泊松过程在证券投资分析中的应用

本文视证券价格的波动为动态的泊松过程,对中国证券投资市场的证券价格的变化规律进行了分析。在此基础上,计算出泊松过程理论下的证券价格的期望值、证券投资收益率的期望值、收益率的方差。通过区间估计选择证券,对其建立证券市场的投资组合模型,从而判断证券市场中长期的总体走势方向,为证券投资者买卖决策提供新的参考依据。     

强制信息披露与市场发展

在证券市场上，不确定性和风险是影响证券价格和构成证券特征的重要因素。由于信息的获取可以改变对证券不确定性和风险的评价，从而信息对证券市场的价格发现和价格均衡也就具有直接作用和决定性意义。从本质上看，证券市场是一个信息市场，市场的运作过程就是信息的处理过程，正是信息在指引着社会资金流向各实体部门，从而实现了证券市场的资源配置功能，市场效率的关键问题是如何提高信息的充分性、准确性和对称性。     

股指期货对证券市场的影响分析

随着我国资本市场的国际化发展,股指期货的推出是资本市场深化的必然选择。股指期货一直是我国证券市场热议的焦点问题。本文就股指期货推出后对我国资本市场可能形成的影响及市场反应进行了分析,重点是对股指期货规避系统性风险的功能进行实证分析,并通过已得的数据资料对股指期货推出后大盘的走势进行了预测,以期为证券市场投资者提供参考。     

中国内地认股权证的波动研究——以石化权证为分析特例

权证市场价格的异常波动是投资者和监管者热切关注的问题。试图通过实证分析得出中国内地权证的价格波动特点;并从主客观方面分析导致权证价格异常波动的原因。因此,为了减少投资者的投资风险,客观上需要完善权证市场机制,主观上需针对投资者的心理对投资者进行引导教育,同时,完善证券市场的信息披露制度,加强市场监管。     

投资者行为与证券市场波动

证券市场的剧烈波动性是难以用新古典金融理论解释.行为金融学的相关理论可以很好地解释证券市场的过度波动性,投资者情绪、潮流会推动资产价格偏离基本价值,形成市场泡沫。立足于投资者行为,引入适应性预期,可以对股票收益的自相关和过度波动特征一个一致和完备的解释。     

论保险资金入市的投资风险

１９９９年１０月,我国保险资金被允许通过购买证券投资基金间接进入证券市场,由此拉开了保险资金入市的序幕。随着中国保险业的快速发展,保险公司的资产会保持较快增长,保险资金进入证券市场的规模将逐步扩大,保险资产证券化将是一个必然的发展趋势。证券投资对正在成长中的中国保险公司来说是一全新的投资形式,保险公司在提高收益的同时也将遇到更多新的风险的挑战。那么,有效防范和降低投资风险,充分利用证券市场扩大保险企业的投资效益,保证保险业的稳健发展是一个非常值得探讨的问题。一、保险资金在证券市场的投资风险分析 …     

基于行为金融理论研究虚拟经济系统性风险形成机理

本文基于行为金融理论的噪音交易者(DSSW)模型构建虚拟资产价格形成机制。由于噪声交易惯性策略,使资产价格具有自我膨胀(或自我收缩)的特性,加剧了虚拟资产价格波动性。资产价格上涨,可能正向持续偏离其基础价值;资产价格下跌,可能负向持续偏离其基础价值,最终导致系统性风险释放。     

探讨引入房产指数期权对中国经济的影响

本文以银行"涉房信贷"的安全为出发点,从微观角度分析了房地产价格波动对我国金融稳定的影响;结合我国微观金融稳定状况和房地产市场特征,论述了引入房地产价格指数期权交易以规避房地产价格波动风险、保持金融稳定的可行性、必要性;回顾了我国房地产价格指数的发展现状;并预计房地产价格指数交易开始之初,可能出现的走势。     

金融衍生品套期保值风险分散效应分析

一、金融衍生品套期保值动机 （一）消除价格波动风险Keybes和Hicks认为，期货价格走势与现货价格走势基本一致，并且随着期货合约到期日的临近，期货价格趋同于现货价格，为了达到规避风险的目的，套期保值者可以在现货市场和期货市场上进行两个在数量上相同、在方向上相反的买卖，     

期货价格分析方法探讨

期货交易的基本经济功能就在于发现期货价格和回避价格波动风险。期货交易能否成功,达到预期目的,关键在于对未来期货价格走势的正确分析和判断。因此,期货交易的参与者,无论是套期保值者或投机牟利者都十分重视期货价格走势的准确预测。在期货市场中,分析、预测期货价格走势的方法可分为两类,即基本性分析方法与技术性分析方法。     

从套利交易看证券市场的有效性

近年来,我国学者对于证券市场的有效性做了很多研究,这些研究一般是从证券交易价格的数据出发,分析价格的均值和方差,考察价格的随机性质以及事件发生前后信息对价格的影响等方面而进行。本文则从另外的角度,利用证券市场中是否存在套利交易的机会以及套利交易与证券市场价格的有效性的关系来分析证券市场的有效性。     

异质行为、不确定性与证券市场波动

针对证券市场价格波动,分析了投资者与证券市场之间的行为特征和反馈机理,以投资者行为与证券市场行为相互作用的视角探讨了资产价格的不确定性波动,得出结论：证券市场波动是由其自身的发展与外部条件变化交互影响所致;在证券市场中,不确定性的作用被严重低估了;灰色神经非线性组合比线性组合更能反映证券市场的复杂性。并提出不确定性在证券市场中具有强化市场适应能力,稳定市场融资能力,以及平衡各方利益的作用。     

近期股市价格走势与宏观经济协调性风险分析

股市价格走势与宏观经济运行的协调性是投资分析中很重要的研究问题。文章基于传统理论,对现阶段二者的协调性进行了分析,得出了其对投资分析具有较大风险的结论。通过深究原因,提出几个简单的解决方法。     

简论企业市场营销风险成因及其分析识别

针对市场营销风险分析识别的问题，本文阐述了企业市场营销风险的含义及内容，分析了企业市场营销风险分析识别的必要性，指出了营销风险形成的原因，并对市场营销风险的分析识别程序和方法做了阐述。     

工程项目投资风险现状分析与评价

文章对工程项目投资风险因素进行了基本分类,并对投资风险分析的一般方法及发展现状进行了分析评价。提出了工程项目投资风险分析的评价方法体系,用案例形象的说明了风险对投资的影响。     

建设工程项目进度的动态风险分析研究

基于PERT网络模型,以网络活动为基础,对所有活动进行风险因素识别,并考虑其风险因素的时空变化性及其施工性质,对风险因素进行概率分布量化及活动影响权重量化;然后,依据量化结果,进行网络时间参数计算、Monte Carlo Simulation(MCS)模拟分析,得到项目完工工期的概率分布;最后,依据项目影响性计算原则,对各风险因素进行动态风险分析,得出各风险因素的影响指数曲线,达到进度动态风险分析的目的。     

基于社会网络分析的风险分析方法研究

介绍了如何利用社会网络分析法进行工程项目风险分析:第一步、识别风险因素;第二步、构建风险网络;第三步、对风险网络进行分析 ,并给出了分析过程中应注意的要点.最后,对该方法的优缺点进行了总结和分析.     

考虑风险因素的高科技产品定价分析

本文分析了高科技产品生产企业的风险状况,说明了高科技产品本身具有风险特性,通过分析资本资产定价模型的基本思想,得出了生产高科技产品投资的高风险应该得到高收益。这个特点在高科技产品定价中应该得到充分的体现,并且,利用简单的假设分析了高科技产品的定价方法。最后,得出了高科技产品的价格会随着其风险的降低而下降的结论,这与大部分高科技产品的价格走势是一致的。     

我国证券市场风险现状分析

中国证券市场的风险不仅仅体现在市场的强烈投机气氛,也体现在市场价格的泡沫成份和证券经营机构的资产恶化。与此同时,市场信任危机的蔓延正威胁着中国证券市场的制度基础。     

风险分析在体系审核中的应用

我们周围的风险无处不在。上班途中有风险（交通堵塞、交通意外）：去超市购物有风险（价格贵、食品过期、质量问题）。为了规避风险或者尽可能降低风险，我们又无时不刻地在进行着风险分析。根据分析的结果．找到平衡点使风险处于可以接受的范围．再来有效地策划和实施我们的活动。于是我们每个人会选择自己上班的交通工具、通行路线、出行时间等：会选择你所信任的超市、购买你确认在保质期内的合格商品。如果我们没有风险分析，我们会浪费大量的资源，而得不到理想的结果。所以，虽然我们并没有像企业评价其产品潜在失效模式的风险分析一样用书面方式描述我们如何进行风险分析，但在我们的思维中，风险分析无时不刻地进行着。