2003-2013年中外石油公司上游成本变动特点及其启示

基于石油公司上游成本指标体系的定义,利用BP、壳牌、雪佛龙、菲利普斯（康菲）、中国石油和中国石化6家石油公司过去11年的年报数据,对比分析了各石油公司的油气发现成本、勘探开发成本、操作成本、勘探费用成本和供应成本的水平及其变动趋势,归纳分析了6家石油公司油气成本变动的特点和变化的原因.总结提出了四点认识：第一,石油公司油气成本的上升已经常态化和规律化,短期油气成本指标水平的对比对石油公司价值评估的作用和影响日趋弱化;第二,石油公司的油气储量的确认与投资支出周期背离,储量数值存在虚化和不确定性,需要重视储量投入和储量成果的合理匹配;第三,变成本管控为成本管理,以公司价值增长为成本管理尺度;第四,油气行业进入薄利经营时代,石油公司经营战略需要相应转变.     

国际一体化石油公司储量经营指标分析及启示

储量是石油公司的核心资产,其获取方式主要有勘探增储和储量购买两种.扩边和新发现在全球一体化石油公司新增储量中占比50％左右;对欧洲一体化石油公司来说,扩边和新发现也是新增储量的主要来源,但近年来被储量修正超过.对于一体化公司而言,总体看储量购买所占比例不大.在储量增长资本支出上,一体化石油公司的勘探投资随油价下降有较大幅度的下降,但勘探支出在上游支出中的比例没有大幅下降;近五年的储量购买支出远低于上一个五年,而非储量购买支出基本大于储量购买支出,说明石油公司倾向于获取具有潜力的区块,再通过勘探来增加储量.一体化石油公司的原油、天然气储采比都比较稳定,原油保持在12左右,天然气保持在15左右.整体看,石油公司的储量替代率随油价下降而有所下降;储量替代成本与油价也有一定的相关性,但并不显著;勘探开发成本与储量替代成本接近,高于储量购买成本.2015年度多数石油公司的储量发现成本不超过10美元/桶油当量.     

2004年世界油气发现和开发成本大幅度增加

美银证券（BAS）不久前对12个一体化国际石油公司和60个美国独立石油公司成本等数据的收集和研究表明,2004年这些公司的发现和开发完全成本比2003年大幅度增加,但勘探支出在勘探开发总费用中的比例继续下降,储量替代率低于过去10年的平均水平.引起油气发现和开发完全成本升高的主要原因是储量收购成本和勘探开发服务成本增长幅度较大,以及新增储量减少和储量修订值下调.     

1994年美国石油公司勘探开发效益分析

最近,亚瑟·安德森公司对在美国证券交易委员会备案的216家石油公司的油气储量、经营及财务状况进行了调查,结果表明:1994年大石油公司和独立石油公司重新重视对美国油气储量的勘探开发。尽管美国的油气价格低而不稳,但它们仍乐观地增加在美国的勘探开发投入,同时增加技术开发的投资,从而降低了储量重置成本,提高了产量替代率。1994年这些公司在美国国内的石油储量有所下降,而国外石油储量有所上升;国内天然气储量和产量有所增加;大石油公司的国内外油气生产总收入和经营利润均有下降。     

中外石油公司气上游成本指标与成本变化对比分析

对反映中外石油公司油气上游成本指标的两大类体系--油气阶段成本指标体系和油气完全成本指标体系.以及各体系下的成本指标构成进行了分析,归纳提出了各项成本指标的计算公式;根据BP、壳牌、雪佛龙和雷普索尔公司,以及中国石油和中国石化2002-2007年的年报数据,对这期间中外石油公司的年度单位成本、三年滑动平均成本和变动趋势进行了分析对比;指出了两大类成本指标体系的相互联系和各自存在的局限性,得到了一些规律性的认识和启示.     

中外石油公司油气上游成本指标与成本变化对比分析

对反映中外石油公司油气上游成本指标的两大类体系——油气阶段成本指标体系和油气完全成本指标体系,以及各体系下的成本指标构成进行了分析,归纳提出了各项成本指标的计算公式;根据BP、壳牌、雪佛龙和雷普索尔公司,以及中国石油和中国石化2002-2007年的年报数据,对这期间中外石油公司的年度单位成本、三年滑动平均成本和变动趋势进行了分析对比;指出了两大类成本指标体系的相互联系和各自存在的局限性,得到了一些规律性的认识和启示。     

90年代世界大石油公司油气成本变化规律及其启示

20世纪90年代世界大石油公司的油气成本变化呈现出明显的规律性。主要表现在：勘探开发成本和生产成本都具有明显的波动性，不同大石油公司之间的油气成本存在着较大的差异；油气成本的高低与其成本结构有内在联系，勘探开发成本与生产成本存在负相关关系，单位勘探开发成本的变动与新增探明储量的增减有直接的正相关关系，单位勘探开发成本的变化与油价走势至负相关关系，年度勘探总支出随上年的油价升降而相应增减，地区油气成本水平的高低与勘探开发程度密切相关。这些变化规律给我们的启示是：(1)要正确认识和把握油气总成本与油气勘探成本、开发成本和生产成本等单项成本之间的内在规律性，从而实现对油气成本科学的全过程控制和整体控制。(2)要正确认识和把握不同地区和不同开发阶段的油田所具有的油气成本水平的客观性，通过实施替代资源的优质化和海外资源战略来实现油气总成本的摊薄和优化。(3)要正确认识阶段性油气成本的波动性，从而制定切实可行的阶段成本控制指标，进而对油田的成本控制进行科学的考核。     

世界石油勘探生产行业现状和发展趋势

随着国际油气价格的持续保持高位，世界勘探生产活动日趋活跃，勘探生产投资稳步提高，特别是2006年全球几个大型油气发现，对整个世界石油工业来说都具有重大意义。然而随着勘探生产向深海、极地、沙漠等复杂地域延伸．勘探开发难度不断加大．技术要求越来越高；成本的持续上升已成为不可逆转的全球性问题．这将大大降低石油公司盈利空间；油气价格影响因素日趋复杂．加大了油价高位波动风险。总体上看，世界勘探生产行业仍朝着健康的轨道向前发展，继续为石油安全提供重要保障。[编者按]     

按照市场机制要求确定油气勘探发展思路

按照上市公司的模式对石油企业进行重组改制，意味着石油企业将走上市场化运行的轨道，因此，油气勘探的发展思路和发展目标要按照市场化运行机制的基本要求，从对储量的“量”的追求转变为储量的“质”和资源接替可持续发展的追求；勘探计划和业绩考核办法应在现有的以勘探成效，储量成本为主要效益指标的基础上进一步完善，建议以实现储采平衡和资源接替作为编制勘探计划的出发点，以完成年计划油气产量所需的可动用的可采储量为勘     

非洲石油市场向纵深加速发展

占世界石油探明储量7％的非洲石油虽然替代不了中东原油，但开发潜力很大。截至2007年1月，利比亚、尼日利亚、阿尔及利亚、安哥拉、苏丹原油储量分别为415亿、362亿、123亿、80亿、50亿桶。据分析，未来5年世界石油产量增幅的1／4来自非洲。非洲石油含硫量低，油质好，开采成本较低．非洲地区的勘探成本平均每桶不到5美元，在利比亚，有的油区每桶石油开采成本仅一美元，因而投资回报率较高。欧美石油公司近年对非洲油气开发注入了巨资。美国雪佛龙德士古石油公司过去五六年在非洲投入了50亿美元，以后5年将再投200亿美元；壳牌石油公司今后5年对非洲油气投资将翻一番。     

2008年国际大石油公司经营状况及发展动向

受外部经营环境急剧变化影响,2008年国际大石油公司经营业绩呈现前高后低的特点,各公司净利润增减不一,原油产量、加工量和油品销量普遍下降,上游生产成本持续上升,经营现金流总体增长。面对经营环境的不利变化,国际大石油公司立足长远发展,看好长期能源需求增长的总体趋势,继续保持较高的投资水平;继续推进油气资源接替,加大对非常规油气资源的投资,开始进入油气潜力大但政治风险高的地区进行勘探开发;加大营销业务整合力度,大幅削减零售业务,减少资本占用;抓住金融危机时期的难得机遇,利用现金充裕优势,在全球范围内寻机收购符合公司发展的战略性资产;继续投资替代能源和可再生能源领域,但投资的力度和步伐有所放缓,投资方向和投资地区更加集中。未来国际大石油公司将继续保持其投资增长水平,不断加大对非常规油气资源的投资力度;继续进行结构调整,优化资源配置,以实现投资回报最大化。     

加拿大油砂领域投资分析

在高油价环境下,油砂项目经济性增强,国际石油公司纷纷进入油砂领域,加大对油砂项目的投入.储量大、项目寿命期长,油砂开采技术获得突破,良好的政治环境和稳定的财税政策等是加拿大油砂项目吸引外国投资者的主要原因.近年来,包括中国在内的亚洲石油公司积极寻求适当机会投资油砂项目.尽管面临油价变动、成本上升、地质条件复杂以及项目运营等方面的风险,但亚洲石油公司特别是中国的石油公司拥有自己的优势:对地质油藏认识和开采技术有丰富的积累;具有一定的国际合作经验,善于选择合作伙伴;保有健康的资产负债表和充足的资金实力等.     

阿塞拜疆油气工业综述

阿塞拜疆油气资源丰富,且具有分布集中、受控于外国石油公司的特点.截至2011年底,阿国油气剩余探明可采储量为21.7亿吨油当量.2009年阿国石油产量开始突破5000万吨,其中60％以上用于出口.近年来,阿国在大力发展本国石油化工产业和实施炼油工业现代化建设的同时,积极尝试拓展下游海外业务.为追求石油利益最大化,尽快使本国石油跻身跨国油公司行列,自2006年开始,阿国对其外资引进、能源开发和出口策略等不断进行调整.为扩大和深化中阿油气合作,建议:1)利用资金优势参股南里海大型油气项目的合作勘探与开发;2)加强南里海盆地基础地质研究和优选海域优质勘探资产;3)利用下游技术优势参与阿国炼油厂投资项目.     

2011年国际大石油公司经营业绩与战略动向

2011年,国际油价大幅攀升,受此影响,国际大石油公司经营业绩大幅提升,营业收入和净利润达到或超过金融危机前水平;油气产量出现不同程度下降,但得益于油气价格上涨,上游经营利润普遍大幅度增长,上游板块占经营利润总额的比例超过了80％;原油加工量和油品销量下降,但因炼化毛利上涨,下游利润大幅增长;上游生产成本达到近年来最高水平,未来仍面临较大的成本上升压力.未来,国际大石油公司将保持高水平的投资规模,并继续向上游倾斜;多渠道充实资源基础,积极发展非常规资源,继续扩大天然气业务;将以效益最大化为核心,不断优化资产结构,巩固竞争优势;同时,不断加强与资源国及新兴市场国家大型石油公司的合作,建立全方位、多层次、多模式的新型战略合作关系.     

近年来厄瓜多尔石油政策演变及风险服务合同要点

自2007年左翼政府上台执政以来,厄瓜多尔的石油资源国有化政策经过临时措施、法理准备和合同变更三个阶段,历时四年,现已完成服务合同谈判.厄政府通过颁布新宪法规定国家对石油等不可再生资源享有唯一管辖权,国家从这些资源的开发利用上获得的收益不能低于任何参与开发的合同者;通过修改石油法,规定风险服务合同为该国主要使用的石油合同模式,建立以每桶服务费率为基础的服务费支付机制,以法律条文形式规定原石油合同转换为服务合同的谈判截止日期;政府利用签订服务合同限定了承包商的收入,彻底消除油价上涨带给承包商的超额收入,同时要求承包商自担所有风险.综合考虑厄石油政策的变更规律,认为其石油政策环境进入一个相对稳定期.在厄发展的石油公司应在把握机会的同时,清醒认识和评估政策风险.     

低碳能源专利发展态势及国内石油公司对策建议

低碳技术专利申请量从20世纪90年代后期开始急剧增长.大多数低碳技术专利权归发达国家跨国公司所有,面向发展中国家的专利授权有限.全球主要发达国家不断加强低碳技术开发和保护的力度.国际石油工程技术服务公司在非常规天然气技术领域处于优势地位,国际石油公司近几年开始加强专利布局.国际大石油公司对低碳技术的研发投入相对少,他们以并购作为获取低碳资源和低碳技术的主战略途径,并与技术领先公司合作,抢占发展先机.对于中国的石油公司来说,低碳技术价格高昂,引进成本不断增大.为此,国内石油公司可考虑常规天然气领域寻找机会并购拥有核心专利技术油工程技术服务公司;在具有发展前景的技术领合作研发与自主创新双管齐下;在开展合作时,需确保合作对象拥有关键技术;充分运用低碳能源领域的专利信息资源.     

投资新热土:伊拉克库尔德地区

近期,埃克森美孚不顾伊拉克中央政府的一再警告,参与投资了库尔德地区的6个勘探区块,事态发展引起各方高度关注.虽然伊拉克库尔德地方政府和中央政府的油气资源争端仍未解决,但库尔德地区正日益成为新的投资的热点.多种因素吸引外国石油公司投资库尔德地区油气项目:1)库尔德地区石油资源丰富;2)对外合作模式更有吸引力;3)社会相对稳定;4)外国石油公司希望藉此迫使伊拉克中央政府改善投资环境;5)外国石油公司转变发展战略注重获取资源;6)伊拉克中央政府和库尔德地方政府关系有所缓解,使外国公司看到了在库尔德投资的希望.在处理与库尔德地方政府争端的问题上,伊拉克中央政府可能持续执行“黑名单”政策,也可能放宽战后第四轮招标合同条款.在上述背景下,建议中国石油企业:1)积极关注国际石油公司撤离伊拉克南部大油田项目后的投资机会;2)关注库尔德地区的投资机会;3)采取措施应对伊拉克共享海水项目的一再延期;4)研究策略应对伊拉克严峻的油气投资环境;5)分散投资风险,寻求在风险较低国家的油气投资机会.     

金融危机下的国际石油物探市场

金融危机引发了全球石油物探市场的低迷与急剧动荡,地震多客户项目受阻,海上拖缆地震项目萎缩.为此,各物探公司纷纷调整市场策略,采取了一系列应对措施:控制风险,应用新技术,以提高效率、降低成本;致力于提高海上业务能力,增建地震船;加大研发力度,抢占电磁勘探技术制高点.尽管未来物探市场的不确定性明显增加,但物探市场将逐步向多区域发展,尤其是向海上服务区域扩展;国际大物探公司凭借持续的技术创新能力,市场优势将越来越突出,物探技术服务市场仍将呈现少数大型物探公司寡头竞争的局面.     

2010年中国石油工业综述

2010年,中国石油工业再创骄人业绩国内原油产量首次突破2亿吨;天然气产量再创历史新高并实现两位数增长;炼油总产能突破5亿吨/年;油气管道总长度达到约8.5万千米,四大战略通道格局基本形成;国际合作快速拓展,权益油产量首破6000万吨;国内油气勘探开发和炼化对外合作项目明显增加;各石油公司与地方政府及相关企业的战略合作继续加强。为提高核心竞争力,进一步整合资源,一批专业性公司或研究机构相继成立;石油科技创新取得重大进展,数项科技成果获国家大奖。中国三大石油公司发展质量大幅改善,规模实力、盈利能力和在世界大企业中的地位显著提升,全面完成了＂十一五＂确定的各项目标和任务,为＂十二五＂及更长远发展奠定了坚实基础。     

伊朗回购合同的执行与油气服务市场

伊朗回购合同在规范油气勘探、开发、生产、投资、产能建设和成本回收方面,与其他油气合作合同有所不同,由此产生合同执行过程及管理理念的较大差异.对于回购合同的执行,成本控制和时间是至关重要的.回购合同的作业者以伊朗国家石油公司(NIOC)的名义并代表伊朗国家石油公司进行作业,但并非石油作业的最终决策者.回购合同项目的联合管理委员会、伊方技术代表和协调程序,要求作业者具备扎实的专业知识和现场作业经验,拥有较高的商务操作和处理能力.伊朗石油服务市场呈现作业量有限、市场资源匮乏、市场准入门槛高的特点,作业者必须考虑在伊作业的工程风险.在伊执行回购合同时,应注意合同执行总体计划、选择承包商、工程技术设计方案、作业管理以及项目回收等环节的重点工作.