衍生金融工具的计量与披露

著名会计学家Michael Chatfield指出:"会计是反应性的.""会计主要是应一定商业需要而发展的,并与经济发展密切相关."而由于衍生金融工具特有的风险和特征,使传统的财务会计四个方面的内容:确认、计量、记录与披露,除了记录以外,都受到了冲击.综合起来,笔者认为现行会计理论至少在以下几个方面存在一些问题:     

论会计环境与衍生金融工具的会计披露

一、会计环境 会计环境是指与会计产生、发展密切相关，并决定会计思想、会计理论、会计组织、会计规范，以及会计工作发展水平的客观条件及特殊情况。亨德里克森指出，会计环境对会计的目标及根据逻辑导出的各种会计原则有着直接的影响。现代会计是计量、处理和传送有关一个经济单位财务信息的信息系统，依据它所提供的信息，报表使用者可据以做出合     

我国衍生金融工具会计风险防范探析

随着金融市场的不断发展,金融衍生工具不断创新,已经成为当今国际资本市场不可或缺的重要部分。同时,金融衍生工具的会计确认、计量以及信息披露等都存在一定的风险,也给规避风险带来了挑战。我国2006年颁布的会计准则没有对内容工具的信息披露等做出专门的规定．只是套用针对所有金融工具的准则和规定。本文针对新的国际金融市场特征和新的会计准则．分析了衍生金融工具的风险类型及其特征,以及其能利用会计监管手段加强风险规避等问题。     

对我国衍生金融工具会计的思考

20世纪80年代以来，衍生金融工具交易包括金融期货、金融期权、金融远期及互换等开始在我国陆续出现。已经在我国境内公开交易的衍生金融工具有可转换债券、认股权证、股票指数期货、国债期货、外币期货、外币远期以及外币互换等，同时还在国际市场上进行自营和代理国内大企业套期性衍生交易。2001年我国成功加入WTO，为金融衍生品市场的发展提供了新的契机，也对衍生金融工具的会计规范提出了更为迫切的要求。     

我国衍生金融工具会计风险防范探析

随着金融市场的不断发展,金融衍生工具不断创新,已经成为当今国际资本市场不可或缺的重要部分。同时,金融衍生工具的会计确认、计量以及信息披露等都存在一定的风险,也给规避风险带来了挑战。我国2006年颁布的会计准则没有对内容工具的信息披露等做出专门的规定,只是套用针对所有金融工具的准则和规定。本文针对新的国际金融市场特征和新的会计准则,分析了衍生金融工具的风险类型及其特征,以及其能利用会计监管手段加强风险规避等问题。     

衍生金融工具会计研究

二十世纪七十年代后,布雷顿森林体系瓦解,金融自由化不断发展和深化,对世界经济都造成了强烈的冲击,与此同时国际金融市场上的风险也开始加剧。为了规避和分散金融风险,衍生金融工具应运而生并且发展迅速,但是也对传统会计理论提出了新的挑战。衍生金融工具主要有金融期货、远期合约、互换合约和期权合约,这些合同一般是在未来的某一天执行,执行合同中的权利与义务严格来说并不符合现行财务报表要素的定义,所以衍生金融工具长期处于表外。因此,如何对衍生金融工具进行确认、计量和信息披露便成为了一个急需解决的问题。     

衍生金融工具及其会计处理

为了规避和减少市场风险 ,实现业务运作的初始盈利意图 ,金融界以高科技为支撑 ,创造了大量衍生金融工具。自此 ,衍生金融工具逐渐成为众多国际套利基金和金融机构的重要获利手段。随着市场经济的深化 ,金融市场的逐步国际化 ,衍生金融工具在我国也迅速发展起来。一、衍生金融工具的定义和特征衍生金融工具是具有衍生特征的金融工具。根据美国财务会计准则委员会 (FASB)的定义 :“衍生金融工具是期货、远期合约、互换和期权合约以及类似性质的金融工具 ,如利率上限与固定利率借款承诺等。”而我国一些学者认为 ,衍生金融工具是指价值派生…     

对我国衍生金融工具会计信息披露问题的再思考

对衍生金融工具的披露进行了阐述和分析,指出应遵循相关性和可靠性原则、重要性原则、可理解性原则和区别对待原则。结合我国实际情况,指出对衍生金融工具的披露不能仅仅局限于单一的文字描述方式,应当采取有利于财务报告使用者理解的多种方式,比如列表、数字列示等等。对衍生金融工具会计信息的披露方法提出了一系列的建议。     

完善我国金融衍生工具会计信息披露制度的思考

金融衍生工具的固有特征是造成会计信息披露困难的主要原因,而会计信息不对称是金融衍生工具形成风险的重要诱因。我国金融衍生工具会计信息披露制度取得了重大进展,对金融衍生工具市场的发展及监管产生了积极作用,但仍然存在一定的负面效应及执行障碍。笔者为实现金融衍生工具会计信息的对称性,对改进金融衍生工具会计信息披露提出了相应建议。     

关于衍生金融工具的会计处理

为了规避和减少市场风险,衍生金融工具逐渐成为众多国际套利基金和金融机构的重要获利手段。在衍生金融工具的会计处理中,其计量是核心问题。由于金融市场充满极大的不确定性,会计对其风险的监控就尤为重要。自此,衍生金融工具的表内、表外披露问题日益突出。总之,衍生金融工具及所产生的会计问题无论在理论界还是实务界都尤为重要。     

会计报表中衍生产品的信息披露研究——美国的经验与启示

金融危机之后,美国修改了衍生产品的信息披露标准,提高了披露要求;同时,执法机构也加强了对金融机构滥用会计准则、规避信息披露义务的制裁力度。我国场外金融衍生工具市场尚处于发展初期,相关信息披露标准未臻完备。现行会计信息披露标准对于衍生工具的披露着墨不多,且主要集中于公允价值和风险披露两个方面。借鉴域外经验,我国应进一步完善衍生产品信息披露标准、防范准则滥用,以保护投资者的合法权益。     

金融企业会计选择行为分析

金融企业是以货币为经营对象,以资金融通为基本业务范畴的经济实体。与其他企业相比,金融企业的会计处理方法和财务报表的编制、披露,都有特殊的一面。     

Regression Analysis in Accounting Disclosure Studies

A problem that sometimes occurs in undertaking empirical research in accounting and finance is that the theoretically correct form of the relation between the dependent and independent variables is not known, although often thought or assumed to be monotonic. In addition, transformations of disclosure measures and independent variables are proxies for underlying constructs and hence, while theory may specify a functional form for the underlying theoretical construct, it is unlikely to hold for empirical proxies. In order to cope with this problem a number of accounting disclosure studies have transformed variables so that the statistical analysis is more meaningful. One approach that has been advocated in such circumstances is to rank the data and then apply regression techniques, a method that has been used recently in a number of accounting disclosure studies. This paper reviews a number of transformations including the Rank Regression procedure. Because of the inherent properties of ranks and their use in regression analysis, an extension is proposed that provides an alternative mapping that replaces the data with their normal scores. The normal scores approach retains the advantages of using ranks but has other beneficial characteristics, particularly in hypothesis testing. Regressions based on untransformed data, on the log odds ratio of the dependent variable, on ranks and regression using normal scores, are applied to data on the disclosure of information in the annual reports of companies in Japan and Saudi Arabia. It is found that regression using normal scores has some advantages over ranks that, in part, depend on the structure of the data. However, the case studies demonstrate that no one procedure is best but that multiple approaches are helpful to ensure the results are robust across methods.     

会计信息披露的经济学思考

股票价格与会计信息披露针对股票市场而言，尽管发行市场存在着较为明确的供求双方，但在交易市场中股票的买方与卖方随股价的波动会不停和随时地互换，从而使供求双方的力量对比无法稳定。对于一般商品，依据供求理论，当供不应求则商品的价格上升，此时价格作为一种信号将促使供给增加，需求减少；当供过于求则反之。一般的商品市场中因为价格的波动使其具有一种自动趋向平衡机制。但在股票市场中，股票投资者或多或少的投机念头使其追涨杀跌以赚取价差收益，致使股票价格至少在短期内不能向投资者很好地传递股票的真实价值。此时，有关股…     

社会责任信息披露、会计稳健性与融资约束——基于产权异质性的视角

目前关于社会责任信息披露与融资约束之间关系的研究还较少,且未有研究将社会责任信息披露与会计稳健性联系起来,考察二者对融资约束影响的交互效应,这不利于在实务上为企业的决策提供理论指引。本文以我国A股上市公司为样本,区分民营企业和国有企业考察了社会责任信息披露、会计稳健性及融资约束之间的关系,研究发现:(1)社会责任信息披露有助于缓解融资约束,且这种影响主要体现在民营企业中,在国有企业中并不显著;(2)由于资源约束的限制,企业社会责任信息披露与会计稳健性在对融资约束的影响上主要呈现出替代关系;(3)社会责任信息披露对融资约束的影响及其与会计稳健性之间的替代效应主要存在于经济发达地区,在经济发展水平较低的地区并不显著。     

An Experimental Market's Investigation of Discretionary Financial Disclosure

The extent to which market forces can induce full financial disclosure by managers has long been an issue of interest to regulators. Investigating this phenomenon with naturally occurring data produces a major obstacle: since managers' private information sets are unknown, it is necessary to make assumptions about them in order to interpret the nature (e.g., favourable or unfavourable, income increasing or income decreasing) of the information that is disclosed. The validity of the inferences relies critically on the validity of these assumptions. The present study uses a laboratory experiment to test three hypotheses derived from prior analytical and empirical research: (H1) When disclosure costs are zero, managers voluntarily disclose all (good and bad) news; (H2) When disclosure costs are positive. managers only disclose news which exceeds some threshold: and (H3) The mandatory disclosure of non-proprietary information induces an increase in the disclosure of correlated. proprietary information. One hundred and fifty-six subjects participated in markets with one firm manager and three investors. Over thirteen independent periods, the managers decided whether to truthfully disclose the liquidation value of the asset under their stewardship, and the investors submitted competing bids for the asset. With costless disclosure. investors price-protected themselves when managers withheld information, but the price penalty that they imposed was insufficient to induce full disclosure. With positive disclosure cost, investors reduced the price penalty that they imposed for non-disclosure, and managers disclosed proportionally fewer of the less extreme good news. Finally, mandatory disclosure of information had no significant impact on the voluntary disclosure of correlated proprietary information. Discussion centres on our failure to support the (equilibrium) prediction from analytical research that full disclosure should obtain when disclosures are costless. Several limitations of the study are examined. and it remains an open question whether additional trials (periods) in the present study might have provided full disclosure.     

会计信息披露管制的博弈分析

在各有关利益集团之间进行非合作博弈而无法达到高效的情况下,政府对管理当局和注册会计师实施管制,可以促使它们进行合作博弈以达到纳什均衡和"帕累托最优".然而,政府作为"理性人"也会按照一定的概率随机进行管制或不管制.为规范上市公司的会计信息披露,政府要适度管制,要发挥政府管制和市场引导的双重作用,加强管制效果.