第六讲:证券交易所的组织与管理

确切地说,证券交易所具有双重含义:其一,是指进行证券交易的一个具体场所。在这一场所内设有交易大厅,厅内又分设若干个交易场,每一交易场进行若干种(从几种到上百种不等)证券买卖。股票和债券分别在不同的交易场进行交易。任何个人和企业需在证券交易所买卖证券必须严格遵守该交易所的证券交易条例,在规定的交易时间内。     

浅析证券交易行纪法律关系

证券交易所是有形的证券交易场所。证券交易所的性质,我国《证券交易所管理暂行办法》第三条规定:“本办法所称证券交易所是不以盈利为目的、为证券的集中和有组织的交易提供场所、设计并履行相关职责,实行自律性管理的会员制事业法人”。上海、深圳关于证券交易管理的地方性法规也规定,证券交易所实行会员制,非会员不得在证券交易所市场上进行证券交易,证券交易所的会员以证券经营机构为限。因此,对广大投资者来讲,欲在证券交易所交易市场上转让持有证券收回投资或进入证券     

股市纵横谈(六)

场外交易是指在证券交易所以外进行证券交易的总称.场外交易有各种各样的形式,不同形式的交易又有不同的市场名称,同一形式在不同国家又有不同的称呼.如非正式市场、自由市场、店头市场(或称柜台市场)、第三市场、第四市场等.场外交易的产生,是因为股票要在交易所内挂牌上市时须遵守一系列严格的复杂规定,而某些股票在发行以后,不能在证券交易所上市,因而出现场外交易.有些股票,即使上市了,但由于各种原因也会在交易所以外成交.     

中国股市备忘

截至2000年底,境内外上市公司达到1213家,全年境内外筹资金额3249亿元。 2000年沪深证券交易所股票成交金额60826.7亿元,上缴证券交易印花税4859亿元;境内股票市价总值达4.8万亿元,相当于当年GDP的57％。 证券市场净资本236.4亿元;存户交易结算资金余额总计3037亿元;挪用额87亿元,比上年末减少两倍;投资者开户数已达5801万户。     

世界三大证券交易所

世界上第一家证券交易所于17世纪初创办于荷兰阿姆斯特丹。此后,随着商品经济的发展,证券交易业在世界各地得到蓬勃发展。如今全世界共有60多个国家和地区开设了证券交易所,就规模和影响范围而言,美国纽约证券交易所、日本东京证券交易所、英国伦敦证券交易所是世界上最著名的三大证券交易所。     

第八讲:证券交易的场外市场

有许多证券并不在证券交易所内进行交易,于是就出现了场外市场。场外市场(Over-the-Counter Market)又称柜台市场、店头交易市场、电话市场。它是相对于有组织的市场——证券交易所而言的,指没有一个中心的交易场所。它可以作为在证券交易所外进行的所有证券交易的总称,甚至包括证券的发行市场和个人之间的私下证券交易。场外市场这个名称的来历要追溯到美国殖民地时期。     

论世界证券市场的五大发展趋势

1662年，世界第一家证券交易所的雏形在荷兰阿姆斯特丹诞生，证券交易所的建立是证券交易制度的伟大创举，它对现代企业制度的建立、资本市场的培育、乃至整个经济的发展产生了巨大的影响，340年来，世界各地的证券交易发生了很大的变化，本文将探讨世界证交易所交易范围国际化、交易方式自动化、交易形式无形化、交易对象板块化以及交易品种虚拟化的发展趋势，作为对人类社会第一家证券交易所建立340周年的纪念。     

论证券交易所与证券市场监管

证券交易所处于证券市场的核心位置,做好证券交易所工作,便于及时实施市场监管,有利于防范市场风险。加强证券交易所的监管,应当着重做好证券上市审核工作、及时发现异常的证券交易、加强上市证券信息披露的管理、防止内幕交易、打击操纵证券市场。     

非上市公司股权转让场所应定位在产权市场

新《公司法》、新《证券法》已于1月1日开始实施。专家普遍认为,非上市股权转让场所应定位在产权交易市场。一是将非上市股权转让场所定位在产权交易市场有法可依《公司法》第139条规定:“股东转让其股份,应当在依法设立的证券交易场所或者按照国务院规定的其他交易方式进行。”新《证券法》第三十九条规定,“依法公开发行的股票、公司债券及其他证券,应当在依法设立的证券交易所上市交易或者在国务院批准的其他证券交易场所转让。”怎样理解新《公司法》、新《证券法》中关于企业国有股权转让的场所和方式,可以从国务院国资委、财政部2003…     

我国创业板市场风险及防范

创业板市场是一个区别于传统的证券交易所主板市场的新兴的证券交易市场.国际上的创业板市场主要有:美国全国证券交易商自动报价市场(NASDAQ),英国另项投资市场(AIM),法围新兴证券市场(NouveauMarche)以及在此基础上发展而成的全欧洲范围的欧洲新兴市场(EUR0-NM),位于比利时、面向全欧洲的EASDAQ市场,我国台湾的场外证券市场(ROSE),新加坡证券交易及自动报价系统市场(SESDAQ),马来西亚证券交易及自动报价系统市场(MESDAQ),吉隆坡证券交易所二板市场(KLSE),等等.     

场外交易市场与主板市场的比较

场外交易市场（over the counter,OTC）是在证券交易所以外进行的各种证券交易活动的总称,又称“店头交易市场”或“柜台交易市场”或“三板市场”。主板市场是相对于创业板市场（二板市场）和三板市场来说的,属于证券交易所市场即场内交易市场的一种。     

证券大楼被封始末

旧上海的证券交易所座落在汉口路与九江路之间,前身为"上海华商证券交易所"。创建于1922年秋,起先是一幢三层楼房屋,前面办公,中间开市,后尾和一排石库门房子租与经纪人字号,俗称"证券里",就象是一条专做证券交易的"弄堂"。12年后,"上海物品证券交易所"内的证券部根据政府颁布的《交易所法》归并于"上海华商证券交易所","证券里"这点开面便嫌局促了,旋改建成占地千亩高达8层的大厦,规模雄踞远东证券交易市场首位。"证券里"从此改称"证券大楼"。1934年证券大楼落成时,南京政府自孔祥熙以下,不少要员前来参加开业典礼。     

沪港证券交易对发展生产繁荣经济的作用

近几年国内特别是上海和深圳的证券交易颇为活跃，香港最近的股票价格也显著回升，恒生指数已超过3000点，日成交额超过20亿港元。际此各地证券交易欣欣向荣之时，上海为配合开发浦东开放浦东的宏伟计划已设立了证券交易所。于是一些资深的金融专家纷纷阐述证券交易在筹集资金发展生产搞活经济上的积极作用并寄以厚望。     

美国的OTCBB市场

美国的证券交易市场分为两大体系,一种是场内交易市场,即拥有交易大厅,经纪人可以在交易所提供的场地内进行交易的市场：另一种是场外交易市场,是在证券交易所之外进行的各种非集中竞价证券交易活动的总称,OTCBB就是场外交易市场的一种。     

美国纽约股票交易所(上)

美国纽约股票交易所(NYSE)具有215年的历史,是美国和全球最大的证券交易所,是世界上规模最大、组织最健全,设备最完善,管理最严密、对世界经济有着重大影响的证券交易所.     

民营企业海外上市存在的风险及防范对策

海外上市是指国内股份有限公司向海外投资人发行股票,海外公开的证券交易场所流通转让.狭义的海外上市就是国内企业向海外投资者发行股权或附有股权性质的证券,该证券在海外公开的证券交易所流通转让;广义的海外上市是指国内企业利用自己的名义向境外投资人发行证券进行融资并且该证券在境外公开的证券交易所流通转让[1].     

小常识

股市之最世界上最早的证券交易所于1531年在比利时的安特卫普诞生,这是现代证券交易所的前身。世界上第一家股票交易所于1604年由荷兰商人在阿姆斯特丹创立,这是世界上第一个有组织的股票交易所。世界单股面值最高的股票,当属1976年在瑞士发行的罗彻公司股票,每股面值高达38486美元。1898年,清政府发行了中国历史上第一张股票——昭信股票。1891年由外国资本在上海创设的"西商     

越南开放证券市场一周年

一年前，越南第一个证券市场──胡志明市证券交易中心诞生并投入运营。目前，胡志明市证券交易中心已经走上轨道，吸引了广大投资人士的关注，为促进越南国有企业股份化作出了贡献。　　一年来，胡志明市证券交易中心共进行了148次股票和债券交易，交易总值达到6900亿越盾（1美元约合1．49万越盾），其中股票交易占90％。每次交易额也从一开始的10亿越盾增加到目前的80亿～150亿越盾。　　目前，胡志明市证券交易中心已经有11种股票和债券参加交易，其中包括6种股票、3种政府债券和2种公司债券。已经有6个公司价值3380亿越盾的股票和价值1…     

台湾OTC市场发展与其经济增长关系研究——兼析对大陆OTC市场建设的启示

OTC市场(Over The Counter)是指证券交易所以外的证券交易市场,即场外交易市场,其和主板市场一样,是多层次资本市场的重要组成部分。目前很多国家和地区均已建立了相对完善的多层次资本市场体系,且不断的发展     

论台湾《证券交易法》对证券市场的法律调整（下）

论台湾《证券交易法》对证券市场的法律调整（下）宋锡祥三、台湾《证券交易法》对交易市场的规范１．强化对发行公司董事、监事、经理及大股东股权的管理首先，严格把握大股东、董事、监事等股权转让的程序关。台湾的交易市场除了证券交易所以外，还有所谓的“柜台买卖”...