系统审计的关键技术

证券业在我国实行佣金浮动制后,“信息就是金钱”在这个行业体现得淋漓尽致。因此,证券公司都在积极采用先进的信息技术,实时、高效地利用各种信息更好地开展业务以及实行先进的管理。证券公司的信息系统主要有:证券业务管理系统、财务管理系统、人事管理系统、客户关系管理系统、办公自动化系统等,或者是对这些系统的功能进行整合的企业资源计划系统(ERP系统)。对证券公司信息系统审计时应充分考虑下列运作特点:(1)数据处理流量大。信息系统需要处理的数据包括:交易数据、财务数据、行情数据、资金动态数据等。这些数据数量巨大,证券公司…     

证券公司不同清算模式下的会计核算模式比较

证券公司的证券交易代理业务是通过设立的证券交易营业部(以下简称“营业部”)来完成的。证券交易清算包括证券股份清算和资金清算(以下通称“清算”),是证券交易得以顺利进行的重要保证。我国证券市场发展至今,证券公司的交易清算模式经历了三个阶段:分散交易分散清算一分散交     

基于BIM信息化技术应用过程效果研究

BIM信息化技术的应用极大推动了项目建设过程中精细化管理水平,目前,信息技术已经日益融入到社会的方方面面,成为了不断推动各领域发展的重要力量.对于工程建设行业,BIM技术的有效应用,则不断成为了衡量行业发展的重要标志,也是企业核心竞争力的部分体现,BIM信息化技术在工程建设项目的全面推进过程也反映出信息化技术应用已经成...