流动性压力测试的应用与实证分析

近年来，由于银行体系流动性不确定因素的增加，银监会自去年底开始加大了对中小银行的流动性风险管理力度，在各家金融机构开展了流动性压力测试。请看——     

银监会就《商业银行流动性风险管理办法（试行）》公开征求意见

10月11日，银监会就《商业银行流动性风险管理办法（试行）》公开征求意见，旨在促进商业银行加强流动性风险管理，维护银行体系的安全稳健运行。 《流动性办法》提出了银行流动性风险管理体系的整体框架和定性要求，对于流动性风险管理的治理结构，流动性风险管理策略、政策和程序，流动性风险识别、计量、监测和控制以及管理信息系统等各项基本要素，用单独成节的方式分别进行了规范。     

借鉴国际监管新规 谨防流动性风险

在1月18日召开的银监会2011年第一次经济金融形势通报会上,刘明康主席就银行业金融机构流动性风险问题提出警示,并从建立科学化的流动性监测体系、切实提高流动性管理能力、积极推进新的流动性监管指标体系的实施等方面提出工作要求。为帮助银监会系统工作人员以及银行业金融机构管理人员更好地理解流动性风险的有关问题,增强银行机构对流动性风险的防范能力,本刊特组织此专题,以飨读者。     

我国开放式基金流动性风险指标体系评价

由于赎回机制的存在，政府及基金管理公司对于开放式基金流动性风险的管理与研究就显得尤为重要．本文通过对我国开放式基金面临的流动性风险的成因和特殊性分析，建立了流动性风险指标评价体系．在此基础上，运用因子分析方法，得出影响我国开放式基金流动性的三个主要公共因子和流动性综合评价函数，并从资产配置、经营业绩及资金来源等角度提出防范流动性风险的建议．     

提高流动性风险管理的系统性前瞻性

<正>银行机构应建立健全与自身业务规模、性质和复杂程度相适应的一整套流动性风险管理体系和管控机制,充分运用流动性覆盖率这一新指标,提高流动性风险管理的专业性、前瞻性和精细化程度银监会于2014年2月发布的《商业银行流动性风险管理办法(试行)》(以下简称《办法》)系统地完善了流动性风险监管框架,对于推动我国商业银行提高流动性风险管理和监管水平,促进我国银行业的安全稳健运行具有重要意义。《办法》引入了     

地方债务对银行流动性的风险溢出——基于华东7省市PVAR模型的实证研究

银行作为地方债务最大的承销商和投资者,一旦地方债务发生违约,将会面临投资难以收回的风险,继而引发流动性风险。在理论分析的基础上,以2009—2017年7省市的面板数据为样本,利用PVAR模型,实证分析了地方债务增长与商业银行流动性风险之间的动态关系。结果表明,地方债务的增长对银行业流动性风险增加具有滞后效应,而且财政政策对控制地方债务增长的影响是短期的,需要加大控制力度,建立长期有效的监管体系。     

理性预期持久收入假说、流动性约束和不确定性——中国农村居民消费函数（1978—2003）的经验分析

本文在理性预期持久收入假说及其扩展模型基础上，选择1978—2003年间的有关数据，采用两阶段最小二乘法对中国农村居民消费函数进行了经验分析。研究表明农村居民消费过度敏感性的原因在于流动性约束的存在。本文的政策含义在于，重构农村金融体系对于缓解流动性约束、推动农村消费的增长有着重要的意义。     

“钱荒”的本质是结构失衡

"钱荒"不是缺钱,而是相对于资金需求的供给不足。从本质上说,本届政府已经致力于对过度流动性增长的"矫枉",而金融机构显然对此缺乏心理和物质准备,于是,"钱荒"成为必然事件自2013年6月中旬以来,貌似突如其来的"钱荒"成为金融界普遍关注的焦点。"钱荒"的具体表现是银行间市场利率飙升至匪夷所思的高度,与此同时,业内普遍担忧银行支付体系很可能或已经出现因流动性不足而导致的崩溃;更令人绝望的是,银行似乎唯有紧缩信贷才可能渡过"钱荒",这意味着经济体系将势必面临     

“四个回归”强化风险管理

正银行要做到"四个回归",防范外部客观风险向银行体系传递,防范自身经营中流动性风险、操作风险、内部控制等各种风险的发生。银监会主席尚福林曾强调银行业要严守银行经营管理规则,做到"四个回归"要求。做到"四个回归",目的是要求银行从主观角度出发,防范外部客观风险向银行体系传递,防范自身经营中流动性风险、操作风险、内部控制等各种风险的发生。核心是     

流动沙地的治理利用研究

本文认为：应采用封丘育林、林下种草治理法治理流动性最大、危害最重的流沙；应采用乔灌结合的“山型”体系防风、体系间种草．以草固沙法治理．利用流动性稍小的流沙．乔灌草体系达到了防风、固沙、增加土壤水分、培肥地力、改善土壤物理性状的目的．同时、建立的沙地人工草场为发展治理区畜牧业指明了方向；应采用沙障法治理风蚀口地。该研究为白城及松原两市流沙的治理、利用提供了新途径。     

财经要闻

国内尚福林:货币支付头寸充裕流动性总量不短缺6月29日,银监会主席尚福林在2013陆家嘴论坛上表示.从总量看,银行体系流动性并不短缺。截至6月28日,全部金融机构备付金余额1.5万亿左右。但是,一些商业银行流动性管理和业务结构存在缺陷,应高度重视。银监会启用理财产品电子登记系统近日,银监会正式启用了理财信息登记系统,今后所有理财产品只有在该系统登记后才可以发售。2249家农村金融机构获中央财政补贴36.21亿元财政部近日公布,截至2012年末,中央财政已累计向全国2249家农村金融机构拨付补贴资金36.21亿元。     

我国流动性过剩原因与对策

在宏观经济层面上，流动性通常被通俗地理解为不同统计口径的货币和资金总量。因此，流动性过剩也就是指金融体系中的货币和资金太多了，超过了一国资产的内在价值。观察货币供应量（M1和M2）指标可以较好地描述金融体系中的流动性状况。截至2007年底，我国广义货币M2和狭义货币M1的存量分别达到40．34万亿元和15．25万亿元，同比分别增长了16．7％和21％，银行体系的资金十分充裕。     

中国城乡收入流动性与收入不平等——基于CHNS九省调查数据的经验分析

本文利用1989~2011年CHNS数据和面板回归模型,在分解收入流动性的基础上,检验了中国城乡收入流动性对长期收入均等化的内在影响机制,以探究收入流动性是否会阻止短期收入不平等固化为长期收入不平等。研究结果表明:无论城镇还是农村,个体间相对收入地位排序改变引起的交换流动性对长期收入均等化具有促进作用,收入分配结构变动引起的结构流动性对长期收入均等化具有阻碍作用;收入流动性能否促进长期收入均等化、防止收入阶层固化,取决于交换流动性和结构流动性的力量对比。因此,在利用税收等手段调整收入分配结构的同时,增加收入流动渠道、提高交换流动性,将有助于防止短期收入不平等固化为长期收入不平等。     

我国商业银行流动性过剩问题研究

在国际流动性过剩的大前提下，我国近几年来流动性过剩问题在一步步加剧．本文通过对流动性过剩概念的界定，分析流动性过剩形成的成因以及表现，它对我国经济和商业银行经营状况的影响，并提出建议性意见。     

谨防流动性风险“暗礁”——流动性压力测试在中小银行的实践——以江南农村商业银行为例

当前,国家实行了适度从紧的货币政策,农村中小金融机构因其资产规模小．融资渠道狭窄等原因,流动性风险日益突出。为了全面了解农村中小金融机构的流动性风险状况,加强对农村中小金融机构流动性风险的管理和监督,更好地促进其稳健发展,本期“银行监管研究”栏目对农村中小金融机构流动性风险进行了专题探讨。     

农民工职业流动性代际差异分析——基于江西省农民工调研数据

本文依据江西调查样本数据,分别采用OLS回归和分位数回归方法对新生代农民工与老一代农民工的职业流动性及其影响因素的代际差异进行研究。研究结果表明,农民工职业流动性存在代际差异,新生代农民工职业流动性高于老一代农民工;性别、家庭负担、打工是否压力大、总收入趋势对两代农民工职业流动性影响系数的变化趋势相似,但存在影响程度的差异;婚否、土地流转意愿、离职综合因素对两代农民工职业流动性影响系数的变化趋势存在差异,影响程度也有较大代际差异。     

国际银行业流动性风险监管的变革取向

2007年金融危机暴露出流动性风险监管的弱点,2010年12月,巴塞尔委员会通过修改完善《流动性风险计量标准和监测的国际框架》,系统提出了流动性覆盖率和净稳定资金比率两项指标。本文作者推测了今后国际银行业流动性风险监管的变革趋势,并分析了对我国银行业发展产生的影响。     

寻求流动性风险管理的善治之道

2011年上半年,央行连续多次上调银行业机构存款准备金率,为了解宏观调控背景下农村合作金融机构流动性需求状况,加强对农村合怍金融机构流动性风险的监督和管理,新疆维吾尔自治区吐鲁番银监分局组织开展了对辖区农村合作金融机构流动性状况的专题调查。     

商业银行流动性风险管理实践与挑战

商业银行的流动性风险是指商业银行虽有清偿能力,但无法及时获得充足资金或无法以合理成本及时获得充足资金以应对资产增长或支付到期债务的风险。我国商业银行过去多埋首于头寸管理,对中长期流动性风险管理和压力下的流动性风险管理并不重视。悄悄远去的次债危机给我们敲响了警钟：流动性风险是一切风险的最终体现;     

招商银行财务报表分析

银行的重要性不言而喻,商业银行对于一个国家经济的正常运转有着至关重要的作用。由于宏观经济形势的变化,我国商业银行面临巨大的挑战。本文以招商银行为例,基于CAMEL体系,从资本充足率、资产质量、管理质量、盈利水平、流动性等方面分析,并选取浦发银行和光大银行为对比,进一步对招商银行财务报表进行分析。