小额信贷"琼中模式"与"格菜珉模式"的比较与完善对策

由于传统、正规金融体系难以适应低收入群体的融资需求特点,导致长期以来我国低收入群体金融服务严重缺位.小额信贷在扶贫效果和可持续性方面取得的成功,为金融制度创新、金融支持低收入群体摆脱贫困恶性循环拓展了思路.本文介绍了琼中县的两种小额信贷模式--"琼中模式"与"格莱珉模式"的内容和绩效,通过制度层面的比较分析探讨了合理运用政府外力、市场力量和因地制宜构建完善小额信贷模式的有效途径.     

普惠金融视角下农户小额信贷模式研究

普惠金融旨在为社会所有人,特别是贫困和低收入者提供金融服务,帮助他们摆脱贫困.小额信贷作为普惠金融的核心,是普惠金融理念的有效实践.通过了解普惠金融的涵义,指出我国的农户小额信贷模式存在问题,分析公司+农户的小额信贷模式、保险+农户小额信贷模式、P2P网络农户小额信贷模式的基本情况,提出完善发展我国农户小额贷款的各种主体相结合模式,以更好地发展农户小额信贷,进一步促进我国农村经济的发展.     

"小额信贷+保险"服务模式有待完善

"小额信贷+保险"将个人信用与信贷额度、风险控制能力在实务操作中加以综合运用,是农村小额信贷的一种捆绑经营模式. "小额信贷+保险"信贷产品的发展现状     

孟加拉“格莱珉小额信贷模式”和海南省“琼中小额贷款模式”的比较研究

小额信贷是解决农民资金需求的有效手段,做好小额信贷工作与我国农业发展、农民增收、农村稳定大局息息相关。本文试图通过对国际上最具代表性的＂格莱珉小额信贷模式＂和海南省＂琼中小额贷款模式＂进行对比分析,探索出中国特色的小额信贷发展之路,以破解农民贷款难问题,促进＂三农＂持续发展。     

对发展农村小额信贷的探索：模式与制度

我国农业生产力水平不高。难以达到社会平均利润率，加之缺乏完善的制度支持，导致农村信贷资金严重外流，农民贷款难问题目益严重，成为建设社会主义新农村的瓶颈问题之一，而发展农村小额贷款正是解决这一问题的重要途径。本文阐述了小额信贷的渊源及在我国的实践，并对小额信贷之“江津模式”做了介绍。在此基础上，笔者提出了构建一种新型的、符合我国国情、具有较强普适性的发展农村小额信贷的模式；最后从法律角度探讨了如何完善小额信贷制度。     

协同创新视角下扶贫小额信贷模式研究——以福建省龙岩市为例

本文在疏理我国扶贫小额信贷协同创新演化路径基础上,全面总结近年来福建省龙岩市小额信贷在扶贫主体、精准措施和风险管理"三协同"方面的实践模式,分析扶贫小额信贷存在的问题,并以协同创新视角提出完善扶贫小额信贷模式的建议。     

珠三角农村信用社小额信贷的转型创新:MIS模式

本文以珠三角小额信贷为切入点,着重分析了目前小额信贷发展的基本情况及主要问题,在借鉴世界小额信贷发展模式的基础上,结合珠三角的实际情况,提出珠三角农村信用社发展小额信贷的创新型模式--MIS模式.     

尤努斯模式并非中国“三农”问题的治本之道

尤努斯小额信贷模式尽管在孟加拉国取得一定的发展和成就,但其设计上存在的与生俱来的缺陷,推广过程中出现的重重瓶颈以及独特的运行环境决定了此种小额信贷模式不适合在中国农村大规模推广.中国"三农"问题的解决,不能仅仅依靠小额信贷."三农"问题的根本解决必须依靠农村外部条件的改善,必须把农业发展放到国民经济大格局中,必须把农村进步放到整个社会进步中统筹安排,这样才能真正解决我国的"三农"问题.     

海南省农户小额信货模式比较

小额信贷是重要的农村金融组织创新,也是增加农村金融供给、满足农户信贷需求的主要方式.目前,海南省农户小额信贷主要有三种模式,本文通过构建指标体系,分别从覆盖面、可持续性、扶贫效果三个方面对其进行评价,试图找出最优的小额信贷模式,并对当前海南省农村小额信贷的发展提出对策建议.     

孟加拉“格莱珉模式”和我国“琼中模式”的比较研究

我国海南“琼中小额贷款模式”与孟加拉“格莱珉小额信贷模式”存在经济环境、文化背景、贷款对象、还款安排和利率定价等方面的不同。“琼中模式”的成功经验启示我们,国际经验只能借鉴不能复制,发展我国的小额信贷,需要学习尤努斯的精神和理念,不断推进小额信贷体制与机制创新,要坚持市场化取向,充分发挥中国农村基层组织和其他社区组织的作用。     

A Comparative Analysis of the Market Model and the Multiple-Factor Market Model

This study uses the framework of Patell (1979) to determine whether a multiple-factor market model or a traditional market model is more effective for information content studies of multinational firms. The multiple-factor market model is found to be superior to the traditional market model. Researchers wishing to test for information content for events with long event windows should consider using multiple factor models rather than the traditional market model, as it will increase the power of the test.     

统一监管:我国埸内衍生品监管模式的选择

本文基于国际场内衍生品的发展趋势,提出我国的场内衍生品监管模式应有利于提升衍生品交易所竞争力、鼓励场内衍生品市场创新、控制金融风险、提高监管效率和避免监管冲突与遗漏,从这些标准出发,本文对不同监管模式进行了分析,认为我国场内衍生品监管应选择统一监管模式。     

Model risk of risk models

This paper evaluates the model risk of models used for forecasting systemic and market risk. Model risk, which is the potential for different models to provide inconsistent outcomes, is shown to be increasing with market uncertainty. During calm periods, the underlying risk forecast models produce similar risk readings; hence, model risk is typically negligible. However, the disagreement between the various candidate models increases significantly during market distress, further frustrating the reliability of risk readings. Finally, particular conclusions on the underlying reasons for the high model risk and the implications for practitioners and policy makers are discussed.     

资产评估模型比较研究．

净现值、决策树、实物期权是目前国内外资产评估领域广泛使用的三种模型,而且实际应用中已经在基本模型框架基础上有了大量的扩展、衍生。通过文献研究,本文分析了每种模型在实际应用中的优点和局限性,并探讨了它们未来在评价投资价值与风险方面的潜在应用前景。     

A Model of Mortgage Default

In this paper, we solve a dynamic model of households' mortgage decisions incorporating labor income, house price, inflation, and interest rate risk. Using a zero‐profit condition for mortgage lenders, we solve for equilibrium mortgage rates given borrower characteristics and optimal decisions. The model quantifies the effects of adjustable versus fixed mortgage rates, loan‐to‐value ratios, and mortgage affordability measures on mortgage premia and default. Mortgage selection by heterogeneous borrowers helps explain the higher default rates on adjustable‐rate mortgages during the recent U.S. housing downturn, and the variation in mortgage premia with the level of interest rates.     

金融机构宏观套期保值的违约损失率模型:久期模型的一个扩展

传统的久期模型实现风险免疫的前提条件是利率变动幅度非常小。当利率变化较大幅度时,久期匹配不足以实现良好免疫,此时凸性对价格变动有正的影响。此外,传统的久期和凸性分析都没有考虑违约风险的存在,这将导致免疫失败。现代金融机构的宏观套期保值必须在考虑违约风险的基础上将久期和凸性分析加以结合,以实现良好的免疫。     

印尼小额信贷模式及借鉴

印尼人民银行小额信贷(BRI)模式独特的内部创新设计机制,即利用本土化的社会和金融资源使成本最小化、高利差的存贷款服务产品保证收益最大化,同时辅以公司治理的激励机制则是其能够取得成功的关键所在.     

知情交易概率的贝叶斯估计

知情交易概率(PIN)是一种被广泛使用的直接度量金融市场信息不对称风险的指标。PIN模型的极大似然估计,由于似然函数形式复杂,在最优化过程中很容易出现计算溢出的问题。本文提出了一种基于Gibbs抽样和ARS抽样的贝叶斯方法来估计PIN。模拟结果表明,贝叶斯方法克服了计算问题,并且可以得到比MLE方法更准确的估计。本文利用PIN的贝叶斯估计方法对2009—2015年期间在沪深两市交易过的股票进行实证应用分析,拓宽了知情交易概率PIN的实证研究范围。     

A Model of Shadow Banking

We present a model of shadow banking in which banks originate and trade loans, assemble them into diversified portfolios, and finance these portfolios externally with riskless debt. In this model: outside investor wealth drives the demand for riskless debt and indirectly for securitization, bank assets and leverage move together, banks become interconnected through markets, and banks increase their exposure to systematic risk as they reduce idiosyncratic risk through diversification. The shadow banking system is stable and welfare improving under rational expectations, but vulnerable to crises and liquidity dry‐ups when investors neglect tail risks.