市场化债转股风险研究

2016年10月国务院出台《关于积极稳妥降低企业杠杆率的意见》及其附件《关于市场化银行债权转股权的指导意见》,拉开了本次市场化债转股的序幕,本次债转股以"市场化""法制化"为基本原则,与1999年政策性债转股存在显著差异,在此背景下银行、实施机构、企业所面临的风险将成为研究的重点。本文从合规性、经营风险、资金安全、金融稳定等角度进行分析,以期为市场化债转股各参与方提供建设性意见。     

债转股相关问题的再思考

债转股又称作债券转股权,债转股以金融资产管理公司为主体,通过将商业银行存在的不良好的信贷资产转移金融管理公司对企业的股权的方式,解决不良资产所造成的风险,同时对企业的竞争力进行一定的提高,债转股是将一些银行和企业脱离本身的风险,但债转股同时又具备风险,在实施债转股的过程中,风险和具体问题也会影响整个实施过程,存在一定的潜在风险,本文主要阐述债转股相关风险,并对债转股的有效实施方法进行了探究和分析。     

债转股实施中的四大风险

由于道德风险的存在、外部条件的不完善以及债转股本身制度设计上的一些缺陷,使债转股工作极易偏离轨道,使其又一次成为“最后的晚餐”。本文从企业、政府、银行以及金融资产管理公司四个方面阐述债转股的实施风险。     

市场化债转股实施中的难点问题探讨

2016年10月10日,国务院出台了《关于积极稳妥降低企业杠杆率的意见》,标志着新一轮的债转股(称为"市场化债转股")开始,与20世纪90年代进行债转股(称为"政策性债转股")相比,市场化债转股在产生背景、目的、操作手段等多方面存在着差异。本文从两者的比较分析入手,对市场化债转股实施中的难点问题,包括债转股对象企业的选择、实施机构以及定价等方面进行探讨分析,并提出了相应的建议。     

A企业债转股风险及控制

本文以民营医院A公司为例,剖析其商业性债转股的实施过程,肯定债转股对A公司发展的有利之处,探究债权及债务双方在债转股实施后可能存在的风险,针对风险简要提出对策,为企业"债转股"运作提供参考。     

民营企业实施市场化债转股的有效方案探究——以南钢股份为例

随着我国市场化债转股进程的不断推进,国有企业在国家政策导向下纷纷实施债转股,但由于民营企业自身局限性以及外部制度规则不完善,民营企业实施债转股仍存在障碍。现以民营企业——南京钢铁股份有限公司(以下简称南钢股份)为例,运用案例分析法研究其债转股的背景、实施方案与效果,总结其成功经验,并从企业、银行和政府三个角度提出促进债转股的建议。首先,企业应在债转股过程中增加信息透明度、多方面优化债转股方案、利用债转股促转型;其次,银行应完善退出机制、关注企业风险控制;最后,政府应拓宽转股行业范围、深入推进转股工作,以减少优质民营企业进行市场化债转股的阻力,切实降低民营企业债务风险,促进民营经济发展。     

A企业债转股风险及控制

本文以民营医院A公司为例，剖析其商业性债转股的实施过程，肯定债转股对A公司发展的有利之处，探究债权及债务双方在债转股实施后可能存在的风险，针对风险简要提出对策，为企业“债转股”运作提供参考。     

实施债转股与化解风险

实施“债转股”是一种处置困扰着政府、国有企业、国有商业银行的“不良资产”问题的途径。从“债转股”的优势和自身存在的局限性入手 ,提出防范“债转股”的道德和财政两大风险的建议 ,分析了“债转股”的基本条件、实施重点和运作模型 ,并针对“债转股”后存在的问题提出今后发展的任务。     

实施转股与化解风险

实施“债转股”是一种处置困扰着政府，国有企业，国有商业银行的“不良资产”问题的途径。从“债转股”的优势和自身存在的局限性入手，提出防范“债转股”的道德和财政两大风险的建议，分析了“债转股”的基本条件，实施重点和运作模型，并针对“债转股”后存在的问题提出今后发展的任务。     

债转股企业必须规范操作

据国家经贸委产业政策司提供的消息 :为了保证债转股工作质量 ,加快工作进度 ,规范操作程序 ,强化管理 ,国家经贸委近日发出《关于债转股企业规范操作和强化管理的通知》。《通知》提出 ,实施债转股是党中央、国务院为防范和化解金融风险、搞好国有大中型企业改革和发展作出的重大决策 ,是实现国有企业扭亏脱困的一项重要措施。《通知》要求 ,有关企业与金融资产管理公司签署的债转股协议要符合中央、国务院有关债转股的政策规定。实施债转股企业要切实做好工作 ,要认真落实债转股协议和方案 ,确保如期实现扭亏为盈 ,并按债转股协议及方案积…     

债转股对商业银行的风险影响分析

近年来由于很多企业面临负债严重可能无法及时偿还银行贷款的问题,债转股的模式逐渐出现。债转股在改善国有企业资产负债结构方面起到了重大作用,但是在发挥此积极作用的同时也出现了一些不可避免的风险,目前我国的债转股制度尚处于刚开始建立的阶段,制度实施过程中给商业银行正常运营带来了一定的风险,因此我们需要从实践中累积经验,正确认识这些风险以及采取相应的措施来规避这些风险。     

债转股企业必须规范操作

为 了保证债转股工作质量 ,加快工作进度 ,规范操作程序 ,强化管理 ,国家经贸委近日发出《关于债转股企业规范操作和强化管理的通知》。《通知》提出 ,实施债转股是党中央、国务院为防范和化解金融风险 ,搞好国有大中型企业改革和发展作出的重大决策 ,是实现国有企业扭亏脱困的一项重要措施。各级经贸委、有关单位和实施债转股企业要认真做好债转股的各项工作。实施债转股的企业 ,要集中力量重点做好转换经营机制、减员增效、规范法人治理结构、建立现代企业制度工作。《通知》要求 ,有关企业与金融资产管理公司签署的债转股协议要符合中共…     

商业银行“债转股”存在的问题及对策探析

全球经济形势复杂多变,商业银行在针对企业开展的相关业务方面承担着巨大的风险,不良资产的增加,使商业银行不得不考虑到"债转股"这一处置企业不良债务的重要手段。本文以商业银行"债转股"存在的问题为研究内容,并结合商业银行的实际情况,提出多种风险预防措施,以降低商业银行的运营风险。     

市场化债转股的会计处理及财务风险研究

债转股是解决银行不良资产问题的必要性措施,而债转股要实现市场化则会使其在发展中面临一定的财务风险。基于此,本文对债转股的内涵以及其会计计量方法进行了分析,并通过阐述市场化债转股作业环节所面临的财务风险,提出了解决这些财务风险的策略,希望能为相关工作人员带来参考。     

债转股对企业影响研究

债转股已进入了具体的实施阶段,这一制度不仅可以使国有企业脱困,同时也能降低金融资产管理公司的金融风险。但在实施债转股的这一制度时,债权债务两方的资本结构有较大的变动,所以在实施的过程中,会产生大量的财务问题。我们需要正确的理解债转股的财务影响,才能保证债转股制度达到预想的效果。本文主要从财务角度研究债转股对企业的影响:对于债务企业,债转股能够较快在账面上改善财务状况,但不意味着企业效益的真正提高,针对这些问题,可以从确定合理的资本结构、加强财务成本和质量管理等方面解决这些问题;对于债权企业,债转股使其财务状况改善,但也存在股权和财务风险,所以本文提出从选好债务企业和进行股权管理等方面降低风险。     

债转股现行状况综述

债转股是债务重组的一种方式 ,是银行将对企业的债权转换为资产管理公司的股权 ,是一种从西方引进的特殊金融管理工具。在我国的特有市场经济环境下 ,实施债转股必然存在诸多困难 ,必须进行风险防范 ,应通过建立现代企业制度 ,为债转股创造良好条件 ,并防止金融资产管理公司职能虚化。     

财经资讯

摘自《中国财经报》三部委推进规范国企债转股 国务院日前转发财政部、国资委、银监会《关于推进和规范国有企业债权转股权工作的意见》,对当前的国企债转股工作提出了包括时限在内的四项要求。 按照《意见》给出的时间表,具备债转股条件、国务院已在2004年6月30日前批准债转股协议和方案的,原则上应在2005年3月31日前完成新公司注册,对2004年6月30日后批准债转股协议和方案的,包括部分新增项目,应在国务院批准后9个月内完成新公司注册,逾期未注     

债转股实践过程中存在的问题及对策

为保全商业银行资产,解决巨额不良资产问题,债转股已经成为一项被广泛选择的方式。债转股在一定程度上能够缓解部分企业的负债压力,有效调整了债务结构,从另一个角度而言,债转股也在推进商业银行剥离不良债权方面发挥了积极作用,同时也为银行风险的解决提供了一种有效的方式。但债转股并不是符合所有的负债模式,且在实践过程中依然存在一些突出性的问题,这些问题如果不及时解决,会严重影响债转股的实施效果。文章对债转股实践过程中的问题进行分析,并提出相应的对策。     

债转股风险问题研究

债转股是国有商业银行剥离不良资产和国有企业脱困的一项战略措施,但在债转股过程中往往会 产生道德风险、政策风险、财务风险、管理风险及退出风险等多种风险。为解决可能出现的各种风险进 行了比较全面的分析和研究,并对此提出相应的建议及对策。     

民营企业债转股困境的成因及化解措施——以远兴能源为例

市场化债转股是国家降低企业杠杆率,化解金融风险的重要手段。目前,民营企业债转股推进缓慢已成为市场化债转股亟待解决的问题。本文从民营企业自身的客观局限、债转股规则的外部限制两个方面对民营企业债转股进展缓慢的原因进行了分析。同时,本文以民营企业债转股的成功代表——远兴能源为例,分析了其债转股的各方面效果,结合其成功经验,从规范企业信息披露、降低债转股风险增加竞争力、利用债转股机遇转型升级三方面对民营企业化解债转股困境提出了相关建议。