TIPP保险策略在企业年金投资管理中的运用

随着《企业年金基金管理办法》（简称＂11号令＂）于2011年5月1日正式实施（见表1）。企业年金基金投资比例限制被进一步放宽,年金投资管理人投资策略的选择范围更广,在2011年权益市场大幅下跌、债券市场表现不佳的背景下,投资管理人选择的投资策略对年金的影响更大。鉴于本金安全是企业年金的最基本要求,因此如何在企业年金投资运作过程中合理使用保险策略,正日益成为企业年金管理机构关注的重要问题。     

长江养老创新企业年金股权投资试点

近年来,我国企业年金呈现出较块的发展趋势。特别是伴随2013年以来一系列改革创新政策的落地实施,企业年金市场规模持续扩大,覆盖范围稳步提升,市场化投资运营的年金资产规模继续增长,年金从业机构的规范化、专业化发展得到市场认可。根据人社部公布的全国企业年金数据摘要,目前中国企业年金规模已经由2000年的200亿元发展至2014年6月底的6714亿元。     

企业年金投资管理研究

随着我国养老金制度改革的日益深入,以及企业年金规模的扩大,呼唤多渠道实现企业年金保值增值的要求也随即被提到议事日程上来,如何加强企业年金投资管理成为一个重要课题。论文先简单回顾了企业年金在我国的发展历程,接着指出企业年金投资应遵循的原则,最后着重对企业年金的潜力投资工具作了祥尽的分析。     

从长期资金多元化投资趋势看企业年金基金投资创新

当前,人力资源和社会保障部正在研究修订企业年金基金管理办法（23号令）,其中有关企业年金基金投资范围的修订引起广泛关注。企业年金基金的投资能在多大程度上和多大范围内有所突破和改变,是否会为企业年金基金投资基础设施类投资、不动产或未上市股权投资开闸放行,都成为企业年金客户关心和业内讨论的热点。     

打造专业、专注、可持续的养老金资产管理能力

2011年我国债券市场出现了罕见的波动、股票市场也遭遇了估值和盈利双降带来的市场快速下跌,资本市场上除少数品种取得正收益外,其他大类资产系数均呈现下跌。在这样的市场背景下,长江养老继续坚持受益人利益最大化的服务理念,努力追求＂安全第一、适度收益＂的年金投资理念,内部投资管理的加权平均资产收率超过3%,远高于全国年金平均投资收益-0.78%的水平,在国内所有年金投资管理人中排名第一,得到了广大参保企业客户以及监管机构的充分肯定。     

企业年金基金投资多元化趋势及路径探讨

随着资本市场运作与管理的日益规范，投资工具日益增多，对企业年金基金投资的保值增值要求日益加大，将企业年金基金投资于更广泛的领域来分散风险、获取收益的呼声也日见高涨。同时，为了在资金积累期间降低收益的上下波动性，获取中长期投资的稳定回报，保障企业和职工的权益，也要求企业年金扩大投资领域。考察发达国家企业年金基金投资现状及历程，可以发现这些国家的企业年金基金投资监督比较灵活、投资渠道多元，我们从中可以得出很多启示。     

企业年金投资决策和绩效来源的关键是受托人

企业年金管理有受托人、账户管理人、托管人、投资管理人四个专门的管理机构。企业年金投资管理要求有专门的投资管理人,因此在理论上和实践上,很容易误以为企业年金投资管理的权责及投资决策的关键都在投资管理人,企业年金投资的绩效来源也主要在于投资管理人。其实,不是企业年金投资管理人,而是受托人,在企业年金投资决策和绩效贡献上发挥关键作用。     

浅谈企业年金的投资管理

企业年金正在逐步成为我国养老保障制度的重要组成部分。随着规模的扩大,企业年金基金的投资逐步成为理论界和实务界讨论的热点话题之一。该文在分析企业年金的投资理念和投资原则基础上,对投资工具的选择和投资风险的控制做了初步的探讨。     

企业年金的投资组合策略分析

企业年金资产组合投资是重要的决策,本文在分析各类投资组合工具基础上,以案例探讨企业年金的资产配置及根据条件变化可采取的优化调整,结论是预期收益上升,投资风险降低,满足企业年金组合投资的目标要求.     

企业年金基金投资管理研究

企业年金基金的投资管理是年金运作中最关键的阶段,它是整个年金计划中面临风险因素最多、直接决定计划成败的环节文章首先归纳了企业年金基金投资运作的特征,其次分析了国外企业年金的投资运作模式,最后梳理了企业年金基金从资产配置、行业配置、个券选择、组合管理、交易执行到风险管理一整套投资管理流程.     

浅谈企业年金的投资管理

企业年金正在逐步成为我国养老保障制度的重要组成部分。随着规模的扩大,企业年金基金的投资逐步成为理论界和实务界讨论的热点话题之一。该文在分析企业年金的投资理念和投资原则基础上,对投资工具的选择和投资风险的控制做了初步的探讨。     

企业年金投资管理改革:放开个人选择权的重要性

个人投资选择权是企业年金制度设计中的一个重要环节。我国企业年金市场自20世纪90年代建立以来,一直未对个人投资权进行明确规定,在实际运营过程中,企业年金基金的投资运营决策和选择权大都由企业代表个人行使,由此带来了一系列问题和矛盾。在本轮企业年金投资管理体制改革中,建议采取渐进式放开策略,实行有限制的个人选择权,并与国际接轨,引入年金预设投资基金选项。     

投资管理人的使命 保障企业年金基金的稳定增值

企业年金基金投资管理人是指接受受托人的委托,根据受托人制定的投资策略和战略资产配置,为企业年金计划受益人的利益,采取资产组合方式对企业年金基金财产进行投资管理的专业机构。投资管理是企业年金基金投资管理人的主要职责,投资管理人必须按照与受托人签订的投资管理合同,审慎地投资运作企业年金基金财产,为企业年金基金保值增值服务。     

我国企业年金投资监管模式选择

随着我国老龄化程度的加深,企业年金作为养老保险的第二支柱越来越受到人们的关注,我国先后制定了《企业年金试行办法》和《企业年金基金管理试行办法》等一系列文件。本文首先对现有的两种企业年金投资监管模式进行了简要介绍,然后针对我国目前实行的企业年金投资监管模式存在的问题进行了深入分析,并在此基础上提出了完善措施,这对于进一步规范我国企业年金的投资监管,保障企业员工的基本生活具有现实意义。     

企业年金的国际比较及我国企业年金制度改革的探析

我国的企业年金目前正处于起步阶段,还没有一套完善的企业年金制度。与企业年金发达国家相比,我国现行企业年金制度存在着明显的法律法规缺失、政府税收优惠不明显及基金投资渠道不合理的现象。借鉴国外经验,结合我国企业年金的现状和发展趋势,我国多层次养老保障体系中企业年金制度的设计应及时建立针对企业年金的法律法规体系;合理发挥政府的引导作用,强化对企业年金的监管和扶持;结合实际逐步拓宽我国企业年金基金的投资渠道。     

企业年金投资监管模式的比较及选择

2004年4月23日，劳动和社会保障部、中国银监会、中国证监会和中国保监会联合发布《企业年金基金管理试行办法》，并于同年5月1日起和《企业年金试行办法》同时施行。2004年11月10日，劳动和社会保障部会同中国证监会联合发布了《关于企业年金基金证券投资有关问题的通知》及其配套附件《企业年金基金证券投资登记结算业务指南》。     

金融危机下的中国养老金市场

金融危机导致的金融市场剧烈波动使得企业年金基金保值增值的压力激增,不仅使得企业年金的受托和投资管理面临巨大的挑战,也使得企业年金基金受益人的利益受到巨大的压力。     

我国企业年金基金投资管理人内控机制初探

企业年金基金投资管理人肩负着年金保值增值的重任，而其内控机制是从根本上防范和控制投资管理风险、确保企业年金安全和收益的重要举措。本文从理论基础与现实需要的分析入手，探讨构建企业年金基金投资管理人内控机创的可行措施．     

企业年金信托中的委托代理风险分析

企业年金的制度安排体现了多层和复杂的委托一代理关系。企业和职工将企业年金基金交由企业年金理事会或养老金管理公司等法人机构管理．由后者负责对退休人员支付企业养老金．从而形成信托关系．企业年金理事会或养老金管理公司等法人机构又将企业年金账户管理、投资管理和资产保管交由不同的主体．由企业年金账户管理人负责对其报告账户状况．由企业年金基金投资管理人负责对企业年金基金进行投资管理．由企业年金基金托管人负责对企业年金基金资产进行保管．并构成对账户管理人和投资管理人的制衡。由此,企业年金基金受托人与账户管理人、投资管理人和资产托管人形成各项委托代理关系。     

受托投资管理在企业年金管理中的最佳实践

企业年金的运作管理中存在受托管理人、投资管理人、账户管理人和托管人四个角色。其中受托管理人处于企业年金的核心地位,在企业年金管理中发挥着重要作用。根据在实务操作中的惯常做法,通常将受托人的职责分为受托投资管理和受托运营管理两部分。受托投资与投资管理之间的关系和定位到底怎样？受托投资管理在企业年金中做些什么？发挥什么作用？本期特邀资产管理与监督部就受托投资管理在企业年金管理中的实践和重要作用进行解答。