证券市场:规范化水平提高

<正> 1997年,随着证券市场的不断发展和证券市场监督管理工作的加强,我国证券市场的规范化水平将进一步提高,市场规模会继续扩大,证券上市品种更加丰富,上市证券数量会大幅度增加,证券市场的风险管理机制进一步完善。1997年我国国民经济的持续发展,将为证券市场的发展提供有力的支持。 1.证券市场的规范化水平进一步提高 (1)证券交易所的自律管理机制更加完善。随着《证券交易所管理办法》的进一步落实,证券交易所将承担起更多的一线监管职能,证券市场规则将更加完善,市场管理机制进一步健全。要初     

我国股票上市制度改革——核准制向注册制转变

证券市场作为一个国家经济运行的晴雨表,在许多的发达国家确实如此,但是在中国,并非如此。要想使证券市场充分反应国家经济,就必须拥有一个完善的证券市场,我国的证券市场还极不完善。同时,我国也在进行股票上市制度的改革。目前核准制存在较大弊端,我国正在向注册制转变。     

论对公司境外上市违反信息披露义务的监管路径

信息披露制度是对证券市场“三公”原则中公开原则的具体贯彻，是世界各国证券市场监管的基石。其标准具有真实性、完整性、准确性、及时性等特点。近年来。公司境外上市在信息披露方面频繁出现违规行为。暴露了监管方面存在缺陷。应以政府公权监管为主，注重事前监管，辅以证券行业组织的自律，这是我国公司境外上市的监管体系完善的最佳路径选择。     

关于优化证券市场税制的思考

随着我国证券市场的进一步发展、扩大和开放,我国证券市场税制体系的全面性和灵活性将面临一定的挑战,本文基于我国证券市场税制的发展现状,着眼于充分发挥证券市场税制体系的功能和作用,从我国证券市场税制的相关问题出发,提出了一些完善和改进这个体系的政策建议。     

建立健全多层次股票市场的必要性

长期以来,中国证券市场体系很不完善。尽管最近几年允许一些产权交易中心开展业务,并于去年设立了深圳科技股市场（与主板上市标准几乎一致）,但仍没有从根本上解决证券市场单一的问题。可以说这一问题是影响我国证券市场健康发展的重要因素之一。从经济发展一般的意义上说,中国需要多层次的股票市场为处于不同发展层次的企业提供直接融资服务;     

二板市场对证券市场的影响分析

当前中国二板市场发展迅速,对整个证券市场形成了多方面影响。审视我国证券市场体系,二板市场是对证券市场的有益补充,其对证券市场的影响分析应从多角度出发。现通过证券市场体系的完善、主板市场的冲击、投资者的影响三个方面,论述了二板市场对证券市场的影响,主要表现在二板市场是对证券市场体系的完善;二板市场对主板市场形成冲击;二板市场对投资者形成一定影响等方面。     

证券市场的国际化趋势对中国的挑战分析

经济全球化的逐步推进,各国放宽了对资本市场的管制,使得证券市场趋于国际化。而证券市场的国际化,逐渐加强了我国证券市场与国际证券市场的关联程度,有利于提高我国应对国际金融风险的能力。当前,我国证券市场的法律法规仍不健全,证券市场存在结构性缺陷,不利于我国证券市场国际化进程加速。推进我国证券市场国际化应建立国际化的证券法律体系;打造成熟完善的证券市场体系;采取渐进方式开放资本市场。     

控股股东掏空行为因素实证分析

我国的证券市场发展时间不长,对投资者的法律保护还不完善,证券市场上上市公司控股股东侵占中小股东的现象屡见不鲜,控股股东利用各种方式掏空上市,对我国上市公司和证券市场发展都产生不利的影响。通过对上市公司控股股东掏空行为的影响因素作回归分析,得到相关影响因素从而提出整改建议。     

对我国证券市场会计监管模式选择的思考

我国证券市场会计监管模式是随着证券市场的发展而发展的。因为我国的证券市场还很年轻,证券市场、会计监管体系也不完善,难免出现很多问题。向证券市场会计监管发达的美国、英国等国家学习,借鉴一些好的经验,选择一个适合我国国情的证券市场会计监管模式,使证券市场向着健康和有序的方向发展。     

创业板上市公司信息披露问题研究

创业板市场是一种证券市场的组织形式,是多层次资本市场体系的重要组成部分。中国创业板市场于2009年10月30日设立,成为我国中小型成长企业的一个重要融资方式,是落实创新国家战略及支持处于成长期的创业企业的重要平台。本文依托对前有文献理解的基础上,分析我国创业板上市公司信息披露的现状,找出问题产生的原因,提出了几点完善我国创业板上市公司信息披露的建议。     

完善中国证券市场的保荐人制度刍议

保荐人制度产生于英国,成熟于香港,中国大陆的保荐人制度是在借鉴英国和香港保荐人制度的基础上,以香港的创业板市场保荐人制度为蓝本而创设的.保荐人制度的出现为证券市场的稳定提供了保障,也为证券市场中的弱势群体保驾护航.但是,我国保荐人制度在实践过程中还存在许多问题,如保荐人权责不清晰,信用体系尚未建立,证券监管的市场化程度不高和相关立法不足等.笔者认为,应从加强对保荐人主体资格的监管,明确证券发行上市不同主体的责任,改善监管体系,完善相关立法等方面,逐步依法完善我国的保荐人制度.     

试论建立我国多层次的证券市场体系

发展我国多层次的市场结构体系,是社会主义市场经济展的迫切需要,也是经济体制改革的客观必然.本文提出按照企业证券上市交易门槛的高低、风险性的大小及证券流动性的强弱,我国证券市场可形成四个层次的发展框架,即证券交易所、创业板市场、现代场外交易市场和分散的柜台市场.证券市场的各个不同层次对应不同的企业,各有一个不同的筛选机制,使企业有可能递进上市或递退下市,从而形成一个完整的市场结构体系.     

我国证券市场监管法律体系的问题研究

上世纪80年代,我国由计划经济模式转向了市场经济模式。为适应这一经济模式转变,中央政府创设了证券市场。历经30多年的发展,我国证券市场建设取得了较大的成就,但同时也出现了一些令投资者不满意的现象。究其原因是我国现行的《证券法》等相关法律体系存在着漏洞与缺陷。本文从我国现行证券市场监管法律体系分析入手,讨论完善证券市场监管法律体系的可行性策略。     

我国代办股权交易系统发展问题研究

我国“代办股权交易系统”正处于发展的初期。随着我国证券市场的发展,“代办股权交易系统”的市场定位还需进一步明确,要将其发展成为满足不具备到主板和二板市场上市的中小企业融资与交易需要的场外交易市场,使之成为我国证券市场体系的重要组成部分。     

“九五”时期我国证券市场发展方向

<正> 改革开放以来,我国证券市场经历了从无到有,从不完善到日臻完善的过程。我国已初步形成了具有一定规模的由国债市场、金融债券市场、企业债券市场和股票市场组成的较完善的证券市场体系。分析现状和制约因素,确立“九五”时期我国证券市场发展方向是目前金融体制改革的重要内容。     

浅谈新会计准则对上市银行会计报告的影响

新会计准则对于我国原有的会计报表核算内容、会计报表数据和会计报表披露方面都进行的较大的修改、补充和完善,其对上市银行会计报表的影响,在于有助于我国表外业务披露进一步规范化,增强了不同上市银行问信息的可比性:对于证券市场而言,及时适应了股权分置改革后证券市场新形势的需要,不但满足了证券市场对高质量信息披露的要求,还促进了证券市场的机制改革和金融产品的创新.同时,新准则对上市公司的信息披露提出了更高的要求,其意义在于上市公司信息披露的逐步完善,将有利于投资者做出更准确的投资决策,从而降低投资风险.     

企业买壳上市风险及对策探究

我国的证券市场不断发展完善,使得其对公司的上市有了更高的要求。无论是在上市要求还是审批程序上都令公司的上市难度有所加大。而在证券市场上一些公司中,也开始分化出一些经营出现问题、盈利能力持续下降,可能面临退市风险的企业,这些上市公司因具有上市的资格,因此被称为"壳"公司。买壳上市的优点在于扩大其融资渠道、节约时间、快速达到扩张的效果,但是同时也具有成本较高、风险突出的特点。而这些风险往往可能导致买壳上市的失败。因此需要采取必要的对策来控制这些风险。     

我国上市公司信息披露问题初探

信息披露作为现代证券市场的核心业务之一,对于我国证券市场的发展起着至关重要的作用。要求在证券的发行、上市及交易过程中,有关主体公开的资料或信息要符合内容上的完整性、真实性、准确性和有效性以及时间上的及时性、空间上的易得性、形式上的适应性。由于信息披露方面存在着诸多问题,我国证券市场资源配置功能的发挥受到了严重影响。因此,要完善上市公司的公司治理,实行多角度财务管理体制,优化审计环境,以提高我国证券市场信息披露质量。     

我国信用评级业存在的问题及应对策略

随着证券市场的不断发展,1987年,我国出现了信用评级业。作为社会信用的一部分,它的出现在维护证券市场经济秩序,提高证券市场运行效率以及完善证券市场监督体系方面起到了强有力的补充作用。但就目前来看,我国信用评级行业仍处于发展的原始阶段,评级体系尚不健全,监管缺失,评级不透明使得各类违约问题愈演愈烈。作者从信用评级付费方式入手,结合我国近年来信用评级市场出现的一系列具体案例,分析讨论我国信用评级行业存在的问题,并提出应对策略,为完善我国信用评级体系献言献策。     

证券市场信息不对称问题分析及对策

在证券市场上存在着利用内幕信息、操纵信息和利用专业知识赚取超额利润的可能,使证券市场上广大的投资者无法了解企业真实情况并依据企业公开披露的信息进行投资,导致投资失误,损失惨重。本文对我国证券市场信息不对称的表现及原因进行了分析,并提出了建立和完善证券市场监管的组织体系,制定证券市场信息监管制度,加强上市公司监管,完善证券自律管理和建立证券市场准入规则,以减弱证券市场信息不对称的建议。