股票投资风险及避险举措

股票投资收益与风险共存,它既可以给投资者带来较丰厚的收益,同时也可能使投资者蒙受巨大损失,投资者在进行股票投资之前,一定要科学分析及预测投资风险,正确处理好股票收益与风险的关系,采取科学、理智的投资方案,尽可能回避和消除投资风险,获得满意的投资效果。因此,本文将着重分析股票投资风险的种类,同险大小的量化及降低风险的措施。     

对投资组合理论分散化投资缺陷的探讨

投资组合就是将资金分散地投资于多个证券资产,以减少投资风险。1952年美国经济学家马柯维茨在《投资组合的选择》一文中提出均值-方差证券的现代投资组合理论。在证券市场上,对于机构投资者,面临着如何提高投资收益和降低投资风险的问题。从已有研究结果来看,在证券市场上当组合数量增加到一定程度后,组合收益的变动范围基本上保持不变甚至会转而下降。根据现代投资组合理论,投资组合只能降低非系统风险,而无法降低系统风险。从我国证券市场面临的风险来看,即使投资者持有一个与市场完全相同的投资组合,但是无法规避系统风险,持有一个完全的市场组合仍会面临比较大的投资风险。     

风险投资方案优化决策研究

一、问题的提出 随着我国经济体制改革的深入和发展,社会主义市场经济不断完善,投资方案经济分析的重要性日益突出,投资者进行投资方案决策时,其目标是使获得的收益最大化。然而投资活动总是在错综复杂的客观经济环境中进行的,投资过程中必然存在着一定程度的风险,也就是说,风险是客观存在的。因此,投资方案的风险分析正逐步成为必不可少的重要组成部分。风险分析可为各种具有不同风险的投资方案之间的相对效果提供比较的基础,投资者必须对各种投资方案的收益和风险做一分析、权衡,根据其变化趋势对未来的状     

风险投资的组合管理

一、风险投资管理的一般原则风险投资主体除了严格审慎地决策外 ,一般还要遵循一些投资原则。1 组合原则。风险投资通常采用组合投资的形式 ,即风险投资者不是把资金全部投入到一个项目上 ,而是把资金分散到不同项目上。这样 ,一个项目的损失可以通过另外项目的成功来弥补 ,从而在不同项目之间实现了风险的分担。在项目的选择过程中 ,也应考虑不同项目所处的不同阶段 ,投资者应尽量避免所选项目都处在种子期 ,否则 ,对于投资公司的风险过大 ,风险投资公司的管理者在评审投资计划书时应当把好的投资案加入到组合中来。这样可以使风险投资公司…     

关系专用性投资的“双刃剑” 效应——基于高技术企业的实证检验

随着技术更新速度不断加快和研发风险的不断上升， 合作创新逐渐成为创新的主要形式。合作成员进行关系专用性投资是合作创新关系建立的前提， 而关系专用性投资的“ 双刃剑” 效应可能会使投资者陷入“进退维谷” 的困境。基于资源基础和交易成本理论， 本文对关系专用性投资与投资者收益之间的关系进行了深入探究， 并运用层次回归分析法对相关假设进行检验。研究结果表明， 关系专用性投资与投资者收益之间存在倒Ｕ 型的关系： 当关系专用性投资水平较低时， 价值创造效应占主导，关系专用性投资会提升投资者的收益； 当关系专用性投资超过临界值后， 机会主义效应占主导， 关系专用性投资会降低投资者的收益。     

油气田开发项目平均投资利润率和利税率的确定

行业平均投资利润率和行业平均投资利税率是投资者进行投资机会选择的主要参考依据之一，是投资者对其投资项目收益的最低期望要求。从投资者角度来讲，恰当地确定平均投资利润率和行业平均投资利税率是一个相当重要而又比较棘手的问题。文章主要讨论了如何确定油气田勘探开发项目经济评价中平均投资利润率和行业平均投资利税率的一种简单方法。     

VaR约束与资产配置优化——基于中国证券市场的经验数据分析

VaR模型是一种有效的风险计量和管理工具。在假设组合收益服从正态分布的条件下,分析了引入VaR约束的均值一方差模型及有效边界;考虑在一定置信水平下。结合组合收益的实际分布,给出了满足投资者VaR约束下期望收益最大化的计量模型及投资策略选择,并利用中国证券市场数据进行了实证研究。     

细看银行理财产品分类

在银行理财产品的运作过程中,银行只是接受投资者的授权管理资金,其投资风险与收益一样,需由投资者独自或投资者与银行按照约定方式承担。一般根据本金与收益是否保证,将其分为保本固定收益产品、保本浮动收益产品与非保本浮动收益产品3类。另外按照投资方式与方向的不同,有新股申购类、银信合作、QDII、结构型产品等。 品     

基于波动率指数的期权对冲策略研究

波动率指数反映了期权投资者对未来市场波动性的预期,被用作衡量市场风险的重要依据。试图应用波动率指数来构建一种风险收益特性类似于债券的期权投资策略,即寻找市场中隐含波动率较相应的波动率指数高估或低估的期权品种并进行建仓,再用标的现货使组合保持delta中性。最后采用香港恒生指数期权数据进行了实证分析,结果显示该策略具有一定的实用价值,对期权投资具有一定的参考意义。     

论煤炭矿井建设投资风险及其防范

一、煤炭矿井建设项自的投资风险 基本建设项目投资风险是指建设项目的经济效益在投资前期、投资使用期以及生产经营期这一全过程中存在的不确定性;或者说投资风险是指投资项目的实际收益与预期收益之间可能存在偏差,从而给投资者带来的不利或亏损的可能性。煤炭行业自身的行业特点较突出,采掘技术难度大,工程造价高,工期长,加上工作环境差,不稳定的风险因素繁多。 从风险来源性质划分,可分为建设环境风险、经济风险和技术风险、管理风险等几大类。     

投资项目的风险分析

初步探讨投资项目风险的含义及主要分类方法,对几个决策失误的典型项目进行简要分析,提出要强化项目风险意识,科学、公正、谨慎决策,投资体制改革的核心问题是投资者自负盈亏。     

基于节能减排的厂内发电权交易机制研究

结合我国发电企业节能减排过程中各参与方的行为特点,以保证电厂投资人最低利润及发电量平衡为约束,以全厂煤耗量最小为目标,从合理分配投资人利润的角度,设计了适合于厂内节能减排的发电权交易机制,给出了相应的模型。并进一步引入补贴分享系数,在利润、煤耗率和发电权交易报价之间建立联系,指出了厂内发电权交易报价的合理范围,最后设计了模型的求解算法并给出了算例。     

实物期权定量分析方法在风险投资决策中的应用

在风险投资项目中，不确定性对风险项目投资评价、决策起到了决定性的作用。运用实物期权原理分析了不确定性对风险投资项目评价和决策的影响，通过风险中性概率方法将这些影响予以定量化，并进一步对实际投资行为作出解释。     

Long term risk sharing contracts as an approach to establish public–private partnerships for investment into next generation access networks

This paper develops an investment/pricing model for the deployment of basic broadband networks which, along with other applications, is applicable to public–private partnership projects. In particular, a new investment model is suggested to be used for finance deployment over a longer term by enabling both private and public investors to participate in the roll-out of next generation access (NGA) infrastructure. This so-called “long-term risk sharing concept” has several notable benefits compared with the traditional regulatory approach. Above all, the model enables both private operators and public authorities to share the risk of investing in NGA infrastructure. Thus the model offers a way for public authorities to achieve a timely and countrywide roll-out of NGA networks, including in areas where NGA investment would otherwise not occur.     

项目组合选择研究：基于模糊理论的模型建构及验证

项目组合的选定与企业经营息息相关,然而传统的选择方法存在许多限制。本文应用模糊理论建构一个项目组合的决策模型,模型中纳入了成本、利润及风险等3个决策因子,探讨在资源有限的情况下项目成本及获利的交互影响关系,并利用模糊归属函数建构一个数学规划模型。为了验证模型的有效性,用此模型与传统模型进行求解比较,证实了所提出模型的实用性。     

The Role of Uncertainty in Investment: An Examination of Competing Investment Models Using Commercial Real Estate Data

Neoclassical investment decision criteria suggest that only the systematic component of total risk affects the rate of investment, as channeled through the built-asset price. Alternatively, option-based investment models suggest a direct role for total uncertainty in investment decisionmaking. To sort out uncertainty's role in investment, we specify and empirically estimate a structural model of asset-market equilibrium. Commercial real estate time-series data with two distinct measures of asset price and uncertainty are used to assess the competing investment models. Empirical results generally favor predictions of the option-based model and hence suggest that irreversibility and delay are important considerations to investors. Our findings also have implications for macroeconomic policy and for forecasts of cyclical investment activity.     

石油工程项目投资决策特征

主要研究了石油工程项目在投资决策起因、决策活动、决策目标、决策过程、决策风险、决策冲突、决策组织等方面所具有的特征,并论述了这些决策特征对石油工程项目投资活动所产生的影响。     

Optimizing the Distributions of Limited Partnership Returns

Limited partnerships are accorded great flexibility with respect to the allocation of cash, profits or losses, and gains to each partner. Using iterative linear programming techniques a model is designed to redistribute the various investment flows from a real estate type of investment between partners so as to simultaneously maximize each and all of the partners returns over the investment horizon.     

基于贝叶斯理论的供电公司购电风险决策研究

将“供电公司如何从合约市场和实时市场中购买电力,以使自己的收益最大,风险最小”理解为一个风险型决策问题,应用贝叶斯分析理论,求得已知先验概率情况下供电公司的最小期望损失,改进了供电公司设定的先验概率,减少了期望损失,给出了供电公司应选择的决策方案,可供供电公司根据自身实际情况和电力市场相关信息做出正确的估计,保证供电公司做出正确的决策,从而实现收益最大化的目标。     

新建住宅区供电工程建设收费管理有关问题探讨

随着经济快速发展和居民生活水平的提高,城市住宅的发展十分迅速,政府通过出台相关政策来规范新建住宅建设标准。采用新的建设模式维护城市住宅的供电工程投资、建设和维护管理的秩序。为更好地理顺新建住宅区建设与管理方式,结合近年来政策实施过程存在的主要矛盾,从供电工程产权及维护责任、供电工程建设费测算、负荷标准配置、电网规划等几个方面进行分析,以期为下一步更好地完善新建住宅区供电设施建设管理提供参考。