基于套期保值的企业财务风险规避问题浅析

财务风险包括价格风险、存货管理风险、流动性风险、投资风险、筹资风险等。如何降低财务风险、锁住成本，获得预期利润是管理层必须认真解决的现实问题。套期保值是企业规避风险的有效工具，本文阐述了如何利用套期保值降低企业财务风险，同时对套期保值市场自身的风险防范问题进行了分析。     

基于动态套期保值比率的套期保值策略——以豆粕合约的套期保值交易为例

套期保值为现货企业提供了一个有效的规避价格波动风险的交易机制。但固定套期保值比率的经典套期保值策略在规避价格波动风险方面存在有效性不足的问题。根据市场风险变化状况及时确定最优套期保值比率,是决定能否有效对冲价格波动风险的关键。本文认为通过引入基于动态套期保值比率的套期保值策略可以提高套期保值交易的有效性。为此,本文以豆粕期货的套期保值交易为案例,验证了本文提出的观点。     

企业期货市场套期保值

在期货市场上进行套期保值就可以对采购价或销售价进行预先管理,在理想价位上敲定下阶段的采购或销售价格,锁定生产成本或销售收入,回避价格波动的风险。本文从企业参与期货套期保值原因、好处及不利、操作原则及如何提高套期保值效果几方面讲述期货套期保值,并举例证明。     

制造业企业开展套期保值业务的现状及对策分析

在经济全球化背景下,制造业企业在原材料采购和产品销售方面,面临着巨大的价格波动风险。制造业企业如何充分利用期货市场开展套期保值业务来规避价格风险,是企业必须面对的一个重要课题。文章通过对上市的制造业企业展开抽样调查,了解我国上市的制造业企业开展套期保值业务的现状及存在的问题,据此提出强化期货知识培训、丰富期货品种、加强期货市场创新、降低交易成本等方式,提高企业参与套保的积极性,发挥期货市场为实体经济发展服务的广度和深度。     

PTA生产企业套期保值策略研究

PTA市场价格波动频繁,作为生产厂商,需要确保利润不会因价格波动而减少,因此,可以选择PTA期货品种进行套期保值。在多种套期保值方法和评价指标中,本文选择Markowitz组合投资理论解释的套期保值方法和JohnC．Hul的改进模型以收益方差最小化推导出的最优套期保值比率作为评价指标,并用Ederington提出的评价套期保值有效性指标分析套期保值效果。通过2013年上半年数据,实证分析,证明套期保值可以减少生产企业大部分风险。     

钢铁2006尴尬进行时

由于成本上升、价格波动,钢铁企业盈利空间越来越小,部分钢种甚至卖得越多赔得越多2006年对中国钢铁企业来说是艰难的一年。面对国际矿业霸主的我行我素,中国钢铁企业被迫接受了铁矿石的“二度天价”——自2005年进口铁矿石价格大幅上扬71.5%之后,2006年再度涨价19%。2007年国际铁矿石价格谈判目前已尘埃落定,铁矿石价格再度涨价9.5%。世界第一产钢大国连年遭遇原材料涨价,影响的是今后5～10年的发展,整个钢铁行业生存在重重矛盾中。     

电力企业为何要参与期货套期保值

在市场经济条件下,价格的波动是不可避免的,有时波动还可能异常剧烈,它震撼着我国长期以来习惯于稳定结构的企业,对人民的生活产生一定影响.电力企业作为国民经济的先行官,为各行各业提供动力,而现代金融的风险,特别是期货市场价格的波动,可能对电力企业造成一定的影响,从而波及各行各业.因此,我们必须对此高度重视.目前,对电力企业套期保值的研究还未见报道.因此,本文在介绍期货、套期保值等的基础上,分析电力企业从事期货套期保值的必要性,以期电力同仁的关注,共同做好我国电力企业的套期保值工作,确保我国电力企业健康稳定地发展和国民经济的可持续发展.     

对钢企参与期货市场现状的认识和思考

随着2009年3月27日钢材期货在上海期货交易所的正式上市,国内钢铁企业参与期货市场套期保值的途径大大拓宽,时至今日,近五个月时间过去了,钢企运用钢材期货套期保值到底进行得如何,其中又有什么问题？     

湖北地区农产品期货套期保值分析

文章以农产品价格风险作为切入点,阐述套期保值所遵循的基础理论,说明套期保值的内涵机理.在此基础上,论文对现实经济中的套期保值操作进行分析,归纳出一般规律并提出在此过程中出现的问题.最后以湖北地区棉花期现货市场为例,指出在使用套期保值操作对农产品价格实行风险控制的操作技巧.     

套期保值在建筑业降本增效的应用

材料费用占建筑工程总成本的50%~80%，应用期货等衍生金融工具对材料费用进行套期保值操作，锁定材料采购价格波动的风险，将是建筑企业实现目标利润的一个新的有效手段。     

关于新准则下商品期货套期业务税收法规和会计准则差异问题的探讨

近年来,受气候变化、自然灾害、国内外市场环境日益复杂等因素的影响,全球大宗商品价格波动幅度持续加大.为应对价格风险,众多企业通过场内场外、境内境外多种方式参与衍生品套期保值,为企业发展保驾护航.对比会计准则和税收法规,两者对企业投机行为的处理方法基本一致,而在套期保值业务方面,两者的处理方法存在较大差异,导致企业会计核算结果与所得税处理结果不一致.因此,有必要对企业套期保值业务税收法规和会计准则差异问题和政策优化建议进行探讨.     

铁矿石价格与钢材价格对比研究

铁矿石是钢铁行业中十分重要的一种原材料,并且在钢铁成本中占据的比重是最大的。所以,铁矿石作为钢材生产的重要原料,其价格变化将会对于我国的钢铁企业的经济效益产生直接影响。本文主要结合我国铁矿石价格市场的现状,对于铁矿石价格与钢材的价格进行对比研究。     

关于套期保值会计处理的几点思考

套期保值主要是指企业以规避或转移现货价格风险为目的的一种期货交易行为,企业通过套期保值能够有效地转移价格风险。本文主要从四个方面展开探讨,即套期保值的定义和分类,套期保值的作用、套期保值在税收中的处理和完善套期保值会计处理的措施。     

加强对期货交易中不合理投机的控制

有期货市场,就有投机出现。虽然期货市场是为套期保值业务而不是为投机业务设置的,但若没有投机者的投机活动,生产经营者就无法在期货市场上利用套期保值技术把价格波动风险转移出去。国外的资料表明,每一份套期保值业务必须有40份左右的投机业务与之配合,套期保值者才能成功地化解价格波动风险。投机业务在期货市场上逢高卖出,逢低买进的文易活动,客观上抑制了价格的波动幅度,这也是期货市场上价格波动相对于现货市场比较平缓的原因之一。     

铜漆包线生产企业风险防范措施浅析

由于铜漆包线生产工艺复杂、生产品种与规格较多、生产周期相对较长，而且在产品成本构成中，原材料铜约占85%以上，因此，原材料铜价格的大幅上涨或下跌会直接影响该类企业总体的资产状况、经营成果和现金流量。如何规避和降低由此产生的风险，对该类企业来说至关重要，而利用期货市场开展套期保值业务能有效防范和化解此类风险。本文介绍了套期保值的基本内容，并就铜漆包线生产企业的主要风险和防范应对措施作出分析，希望对该类企业的风险管控有所裨益。     

钢铁企业暴利时代或将终结

全球大型钢铁厂商和铁矿石供应企业正围绕铁矿石的价格涨跌与否激战正酣。日前全球三大铁矿石企业明确要求铁矿石价格应在今年的基础上再提高10％到20％，而钢铁商的态度也很明确，就是明年铁矿石的价格应该下调。其实早在10月份召开的2005年第五届中国钢铁原材料国际研讨会上，供需双方就展开了初步交涉。按国际惯例，2006年度铁矿石价格谈判会从今年10月持续至明年3月底，明年4月1日将宣布2006年度铁矿石价格。从现在的形势来看，明年铁矿石价格涨跌还难以成为定论。但尽管如此，业界专家忠告国内钢铁企业，不管铁矿石的价格涨跌与否，国内钢铁企业都应该转变观念，从以往的暴利状态转而向追求合理利润发展。     

中国饲料企业原料价格风险规避策略研究

在贸易摩擦加剧和新冠疫情的多重冲击下,中外主要饲料原料品种价格波动剧烈,然而国内饲料企业普遍抗风险能力差,对于套保、套利策略的选择和使用尚缺乏灵活性.以2015年1月5日至2020年1月23日的豆粕、菜粕、玉米、大豆期现货价格数据为样本区间,应用误差修正模型估计最优套期保值比率及其有效性,并对4个原料进行跨品种套利的可行性进行实证分析.研究结论表明:最优套期保值策略能够有效规避风险且操作性强,跨品种套利策略可行但专业性较强.在此基础上,针对不同类型的饲料企业提出原料价格风险规避的对策和建议.     

成品油价格风险管理初探

近年来,国际油价跌宕起伏,国内成品油价格变化之快、之迅猛,令众多成品油经营者始料不及。在竞争日益激烈的成品油市场,成品油经营者不仅要把握市场机会,更要关注价格因素带来的风险。尽管按照国际通行做法,利用套期保值可以有效控制价格变动带来的影响,但是国有大型企业在国际衍生品市场进行套期保值折戟的案例,使得我们不得不考虑套期保值是否是价格风险管理的唯一手段。也就是说,能否借助有效的措施来规避价格风险,成为我们关注的焦点。     

大豆套期保值风险与控制对策

大豆现货市场由于市场供求的变化经常发生波动,存在较大的价格风险。通过期货市场的套期保值功能可以降低现货市场的交易风险。但是,期货市场的套期保值手段也具有一定的风险。文章旨在通过不同的策略有效控制套期保值的风险,保证套期保值的收益。     

基于建筑材料套期保值模型的研究

套期保值是指把期货的现行市场作为转移资料价格风险的重要场所,目前的建筑企业中对施工的材料进行一定的套期保值能够有效对材料的价格进行风险规避,实现企业的效益保障合约的实施,在建筑材料套期保值中存在一定的功能性,例如有：价值发现功能、资源配置功能、价格风险转移功能等等,同时在套期保值模型的发展中需要注意其市场单一以及监管制度不合理的一些问题,实现对于建筑材料市场发展的合理化。