中美经济互动的贸易传导与影响——基于一种协动指数新测算方法的SAVR验证

目前计算变量相关系数的方法需要设定滚动窗口,导致不能测算时点相关度,进而引发实证分析存在自相关、自由度减少等内在不足。在重新测度中美两国时点经济协动度基础上,利用SVAR模型分析1978—2011年中美双边贸易和两国经济协动的相互影响。结果显示:从相互影响来看,二者存在相互明显的短期正向冲击,长期内冲击作用较弱;从影响程度来看,二者主要受自身水平影响的短期强正向冲击。     

我国汇率与股价关联性的变化及影响因素 ——-基于ＭＳ－ＶＡＲ模型的分析

运用ＭＳ－ＶＡＲ模型对我国汇率与股价的相关性进行区制划分，证实了我国汇率与股价关联性处于“一波三折”的动态变化。此外对汇率与股价关联性动态变化的影响因素进行实证分析，结果发现资本市场的发达程度（股票市值／ＧＤＰ）、汇率制度的弹性对关联性变化的影响很大。     

基于最优小波包变换、ＡＲＩＭＡ与ＳＶＲ的股票价格预测研究

股票价格序列的变化往往具有高度的非平稳性和异方差性,使得单一的预测方法难以准确预测。利用最优小波包变换,将股票价格序列分解为一系列特征规律较明显的小波包系数,对其中的趋势部分采用ＡＲＩＭＡ进行预测,对细节部分采用ＳＶＲ进行预测,最后将预测结果进行重构得到股价预测序列。实证研究结果表明：该预测方法结构明确,计算高效,能够以较高的精度对股价变化进行预测。     

股价对利率敏感吗——-基于股改后数据的ＳＶＡＲ模型分析

采用我国股权分置改革后的数据构建ＳＶＡＲ模型,分别从利率、物价对股价的传导机制以及股价对利率、物价的反馈机制进行实证分析,可发现利率对股价存在负向冲击,且存在时滞性;物价对股价存在负向冲击,且存在短期效果;股价对利率和物价存在正向冲击。股改后利率与我国股票市场的相互作用机制符合经济学的基本理论。     

政府投资、民间投资与城镇化发展——-基于ＰＶＡＲ模型的实证分析

基于１９９７—２０１２年省级面板数据,运用ＰＶＡＲ模型对城镇化率、政府投资、民间投资进行实证研究,研究结果发现单位民间投资对城镇化的促进作用大于政府投资,同时从长期看,单位民间投资对城镇化的贡献度约是政府投资的３５倍。这表明政府应该鼓励民间投资参与城镇化建设、激活民间投资的活力,推动城镇化科学发展。