股指期货上市背景下的期货公司经纪业务服务营销策略研究

2010年4月16日,中国的期货市场迎来的新的纪元.“股指期货”作为金融期货的首个标的合约正式上市交易.该品种的上市一扫中国无金融期货的阴霾历史.在过去的二十多年时间里,中国的期货业从混乱走向规范,从疯狂回归理性,但整个行业的盈利水平却始终无法令人满意.本文将通过对我国期货经纪业务营销发展的现状的分析,着重从期货经纪公司的7P策略入手来探索期货公司如何制定股指期货营销策略的问题.     

期货投资入门

以前没有参与过期货交易的投资者该如何进行期货投资呢?首先,应对期货的概念有一个本质的认识,比如什么是期货合约、期货市场是如何形成的、期货的功能和作用有哪些等等。把这些基本概念理解后,选择期货经纪公司就非常重要了。合法的期货经纪公司必须领取中国证监会颁发的《期货经纪业务许可证》并施行年检制度,没有《期货经纪业务许可证》的任何公司代理期货业务都是非法的。选择合法的期货经纪业务也要慎重,因为期货经纪公司服务质量的高低直接关系到客户的利益。应从以下几方面考虑:第一、选择能稳定准确地接受期货行情和迅速执行交易指…     

股指期货创新中的投资者保护探讨

股指期货的推出,在交易机制和违规行为等方面,均对投资者产生了一定影响,因此股指期货创新中的投资者保护应成为其应有之义。本文认为股指期货在杠杆交易、双向交易和到期日制度方面会对投资者造成一定影响;另外在信息敏感性和跨市场联动性等方面也会对投资者造成影响。当前股指期货市场对投资者保护主要从投资者适当性,风险揭示和保护基金三方面着力,有待扩展和深化。本文在借鉴美国、日本、香港等成熟股指期货市场投资者保护立法及实践的基础上,提出了完善我国股指期货投资者保护的一些建议。     

股指期货一周年,避险功能渐发挥

2011年4月16日,沪深300股指期货上市一周年。在国内期货市场正式开启金融期货时代之际,股指期货一年来的良好运行,深刻影响着证券期货两个市场的理念和交易行为,对券商自营、资产管理、投资策略、期货行业的快速发展,都有着深远的影响。     

股指期货一周年,避险功能渐发挥

2011年4月16日,沪深300股指期货上市一周年。在国内期货市场正式开启金融期货时代之际,股指期货一年来的良好运行,深刻影响着证券期货两个市场的理念和交易行为,对券商自营、资产管理、投资策略、期货行业的快速发展,都有着深远的影响。     

股指期货市场与股市的联动效应及其风险监管

一、股指期货市场与股市的联动效应自1982年美国堪萨斯期货交易所推出价值线综合指数期货以来,股指期货成为全球发展最为迅速的金融衍生工具之一。作为典型的杠杆交易工具,股指期货在为现货市场投资者提供套期保值工具的同时,也蕴涵了巨大的金融风险。由于股指期货市场     

股指期货跨期套利模型研究与实证分析

我国已经推出沪深300股指期货,开始了沪深300指数合约的交易,作为股指期货三大交易类别的股指期货套利交易在股指期货交易中占有十分重要的地位,也是以各大机构投资者为主体的股指期货市场交易主体的关注热点之一.因此,研究沪深300指数股指期货套利交易策略具有很大的现实意义.本文主要对股指期货的跨期套利模型进行研究,利用模拟期货市场的数据进行实证分析,给投资者提供一些股指期货跨期套利方面的建议.     

发展我国期货投资基金的可行性分析

国际期货市场的发展实践表明,以机构投资者为主体的投资者结构是期货市场走向成熟的一个重要标志。而期货投资基金正是机构投资者中非常重要的一种组织形式,发展期货投资基金不但有利于解决我国期货市场规模小、流动性差的问题,同时对我国资本市场的持续、健康、稳定发展也将起到巨大的推动作用。中国加入WTO后,经济全球化进程明显加快,对期货市场也提出了更高的要求,发展期货投资基金是期货行业创新发展的必然选择。     

我国股指期货套利交易策略模式初探简

2010年4月16日,中国股指期货正式上市交易,作为股指期货三大交易类别的股指期货套利交易在股指期货交易中起着举足轻重的作用,成为各大机构投资者的关注热点。本文主要研究了我国股指期货市场套利策略的应用和风险分析。结合中国目前的沪深300指数对各种有效的套利交易策略实证分析,得出在中国股指期货市场有效套利交易策略以及相应的风险。     

中美农产品期货市场流动性比较研究

在梳理已有的关于期货市场流动性研究的基础上,通过对中美农产品期货市场流动性格局、换手率及期货与现货市场规模等比较分析,本文发现我国农产品期货存在以下特点:(1)中期月份合约活跃、且活跃月份不连续;(2)换手率高、且波动性大;(3)期货成交量(或持仓量)与现货规模比基本上远远低于美国同一品种。本文提出针对性建议:(1)应着重引进和培育机构投资者(尤其买方机构投资者和产业客户),改进和完善投资者结构;(2)应创新交易工具和交易方式,引导投资者交易行为由短线交易向中长线交易转变,改进和完善持仓结构;(3)应在有效防范风险前提下,完善梯度风险控制等相关制度,促进活跃月份向近月转移,形成连续月份活跃。     

试论商业银行参与金融期货业务的可行性

结合商业银行从事期货结算业务的国际经验和我国目前正建立的股指期货市场机制，各试点商业银行已经成为股指期货市场中的特别结算会员，设立了专门的期货结算业务部门为经纪公司提供结算服务。但是，随着金融衍生品的发展和金融混业经营进程的推进，商业银行成立或控股期货公司成为可能，特别是日前首批金融期货经纪业务资格牌照下发之后，商业银行申请期货结算业务资格也已箭在弦上。以下就商业银行及其期货公司在金融期货市场中从事交易、经纪业务的可行性进行分析。[编者按]     

NFA对股指期货宣传的严格规范

我国沪深300股指期货推出在即,此前,期货经纪公司和具有IB（introducing broker）资格的券商已经开始进行有关股指期货业务的宣传与开发。由于期货是一种特殊的投资工具,其交易特点和交易规则具有复杂性和专业性,对普通投资者来说,对期货知识了解知之甚少,期货中介机构与投资者之间的信息是不对称的。如果对宣传开发活动缺少规范,很容易导致中介机构为了吸引投资者参与交易,片面夸大期货投资的高收益特征,忽略对期货风险的全面揭示,容易引起公众对期货的错误或片面认识,不利于保护投资者的利益。     

股指期货对现有投资市场的影响

股市与期市联姻,银行和基市是伴郎伴娘。股指期货推出,几大市场反应不一,投资者的策略应如何调整?期市:用炒股思维做期指是最大风险股指期货本质是一种期货,必须在期市交易,可以说,股指期货一经推出,期市就已经成为赢家。金鹏期货副总经理喻猛国指出,由于金融期货缺位,我国期市长期处于发展     

拧乱了的魔方——期贷投机狂潮真实案例

对于大多数人而言,期货,如同拧乱了的魔方。其表象光怪陆离,既有金融殿堂的神秘,也有资本江湖的传奇,更有投资市井的无奈。其构成纷繁复杂,包括属性各异的交易品种、角色不同的市场主体、分门别派的研究方法、各显神通的交易技巧,等等。因此,要想理清期货市场的逻辑,把握期货投资的精义,实属不易。《玩转期货魔方》就是要在这光怪陆离与纷繁复杂之中,寻找出期货行业转动的轴心和期货市场变动的规律,以使这个被拧乱的魔方回归秩序,并使之成为投资者可有效把握的金融工具。本书不是期货理论的简单罗列,不是投资技巧的夸大炫耀,而是作者在丰富的金融实践基础上庖丁解牛似的精彩呈现。作者在书中分析和点评了与期货投资相关的典型事件,如投机狂潮时期发生的327国债期货事件、海南天胶9708事件,以及近期发生的航空公司危机、中信泰富澳元门等。本刊将分三期介绍这几起案例发生的背景、过程、后果,以及可供借鉴的教训。     

机构投资者参与期货交易的法律保障研究

在我国期货市场结构中,机构投资者的数量、质量和参与程度严重不足,股指期货的推出,客观上要求机构投资者广泛参与.这需完善相关法律法规,培育机构投资者.促进期货市场的快速发展.     

新时期我国金融期货市场初期发展设想

本文主要讨论我国金融期货交易所挂牌成立后,在选择股指期货作为首个交易品种的情况下,我国金融期货市场的初期发展问题。首先对我国早期推出金融期货的经验作了简要总结,从内部条件与外部环境两方面运用演绎法对其建立进行动因分析,指出当前建立金融期货市场的必要性及紧迫性,而后比较分析我国金融交易品种目前的发展现状,指出我国金融期货市场初期发展应注意的问题并提出建议。     

沪深300迷你股指期货合约设计及套期保值策略

现行股指期货合约的高门槛使众多中小投资者无缘股指期货市场,推出迷你股指期货交易是一个国家股指期货市场平稳运行后的必然选择,为广大中小投资者打开了股指期货交易的大门.文章对未来将要推出的沪深300迷你股指期货合约的内容进行了设计,并通过案例,介绍了符合中小投资者现实投资需要的,利用沪深300迷你股指期货进行套期保值的策略     

个人投资者股指期货投资策略浅析

已平稳运行一年的股指期货不仅为机构和大资金运作者提供了很好的套期保值与套利交易的风险管理工具,为风险爱好者提供了一个全新的交易品种,而且对广大的股票投资者来说,也多了一个观察市场、对比市场和跟踪市场的好工具,从这点来说,即使不参与股指期货交易,也有必要了解和关注股指期货市场表现。本文将对股指期货以及个人投资者的投资策略进行分析。     

沪深300股指期货跨期套利基本思路

我国作为新兴市场国家,开展股指期货等金融衍生品交易,能够有效地防范系统性风险,促进资产的流通和运转,以相对较低的转轨成本促进资本市场的成熟和完善。但由于期货市场与股票市场在许多方面存在着较大差异,且期货市场合约价值较大,普通群众没有足够的经济保障可以参与其中,保证金交易又极易扩大风险,缺乏对市场规律研究的交易经常性导致亏损,影响股指期货市场的健康有序发展。通过本文对套利方法的简单介绍,有助于投资者更好地认识股指期货的作用和意义,理解套利交易的流程和基本方法,为期货投资提供基础的思路和方法。     

股指期货个人投资者权利现状研究

股指期货作为金融创新最成功的表现之一在世界范围内取得了重大的发展.但是作为新兴市场之一的中国,却一直没有开展股指期货市场.中国的金融市场已经全面开放,而且中国一系列的政策松动和立法已经表明了中国股指期货市场呼之欲出的味道.所以投资者作为股指期货市场的绝对主体,其权利保护应该受到众多投资者的高度关注.其中的个人投资者,在整个投资主体中处于相对的弱势地位,其相关权利比较容易受到侵害,本文主要关注个人投资者权利的现状.