保险公司偿付能力监管预警指标体系研究

随着我国保险业由粗放式经营到集约式经营的转变以及我国加入WTO的日益临近,我国保险监管也必将逐步适应世界潮流,由严格监管向松散监管转变,即保险监管部门仅严格控制保险公司的偿付能力,而不过多干涉公司具体经营事项,并且监管方法以定量监管为主.一些发达国家早已建立了偿付能力监管指标体系,如美国的IRIS系统、FAST系统、加拿大的MCCSR系统,并经实践证明是可行和有效的.目前,我国现行实施的保险公司偿付能力监管存在许多缺陷和漏洞,比如保险资金的运用规定太死,保险公司资金缺乏运作的空间;偿付能力的计算中资产的风险没有具体体现;监管工具和技术落后,缺乏一套偿付能力监测工具和预警系统.笔者试从分析中国保险偿付能力监管现状入手,同时借鉴国外发达国家的先进经验,提出一套符合中国保险业现状的偿付能力监管预警指标体系.     

完善我国保险偿付能力监管的思考

一、我国保险偿付能力监管存在的问题 在借鉴国外经验同时考虑中国实际情况的基础上,我国对保险偿付能力的监管采取了"两层次、全方位"的监管模式.具体而言,第一层次--定性监管,即对保险公司的费率厘定、准备金提存、风险自留额确定及保险资金运用的监管,相关内容体现在《保险法》中;第二层次--定量监管,即偿付能力额度监管,集中体现在《保险公司偿付能力额度及监管指标管理规定》(以下简称《规定》)中.     

浅析我国寿险公司偿付能力

保险偿付能力是指保险公司对所承担的风险责任在发生赔偿和给付时所具有的经济补偿能力。对偿付能力的监管是以寿险保险公司为主要对象,影响寿险保险公司偿付能力的因素有很多,既有内部因素也有外部因素。要想保证寿险保险公司具有持续经营所必须的偿付能力,就必须对其主要影响因素进行分析。本文在对寿险保险公司偿付能力及其影响因素进行定性分析的基础上,浅析我国寿险公司偿付能力的综合评价指标及方法。本文建议寿险保险公司要提高偿付能力的关键在于充实资本金,优化资产结构,提高盈利能力,注重成本控制等。同时,要从保险监管机构的角度,加强对寿险保险公司偿付能力的管理,最终促进我国寿险业的持续稳健发展。     

偿二代时代保险公司偿付能力管理探析

2016年中国风险导向的偿付能力体系开始正式执行,这标志着保险行业偿付能力监管和公司偿付能力管理迈进了新的阶段。偿付能力是保险公司经营的生命线,做好新时期偿付能力管理工作至关重要。本文简要介绍了国际保险监管模式,分析了偿二代制定的背景,解析了偿二代三支柱监管框架,论证了建立健全偿付能力管理体系的紧迫性,提出了做好偿付能力管理体系建设需要关注的关键领域。     

加强对寿险公司偿付能力的监管

偿付能力是衡量寿险公司经营状况的核心指标,也是监管部门实施监管的首要任务;偿付能力不仅直接关系到被保险人的切身利益,而且也关系寿险公司本身的形象和生存。对寿险公司偿付能力应主要从以下几个方面加大监管力度。（一）盈利能力的监管我国《保险法》第９７条规定“保险公司应当具有与其业务规模相适应的最低偿付能力。保险公司的实际资产减去实际负债的差额不得低于金融监管部门规定的数额;低于规定数额的,应当增加资本金,补足差额”。就是说寿险公司的资产与债务在规模上应相匹配,资产必须能够偿付其所承担的债务,而且资产必…     

再解偿付能力监管

保监会主席吴定富在不久前结束的全国保险监管工作会议上明确指出，要强化偿付能力监管的约束力，防范化解保险公司偿付能力不足的风险，引起了业内外的广泛关注。理解偿付能力监管在保险监管中的地位和作用，必须把握住三点：     

我国保险公司风险与资本比例关系的实证研究——基于2SLS和2SQR的方法

采用中国大陆地区30家寿险公司和13家财险公司在2006—2013年的数据,运用两阶段最小二乘法（2SLS）和两阶段分位数回归法（2SQR）,对比研究了我国保险公司的资本比例、承保风险和投资风险之间的关系。研究发现：我国保险公司的风险水平对资本比例无显著的影响,资本比例对承保风险、投资风险均有显著负向影响,说明我国保险公司风险与资本之间的传导机制还未完全形成,偿付能力体系的发挥将会限制;通过2SLS和2SQR的对比发现,2SLS无法完全解释风险与资本比例关系。进一步的研究发现：寿险公司和财险公司在资本比例与风险关系上有很大的区别,说明有针对性的监管会提高监管的有效性。最后,针对我国保险业的风险管理和偿付能力监管提出了相关建议。     

美国保险业偿付能力研究的评价及借鉴

偿付能力是衡量保险业经营稳定性和风险控制程度的关键指标,偿付能力监管已经成为保险监管的核心。文章对美国在偿付能力研究方面的一些相关文献进行了梳理,并重点从保险公司经营状况、保险公司的外部因素和保险监管等三个方面进行了介绍和评述,最后提出对我国的借鉴和启示意义。     

欧盟保险偿付能力监管标准Ⅱ框架下的技术准备金估计

欧盟保险偿付能力监管标准Ⅱ框架包括三大支柱,即定量要求、定性要求、信息披露要求。应用链梯法和Mack模型对技术准备金的最优估计和风险边际值进行实证分析,结果显示:保险偿付能力监管标准Ⅱ在估计技术准备金中的应用要优于保险偿付能力监管标准Ⅰ。虽然保险偿付能力监管标准Ⅱ现阶段并不适用于我国的保险业监管,但是它可以为我国保险业监管提供借鉴,并促进我国的保险市场的健康发展。     

业界声音

加强资金运用监管，维护保险资产安全。关键是细化保险资金运用监管规则，健全监管标准，抓好贯彻落实。要重点加强对股权、不动产等新投资渠道的监管，督促保险机构严格执行相关监管政策，防止出现投资冲动。加强投资风险控制，着力健全风险监管机制，加强窗口指导，及时提示风险，强化公司风险控制责任。加强信息化建设，实现保险资金运用监管信息系统全面上线。     

我国寿险业运营风险实证研究

基于承保、投资和偿付等三个业务环节的相关指标,构建了我国寿险运营绩效评价指标体系,运用因子分析方法对我国寿险业2005年-2007年运营状况进行分析并揭示其风险,结果表明:我国寿险业具有明显的垄断竞争格局,且这一趋势逐年弱化;三年中大部分寿险公司运营绩效有所提升,特别是2007年各寿险公司运营状况均有所改善,整个行业运营风险有较为显著的降低,究其原因,可能与我国寿险业承保业务的平稳增长和投资领域的扩大等诸多因素有关。     

社保基金偿付能力风险理论分析与实证检验

欧盟针对保险公司偿付能力实行的新政"Solvency Ⅱ"已经开始在欧盟范围内运行,由此掀起了全球商业保险与社会保险偿付能力风险的变革,以抵御国际金融危机给保险业带来的巨大威胁。我国社保基金管理由于在资金来源和运营管理上与欧盟国家存在很大区别,且国内学者还没有高度重视偿付能力风险问题。因此,从理论上对社保基金偿付能力风险进行概念界定,提出相关指标体系,并结合社保基金收入与支出的时间序列建立ARMA模型,对偿付能力风险进行预测具有重要意义。这对充实社保基金风险管理理论,为相关管理机构提供更加合理的偿付能力风险管理方法,保护全体参保人的权利,降低国家的财政压力有一定的帮助。     

我国保险资金运用存在的问题及解决途径分析

文章在阐述我国保险资金运用的政策及发展的基础上,从保险监管、资本市场、管理手段、投资收益、资金运用结构和渠道、投资人才等方面分析了我国保险资金运用存在的问题,提出解决此类问题,应设立证券投资保险基金和投资基础建设,投资不动产,放开抵押贷款和股票投资,加快资本市场建设,完善保险资金运用组织和监管体系,提高投资水平和员工素质等观点。     

董责险对企业非效率投资的抑制机理 ——基于监督与信号传递效应的共同中介作用

董事高管责任保险作为一种分散企业经营风险的工具,也是保险公司以非投资者身份参与上市公司治理的一种重要形式.本文以2007—2018年A股上市公司作为研究样本,运用中介效应分步检验法,研究表明董责险通过降低企业内部代理成本和加剧外部融资约束来抑制企业的非效率投资和过度投资行为,代理成本和融资约束在其中发挥部分中介作用,说明董责险一方面能够完善企业的监督机制,另一方面又向外界传递企业存在风险的信号.进一步检验发现,董事高管责任保险的抑制作用在成熟期企业和国有企业中表现得更加显著.本文为上市公司购买董责险、健全和完善公司治理机制提供参考.     

立足多方位监督 提升险资投资能力

本文对保险资产的监管及该种资产在资本市的场投资情况进行了探讨,认为保险资金应该建立一种更为科学合理的监督模式,保险资金资本市场的投资能力应在实践中不断加强,从各个层面真正成为资本市场中的成功者。     

保险产品创新与保险监管效率的经济学分析

保险产品创新不仅为保险公司提供风险管理的新途径(从巨灾风险管理向一般经营风险管理的拓展),而且,创新型的保险产品也日益成为保险公司新的业务增长点。但是,保险产品创新在带来积极效应的同时,也放大了保险公司经营的风险,并由此对保险监管提出新的挑战。本文运用均值———方差分析工具,研究保险产品创新对保险公司经营的有效边界的影响,并对保险产品创新条件下的保险业监管效率进行度量。     

Risk management in life insurance companies: Evidence from Taiwan

The solvency issue of life insurance companies has become more important in recent years as business risks turn increasingly greater. This study examines the relationship among investing risk, underwriting risk, and the capital ratio during the post risk-based capital regulation period of 2004–2009 in Taiwan. In addition to the two-stage least square regression (2SLS), we also adopt the two-stage quantile regression (2SQR) to capture the effects of low capital (or risk) levels and high capital (or risk) levels. 2SLS do not fully explain the capital-risk relation. Contrary to previous evidence reported in the U.S., our findings in 2SQR model indicate that the relationship between capital and underwriting risk is positive, while the relationship between investing risk and capital shows a reverse pattern. Overall, the 2SQR provides stronger evidence than the 2SLS.     

农业保险公司与政府部门之间的动态博弈分析——基于前景理论视角

运用前景理论构建政府部门监管农业保险市场保险公司经营行为的前景值矩阵,建立财政补贴条件下保险公司经营行为影响模型,推理减少保险公司不规范经营行为的条件和途径,并基于现实案例分析成因。结果表明：保险公司的规范经营成本、不规范经营收益和政府部门的处罚力度等因素均显著影响其经营行为选择;由于风险规避系数不同,保险公司对农业保险经营风险的态度存在差别,政府补贴不能完全有效减少其不规范经营行为,甚至产生负面作用;现阶段政府部门的监管强度不够、处罚力度不足是农业保险公司不规范经营行为产生的主要原因。政府可通过增加监管强度、加大处罚力度对保险公司实施监管,保险公司可通过健全基层服务体系、运用先进科技手段提升农业保险供给质效。     

THE FATAL ERROR OF SOLVENCY II

The introduction of the Solvency II insurance company regulatory regime is based on a flawed application of scientific ideas to areas to which they are simply not applicable. The new regime will endanger the solvency of the insurance industry in the long run.     

Analyzing manufacturer and the insurance-based risk mitigation policy with equipment service contracting

ABSTRACT

Manufacturing are recently investing in performance provision for customers focusing on equipment availability. However, performance-based contracts (PBC) between them suffer from the risks of downtime, opportunistic behavior, financial distress etc. We study the PBC strategy considering insurance-based risk mitigation policy. The service process with increasing failure rate is focused on where manufacturers decide to repair and replace by the equipment retirement age. The business interruption (BI) insurance is jointly purchased. Results show that insurance and PBC incentive exist partial substitutes and interactions. BI insurance not only mitigates PBC-induced risks but also provides a feasible way for improving the usage life.