保险公司在企业年金市场运营主体中的地位

本文通过对企业年金市场各运营主体的分析,比较了各个运营主体的特点及在企业年金市场中所承担的角色,着重论述了保险公司(主要指寿险公司)在企业年金市场上相比其他机构所具有的比较优势。     

我国企业年金业务发展存在问题和对策研究——基于银行视角的分析

企业年金是我国多层次养老保险体系的重要支柱和社会基本养老保险的重要补充.基于年金产品和养老金产品的同质性和国际寿险类公司的主导模式,一般对企业年金的研究主要集中于养老金公司等受托人层面.该文则基于银行视角,对我国企业年金发展的现状及存在问题进行研究分析,然后借鉴国际成功经验,提出促进我国企业年金发展的对策.     

论我国企业年金的改革

本文分析了当前理事会内部受托模式和外部受托模式当中面临的问题,指出当前主要矛盾出在外部受托上,外部受托人"空壳化"和市场角色"分散化"是发展企业年金的重要障碍之一。改革的出路在于建立专业化捆绑式一站服务型的受托人机构即养老金管理公司,并对我国建立养老金管理公司的意义、定位、需要注意的问题和需要解决的制度障碍等作了论述,认为建立养老金管理公司的目的在于构建一个"三层级"的年金供给市场,即单牌照提供商、双牌照提供商和"捆绑式"养老金管理公司三者共存,相互补充,以优化市场资源。本文还对建立养老金管理公司之后的企业年金监管模式和制度框架做了分析。     

合资寿险公司法律规制之探讨

外国保险公司纷纷与国内大型企业集团强强联合,组建合资寿险公司。加入世贸组织后,合资寿险公司向中国公民和外国公民提供健康险、团体险和养老金/年金险服务。但在运营中,合资寿险公司出现了利用中方股东的行业优势或垄断地位,进行不正当竞争、剥夺消费者选择权、可能危害国家经济安全的行为。本文仅就合资寿险公司在运营中出现的不合规行为及其法律对策进行探讨,目的是为国家有关立法、宏观决策和监管部门提供有益参考。     

养老金参与公司治理大有可为

正过去的一年,对于我国养老金行业来说注定是不平凡的一年,在国家"十二五"规划和十八届三中全会的指引下,多部委密集出台了若干支持企业年金、职业年金加快发展的政策法规,而借助于投资范围放开、养老金产品创新以及税延政策等多项政策利好,可以预见,企业年金和职业年金未来在我国应对和解决中国的老龄化问题上将发挥更加积极、重要的作用。同时,参考国外发达市场养老金的实践经验和     

企业年金自动加入制度:美英经验借鉴

中国企业年金制度亟须大发展,但却面临覆盖面过窄等难题。而美、英两国在职业养老金制度发展上积累了丰富的经验,特别是21世纪初建立的职业养老金自动加入制度在提高职业养老金计划参与率等方面产生了积极影响。借鉴美、英两国职业养老金自动加入制度,也许有助于破解中国当前企业年金制度发展的难题。但是,考虑到中国企业年金发展所处的特殊环境,自动加入制度的设计应该重视一些关键环节,主要包括恰当的合格企业年金计划条件、有效的鉴定测试机制、良好的过渡计划、有力的税收优惠支持和高效的监管体系。     

企业年金信托中的委托代理风险分析

企业年金的制度安排体现了多层和复杂的委托一代理关系。企业和职工将企业年金基金交由企业年金理事会或养老金管理公司等法人机构管理．由后者负责对退休人员支付企业养老金．从而形成信托关系．企业年金理事会或养老金管理公司等法人机构又将企业年金账户管理、投资管理和资产保管交由不同的主体．由企业年金账户管理人负责对其报告账户状况．由企业年金基金投资管理人负责对企业年金基金进行投资管理．由企业年金基金托管人负责对企业年金基金资产进行保管．并构成对账户管理人和投资管理人的制衡。由此,企业年金基金受托人与账户管理人、投资管理人和资产托管人形成各项委托代理关系。     

股份和相互寿险公司共存的经济学解释——基于委托-代理理论

寿险公司即是以公司形式存在的寿险企业,世界范围内的寿险公司依其组织形式的不同可分为两种:股份制寿险公司和相互制寿险公司。本文将基于委托-代理理论对股份制和相互制寿险公司进行比较分析,试图对两类寿险公司共存的事实给以解释。本文首先分析了两类寿险公司在剩余索取权、经营目标、治理结构上的差异;其次分析了上述差异将导致两类公司在控制代理冲突、融资并购、经营成本这三个方面生成各自的比较优势,而这些又将导致股份公司和相互公司具有不同的产品边界;最后以代理理论下三大假说为基础,评价了两类公司的生产效率。可以说两类公司各自的比较优势、不同的产品边界和效率无差异是两类公司长期共存的原因。     

某大型保险公司的份额战

财产保险专业公司A公司为保卫在某城市的非寿险市场绝对老大地位，打响了市场份额保卫战。本文从分析A公司在保险市场上优势和劣势，提出从机构整顿、销售队伍绩效考核、拓展多渠道业务三个方面的对策，力保垄断地位。     

平安养老在年金账户管理中的突破

平安养老作为中国首家专业养老金公司．目前已经拥有受托人、投资管理人和账户管理人3张资格牌照。自2006年开始正式运作企业年金以来．凭借众多客户的认可．已经在受托和投资领域成为市场的领跑者。与此同时,     

寿险公司涉老业务链的延伸与整合路径探析

自2010年保险资金允许投资不动产和未上市股权以来，多家寿险公司开始紧锣密鼓地布局养老产业。然而由于寿险公司尚未形成完善的涉老产业链，导致其投资养老产业的营利模式不清晰，面临一定的投资风险。本文以迈克尔·波特的价值链模型为依据，提出寿险公司应通过积极开发涉老新产品，采用新型营销模式，承保时加强对客户健康管理，创新养老金给付方式，拓宽投资渠道等途径来延伸与整合其涉老业务链。     

保险公司在企业年金市场运作中的SWOT分析及其发展策略

企业年金是一种社会福利保障制度,它的运营将会涉及到受托人、账户管理人、投资管理人、托管人等角色,市场发展的空间很大,也必将形成多方参与、共同竞争的局面。各个行业、各家公司摩拳擦掌,积极介入这一市场。运用SWOT分析,文章指出保险公司在企业年金市场运作中存在的优势与劣势,面临的机遇与威胁,以及相应的发展策略。     

中国养老金市场的变革与重构

2012年8月23日,长江养老保险股份有限公司组织的“共赢未来长江行”养老金资产管理高峰论坛成功举办。论坛邀请相关监管机构、专家学者、众多企业、企业年金从业机构等各方,围绕如何稳中求进,抓住养老金资产管理的本质特征,实现养老金资产的保值增值等企业年金发展与养老金资产管理领域的重要议题进行了充分地探讨、交流与分享。其中论坛组织者长江养老保险股份有限公司董事长马力、投资总监高红兵就养老金市场发展和投资管理等方面做了发言,分享了长江养老在多年养老金资产管理实践中的深切体会。本期将他们的发言稿做部分摘选后刊载以资读者。     

大中型国企企业年金模式探讨

随着企业年金业务在国内的不断扩展深化,中国企业年金市场在近几年呈现几何级数的增长,越来越多的企业建立了企业年金计划。根据人力资源和社会保障部的最新数据显示，截止2008年上半年，全国企业年金客户已经超过30000家（见图1）。而根据专家预测,未来5年内,中国企业年金规模将以年均29%至44%的速度增长,到2030年中国将成为世界第三大养老金市场。     

养老金制度构架、市场发展与投资创新——新加坡的经验与启示（上）

中国正在步八老龄化社会，在这样的背景下，作好应对人口老龄化所带来养老体系建设的挑战，进一步完善多层次养老保障体系，借鉴国际先进的养老金治理结构和管理体制、创新养老金产品和中国企业年金投资运作模式，是当前政府和相关市场机构的首要任务。     

入市快速度可能会超过任何人想象

对5月1日起施行《企业年金基金管理试行办法》，一位市场人士说“企业年金的入市速度可能会超过任何人的想象。”按照此项“办法”，参与这个市场的主体包括受托人、委托人、账户管理人、托管人和投资管理人以及一些中介公司，这些主体的角色重叠和分离使得劳动和社会保障部对于企业年金的入市显得慎之又慎。     

基于分数年龄α—power假设的寿险精算现值

在对分数年龄死亡概率假设的α-power估计方法进行介绍的基础之上,对两类分数年龄投保寿险产品的精算现值进行研究,得到了其精算现值的表达形式,同时利用我国2005年颁布的中国人寿保险业经验生命表（2000—2003）非养老金业务表（男）得到了相应精算数值结果,并与UDD假设的相应结果进行对比分析。研究表明：应用α-power估计方法将极大提高分数年龄投保寿险产品精算现值计算的精确度。     

长江养老视野

编者指引中国正在步入老龄化社会,在这样的背景下,作好应对人口老龄化所带来养老体系建设的挑战,进一步完善多层次养老保障体系,借鉴国际先进的养老金治理结构和管理体制、创新养老金产品和中国企业年金投资运作模式,是当前政府和相关市场机构的首要任务。本文拟探讨亚太地区的养老金强国-新加坡在发达市场经济体系下的养老保障体系的制度架构,     

受托投资管理在企业年金管理中的最佳实践

企业年金的运作管理中存在受托管理人、投资管理人、账户管理人和托管人四个角色。其中受托管理人处于企业年金的核心地位,在企业年金管理中发挥着重要作用。根据在实务操作中的惯常做法,通常将受托人的职责分为受托投资管理和受托运营管理两部分。受托投资与投资管理之间的关系和定位到底怎样？受托投资管理在企业年金中做些什么？发挥什么作用？本期特邀资产管理与监督部就受托投资管理在企业年金管理中的实践和重要作用进行解答。     

以保险创新提升中资寿险企业国际竞争力

在经济全球化和人寿保险市场国际化的大背景下,中国寿险业全面竞争的时代已经到来.然而在企业国际竞争力方面,目前中资寿险公司与外国寿险公司之间的差距很大,甚至是巨大的.因此,培育和提升中资寿险企业国际竞争力已迫在眉睫.中资寿险企业可以通过寿险经营理念、寿险制度以及寿险产品3个层面的创新,来提升企业国际竞争力.