论中小企业融资的解困之道:从财务信用缺失谈起

中小企业融资难的成因众多,中小企业自身财务信用的缺失是融资难的深层次原因本文以广东省的相关调研结果为基础,深入分析财务信用缺失对中小企业融资环境造成的负面影响,并为改善融资环境进一步研究中小企业财务信用缺失的动因,最后就如何建立中小企业的财务信用提出相应的对策.     

浅谈信用机制对中小企业融资的重要性

中小企业是我国经济发展的重要力量,但融资难一直是制约我国中小企业发展的主要瓶颈。本文首先介绍了我国中小企业融资现状,认为信用缺失是导致我国中小企业融资难的主要原因之一,指出信用建立对中小企业融资的重要性,并提出通过加强法律监管、建立信用评价机制和企业整合信用资源来建立融资信用。     

中小企业融资困境及对策研究

我国中小企业的融资存在商业银行融资难、直接融资渠道狭窄、过分依赖非正规的民间借贷等问题。中小企业融资难的原因主要是金融体系建设滞后、中小企业自身管理水平不高与整体信用缺失、资本市场不完善、政府管理缺位等。应大力发展针对性金融机构,完善中小企业信用担保体系,提高企业自身素质,加强企业内部融资,开拓多层次的资本市场,政府创造对中小企业融资的有利条件。     

网络银行开辟中小企业融资新出路

中小企业在国民经济中发挥着日益重要的作用,对社会发展的贡献越来越大.但由于中小企业市场竞争力弱和信用缺失,加之我国金融体系不完善等原因,中小企业普遍面临着融资困难.通过对中小企业在传统融资方式中面临的融资困境进行分析,指出网络银行融资对中小企业融资起到的积极作用.     

网络银行开辟中小企业融资新出路

在国民经济中中小企业占有的地位日益增大,对社会经济发展贡献力量也越来越大。但因中小企业缺乏市场竞争力和信用体系缺失,再加上我国不完善的金融体系等原因,中小企业普遍都难以融资。本文通过分析在传统融资方式中中小企业所面临的融资困境,指出网络银行融资在中小企业融资中所发挥的积极作用。     

中小企业融资问题及对策研究

目前我国中小企业融资存在如信用缺失、融资成本高、内源融资渠道不畅、外源融资单一、融资能力和效率低下等问题;而造成我国中小企业融资现状的原因是多方面的,既有金融体系、政府方面的原因,也有中小企业自身和制度方面的原因;文章指出了解决融资问题的有效途径,同时适当借鉴国外解决中小企业融资问题的经验。     

破解中小企业融资瓶颈——寻求海外上市是最佳选择

中小企业的后续发展有待于资金的支持,而缺乏股权融资渠道、债务融资渠道单一、信用担保体系作用缺失制约了民营企业自身发展对后续资金的需要,选择象美国资本市场那样成熟、开放、自由且能适合我国中小企业不同层次需要的海外市场上市,能有效地解决中小企业融资难的问题,海外上市是解决中小企业融资问题的最佳途径。     

完善我国中小企业信用体系研究

中小企业在我国经济发展中起到重要的作用,做好中小企业信用体系建设的工作,能够帮助中小企业解决融资困难等关键问题。通过对我国中小企业信用体系建设的现状分析,揭示了中小企业信用体系在企业自身信用缺失、法律政策、信用担保体系、信用评价体系及银行等方面存在若干问题,在借鉴国外信用体系建设经验的基础上,针对性地在思想观念、立法、政策建设、信息担保体系建设、信用评价体系建设、奖惩制度建设,金融机构及企业自身等方面提出对策。     

中小企业融资信用保险问题探讨

中小企业融资信用保险是解决中小企业融资难的新路径选择。笔者主要通过一个三方博弈模型,对中小企业、商业银行和保险机构在融资信用保险中的博弈行为进行分析论证,得出三者可以实现利益均衡,即中小企业融资信用保险具有理论上的可行性。另外还对当前政策性信用担保进行了简要分析,提出中小企业融资信用保险可以弥补其在体制上的一些不足和缺陷。     

从金融创新看我国中小企业融资问题

中小企业作为推动我国现代化建设的重要力量,在国民经济的可持续发展中具有不可替代的作用和意义。然而,在中小企业市场竞争力弱并存在信用缺失、我国金融体系尚待完善等原因的共同作用下,中小企业普遍面临着融资困难的问题。本文讨论了中小企业融资困难的现状,提出解决这一问题必须以金融创新为途径,建立健全信用担保体系,大力发展多种类型的金融机构和金融产品,完善金融服务的各个环节,并通过配套的法律法规规范市场,改善中小企业的融资环境。     

Trade Credit,Bank Credit,and Flight to Quality: Evidence from French SMEs

This paper investigates the impact of the global financial crisis on the allocation of credit to small and medium‐sized enterprises (SMEs). Using samples of French SMEs from four industries, we found support for the prediction of the flight‐to‐quality hypothesis that in bad times, credit flows away from smaller constrained firms to larger, higher grade firms. We also examined the relation between bank credit and trade credit in terms of two hypotheses: the substitution hypothesis and the complementary hypothesis. The results of fixed effects panel regressions showed that trade credit for small firms during periods of tight money acts generally as complement rather than substitute to bank credit, thus providing empirical support for the redistribution view of trade credit.     

基于供应链的中小企业贸易融资研究

供应链融资对解决中小企业贸易融资困境,发挥供应链整体竞争优势具有重要意义。供应链融资理念的树立,能为银行带来新的发展机遇。在考察了中小企业供应链贸易融资实践中存在的信用风险复杂化、供应链牢固性不强、抵质押资产甄选难度大、物流企业介入风险等突出问题的基础上,得出要优化中小企业贸易融资,必须谨慎防范信用风险、强化供应链管理、慎重选择抵质押物权,推动供应链融资产品创新、营造有利于供应链融资发展的社会环境。     

中小企业信用担保机构建设

从信用的资产属性和信息经济学不完全信息理论的角度分析了信用担保存在的可能性和必要性 ,并针对目前我国存在的中小企业融资难的问题提出解决的办法———结合当前我国的实际情况构建多种类型的信用担保机构为中小企业提供信用担保 ,以扶持并推动中小企业的发展     

中小企业信贷配给的综合模型

本文将银行利润、银行利率、企业风险、企业规模作为内生系统变量纳入一个分析框架,建立一个竞争性市场下综合的信贷配给模型,重点研究不同风险类型的中小企业的信贷配给。模型揭示,多样性的信贷合同组合可以通过贷款利率、抵押品作为甄别机制而达到斯宾塞-莫里斯分离均衡,并分析了其存在的条件与范围,阐述了模型对中国金融系统改革及中小企业信贷配给的现实启示。     

浅析融资租赁在促进中小企业发展中的作用

无论在发达国家还是发展中国家,中小企业在促进经济发展、技术创新、增加税收、创造就业等方面都扮演了越来越重要的角色。然而,近几年国际金融形势动荡。经济下行压力增大,国内银根紧缩银行信贷规模受限,致使中小企业的发展遇到诸多困难。融资租赁作为一种新型的融资工具,以其门槛低、交易灵活、期限长等特点和优势,在提供融资、促进技术改造、优化资本机构、促进销售等方面为中小企业的发展起到重要的促进作用．越来越受到中小企业的重视。     

中小企业融资的制度经济学分析

中小企业融资难是一个世界性的问题。从我国中小企业融资的体制情况,可以看出中小企业融资难的制度性因素,理论上是不对称信息造成了交易中有道德风险与逆向选择问题,组织内部则产生代理问题。针对这些问题,银行在体制上,贷款在契约特性上及中小企业在治理结构上都存在问题。     

新形势下中小型外贸企业财务风险管理研究

随着人民币不断升值,汇率波动直接影响我国中小型外贸企业实际收汇,国内通货膨胀趋势明显,成本上升减少出口盈利,国际贸易保护主义抬头使中小型外贸企业因面临销售风险而遭受损失。宏观经济形势复杂,利率的波动增加了企业的筹资风险,国外进口商的信用缺失使中小型外贸企业坏账损失风险加大。中小型外贸企业应该采取加强出口结算方式的灵活性,利用金融衍生市场套期保值,多渠道、多方位拓展海外市场,提高风险意识,建立内部信用风险管理体系,拓展融资渠道,加强资金管理,合理运用出口信用保险,减少坏账损失等方法减少财务风险。     

中小企业信用缺失的危害及对策研究

本文认为,信用是一个企业生存和发展的基础,也是市场经济的基石和灵魂,然而由于我国市场经济体制不够完善,失信现象经常发生,而交易双方信息不对称、征信体系不健全、企业信用的法律约束和保障机制乏力、信用中介服务落后、地方保护主义和部分官员政绩意识不正确是引起中小企业信用缺失的主要原因。信用缺失会给企业带来巨大的负面效应,破坏企业生存与发展的软环境,使企业运行处于无序状态。为加强中小企业信用体系建设,应建立和完善中小企业信用评估体系、信用担保体系、内部信用管理制度和信用监管制度,规范发展企业信用中介服务机构,从法律上加大对失信企业的惩罚力度。     

科技型中小企业立体式融资模式创新研究

根据科技型中小企业的实际情况,构建科技型中小企业立体式融资模式。研究表明:由于高风险、信息不对称、融资渠道单一、缺乏融资对接渠道、可抵质押资产少等原因,融资难一直是制约科技型中小企业发展的瓶颈。立体式融资模式,能够较为全面地解决科技型中小企业在不同发展阶段所面临的资金需求难题。     

Complementarity between Relationship Lending and Collateral in SME Access to Bank Credit: Evidence from Ethiopia

ABSTRACT

Despite their contribution to job creation, small and medium enterprises (SMEs) are financially constrained. Lenders view SMEs as high risk borrowers and hence demand collateral, but lack of collateral inhibits SMEs access to credit. Relationship lending is believed to lessen collateral requirement and increase SMEs access to credit. However, recent studies question substitutability of relationship lending and collateral. The present study adds to the debate by drawing on the survey of 102 randomly selected manufacturing SMEs in Ethiopia. Our binary logistic regression results suggest that banks in Ethiopia are cautious in extending credit to SMEs, evidenced by simultaneous usage of relationships, collateral and other criteria, suggesting complementarity between collateral and relationship lending.