要闻回顾(2012年7月12日～7月27日)

7月12日中国人民银行发布2012年上半年金融统计数据报告。报告显示,今年上半年社会融资规模为7.78万亿元;6月末,广义货币(M2)余额92.50万亿元,同比增长13.6%;上半年人民币贷款增加4.86万亿元。7月13日国家统计局发布的数据显示,初步测算,上半年国内生产总值(GDP)227098亿元,按可比价格计算,同比增长7.8%。7月13日国家发展改革委、财政部批准中国证监会降低证券、期货市场监管费收费标准的报告。从今年开始,以股票、期货年交易额为基数收取的市场监     

视野

证监会扩大券商资产管理投资范围 中国证监会10月19日正式发布修订后的《证券公司客户资产管理业务管理办法》、《证券公司集合资产管理业务实施细则》及《证券公司定向资产管理业务实施细则》开始实施。     

融资融券对我国保险市场影响的分析和发展建议

自2010年开始至今,保监会先后颁布一揽子的保险资金运用新政,新政大幅放开和扩展保险资金投资渠道和范围,同时也增强了保险资产管理机构的投资管理能力。2012年保监会发布《保险机构融资融券管理暂行办法（征求意见稿）》（以下简称《意见稿》）,保险公司有望投入到融资融券的行列中。保监会有关负责人表示,＂放开融资融券,主要是为了盘活存量资产,提高保险资金投资收益＂。在此次《意见稿》中提及险资可参与融资融券的具体晶种包括：存单质押融资、债券回购、证券转融通、账户间融资。目前,保监会还未发布正式的文件指导保险机构投入融资融券业务,但在2013年6月7日,中国保监会联合中国证监会发布《保险机构销售证券投资基金管理暂行规定》,对险资投资又是最大利好,保险机构投资融资融券业务指日可待。     

期货公司财富管理业务任重道远

期货公司开展资产管理业务,《办法》的泛而全以及《指引》的风险隔离制度"看起来很美",但实现起来任重而道远2012年,证监会发力财富管理业务,在加大证券和基金两项业务创新力度的同时,放开期货公司资产管理业务,标志事件是期货业协会发布的《期货公司设立子公司开展以风险管理服务为主的业务试点工作指引》(简称《指引》)和《期货公司资产管理业务试点办法》(简称《办法》),旨在实现期货公司期货经纪、期货投资咨询和客户资产管理业务的"三级跳"。     

资讯

证监会发布《资产管理机构开展公募证券投资基金管理业务暂行规定》 中国证监会2月18日公布了《资产管理机构开展公募证券投资基金管理业务暂行规定》（以下简称《暂行规定》）。     

事件

证监会发布《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》及配套规则 11月17日．中国证监会正式发布《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》（以下简称《规定》）及配套的《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务信息披露指引》《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务尽职调查工作指引》,目的在于进一步推进资产证券化发展．盘活存量资产．服务经济结构调整和转型升级。     

要闻回顾(2012年4月13日～4月27日)

4月13日中国证监会正式发布《关于修改〈关于证券公司风险资本准备计算标准的规定〉的决定》,适当降低了证券公司自营业务、资产管理业务、经纪业务相关风险资本准备计算比例要求。     

VC/PE进军公募短期观望为主 十家机构满足证监会要求

2013年2月,证监会发布《资产管理机构开展公募证券投资基金管理业务暂行规定》,明确表示符合条件的股权投资管理机构、创业投资管理机构等其他资产管理机构可以开展公开募集证券投资基金管理业务。这对于那些意欲延伸产业链的VC/PE机构而言,无疑是一则重大政策利好。2012年以来,监管层陆续出     

资讯

我国小额贷款公司已达3366家中国人民银行7月19日发布的2011年上半年小额贷款公司数据统计报告显示,截至2011年6月末,全国共有小额贷款公司3366家,贷款余额2875亿元,上半年累计新增贷款894亿元。数据显示,内蒙古、辽宁、江苏、安徽的小额贷款公司数量均超过200家。其中内蒙古自治区拥有342家小额贷款公司,位列第一。     

资讯

我国小额贷款公司巳达3366家 中国人民银行7月19日发布的2011年上半年小额贷款公司数据统计报告显示,截至2011年6月末,全国共有小额贷款公司3366家,贷款余额2875亿元,上半年累计新增贷款894亿元。数据显示,内蒙古、辽宁、江苏、安徽的小额贷款公司数量均超过200家。其中内蒙古自治区拥有342家小额贷款公司．位列第一。     

基金子公司:爆发式增长背后的隐忧

正基金子公司的发展源于管理层的监管创新。2012年10月29日证监会公布《证券投资基金管理公司子公司管理暂行规定》,这一规定旨在向公募基金管理公司全面开放资产管理业务。基金管理公司的"专项资产管理计划"与信托公司的单一信托与集合信托计划的投资范围已经几乎没有区别。此后,基金子公司的数量与管理资产规模呈爆发式增长。财富管理研究中心统计的数据显示,截至2013年年底,已有62家基金公司获准成立于公司,总注册资本为29.35亿元,平均注册资本约为4734万元。与初始注册资本较低完全不同的是,基金子公司的资产管理规模呈爆发式增长态势。中国证券投资基金业协会统计的数据显示,截至2013年9月底,全国基金专户子公司业务规模约为4600亿元。而根据财富管理研究中心调研的数据测算,截至2013年年底,基金子公司资产管理规模大约在8000亿~10000亿元区间之内。其高增长背后存在种种隐忧,这种隐忧集中体现在三个方面:     

跨境资产配置悄然兴起

2013.5.7北京招商银行与贝恩公司联合发布《2013中国私人财富报告》(下称《报告》)。这是继2009年、2011年两度合作后,双方第三次就国内私人财富市场进行的专业研究。其研究对象高净值人士是指可投资资产超过1千万元人民币的个人,超高净值人士是指可投资资产超过1亿元人民币的个人。《报告》显示,2012年中国个人总体持有的可投资资产规模达到80万亿元人民     

组建证券控股集团公司的必要性、问题及其对策

2001年6月20日,中国证监会发布<证券公司管理办法>(征求意见稿),其中第十四条明确规定"证券公司可向中国证监会申请设立经营证券经纪业务、网上证券经纪业务、投资银行业务、资产管理、证券投资咨询等业务的子公司,其中,证券公司所持股份不得低于百分之五十一."该条款实际上一举清除了证券公司组建证券控股集团的政策障碍,为证券业的迅速发展创造了较大的运作空间.     

政策法规

银监会公布《国有商业银行公司治理及相关监管指引》；三部委联合发布新办法拓宽境内居民投资渠道；《上市公司证券发行管理办法》正式发布施行；基金投资资产支持证券闸门打开。     

投资咨询搅活期货市场

2011年2月11日,期货公司迎来了新年的第一份贺礼——中国证监会发布《期货投资咨询业务试行办法》（征求意见稿）,这意味着期货公司投资咨询业务终于破茧。投资咨询业务试行,将成为期货公司新的盈利点,这无疑将有助于期货公司从营销型向研究型机构转型,     

证监会发布《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》及配套规则

正11月17日,中国证监会正式发布《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》(以下简称《规定》)及配套的《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务信息披露指引》《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务尽职调查工作指引》,目的在于进一步推进资产证券化发展,盘活存量资产,服务经济结构调整和转型升级。     

基金专户理财：开启理财市场新格局

今年1月1日开始施行的《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》（以下简称《办法》）,标志着市场期待已久的基金公司专户理财业务已经正式开闸。专户理财即基金管理公司向特定客户募集资金或者接受特定客户财产委托担任资产管理人,由商业银行担任资产托管人,为资产委托人的利益运用委托财产进行证券投资的一种活动。从某种意义上来说,专户理财的运作方式类似于私募基金。     

大鹏证券 亏44亿元

中国证监会2005年1月24日 宣布,取消大鹏证券有限责任公 司业务许可并责令关闭,于1月25 日开始债权登记工作。 早在2004年12月21日,四 川亚通会计师事务所提交的审计 报告显示:截至2004年10月31日, 大鹏证券的资产为49亿元,负债 72亿元,所有者权益为-23亿元, 亏损达44亿元。     

2013年公募基金十大焦点

群雄角逐公募 2013年2月18日,证监会公布《资产管理机构开展公募证券投资基金管理业务暂行规定》,公募基金行业正式向其他合格资产管理机构敞开大门,符合条件的证券公司、保险资产管理公司、私募证券基金管理机构以及股权投资机构等有望“尝鲜”。     

企业年金投资监管模式比较及我国的路径选择

2004年4月23日，劳动和社会保障部、中国银监会、中国证监会和中国保监会联合发布《企业年金基金管理试行办法》．并于同年5月1日起和《企业年金试行办法》同时施行。2004年11月10日，劳动和社会保障部会同中国证监会联合发布了《关于企业年金基金证券投资有关问题的通知》及其配套附件《企业年金基金证券投资登记结算业务指南》。