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本文以沪深300仿真交易指数和沪深300现货指数为研究对象,通过协整检验,验证了股指期货与其标的现货之间存在着长期稳定的关系,并估计出其误差调整速度约为12.5028%。 相似文献
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沪深300股指期货的推出对中国证券市场具有划时代的意义,股指期货是对未来股价水平的理性预期,主要功能是有效规避风险、价格价值发现和优化资产配置。股指期货价格和股票现货市场价格具有联动效应,本文通过检验波动性和非对称效应的TARCH模型分析沪深300股指期货当月连续合约对沪深300指数的影响 相似文献
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今年3月A股进入快牛阶段,以彼时为分水岭,沪深300的期现价差由升水转为贴水(即沪深300期指合约价转为低于沪深300指数),4月16日上证50股指期货和中证500股指期货上市后,三大股指期货相对现货贴水特征更趋明显。6月12日—7月8日A股经历了近35%的回撤,股指期货跌势更猛。进一步看,今年1月和近期的两轮大跌期间沪深300指数波动率都与2008年金融危机前后持平,似乎并没有发挥现货稳定器的作用。公开数据显示A股回撤期间,券商和公募基金的套保盘是股指期货市场中布局空单的主要力量,占比高达50%。那么大跌之下,股指期货究竟是否发挥了稳定股价的作用? 相似文献
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股指期货是为了满足管理股票现货市场风险、尤其是系统性风险的需要而产生的一种金融期货,它对股市的波动性具有免疫作用.本文主要通过对刚上市的沪深300指数期货进行研究并对股指期货的上市对其现货即沪深300点的影响进行分析. 相似文献
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年初以来,随着股改节奏的加快和全流通时代的临近,关于股指期货推进工作的消息开始增多。在沪深两市的各类指数中,能够同时代表两个市场股票走势的,只有沪深300指数。未来股指期货对应股指的成份股,很可能与沪深300 成分股有较大的重叠。因此,作为沪深 300指数成份股的上市公司,正在受到市场的广泛关注。 相似文献
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对目前已上市的27家沪深300指数基金,运用基于詹森阿尔法基金业绩评价方法的单因素模型和双因素模型,考察最近两年所有基金的业绩表现。得出如下结论:在一年的较长时期内,沪深300指数基金的阿尔法值未能超越市场收益;在不同时期,指数基金的业绩并不稳定;部分积极管理型指数基金仍能取得正的阿尔法值,说明我国证券市场的效率并不高。 相似文献
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中国证监会正式批准中国金融期货交易所开展沪深300股指期货交易,股指期货筹备进入实质性操作阶段。在不断发展和完善我国金融产品过程中,股指期货风险管理的重要性是不言而喻的。本文理论分析了沪深300股指期货的风险类型,并利用沪深300指数价格代替其股指期货价格进行GARCH-VaR模型实证分析,考察了风险价值法(VaR)在我国股指期货风险管理中的应用价值,据此提出了相关的对策与建议。 相似文献
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沪深300股指期货的推出,给投资者带来了一定的投资机会。本文采用分层抽样的方法复制沪深300指数。在此基础上,进行了基于股票股票组合的股指期货套利进行实证研究。结果发现,股指期货的推出初期,的确存在套利机会。 相似文献
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历经牛熊市洗礼,指数基金作为一种重要的长期资产配置和短期波段操作的工具,得到越来越多投资者的认同。市场上可以选择的指数基金也越来越多,目前共有22只指数基金,仅跟踪沪深300的指数基金就达到8家,那么,到底什么样的指数基金才适合您投资呢?我们建议投资者在选择指数基金时,可以从以下几个角度入手。 相似文献
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历经牛熊市洗礼,指数基金作为一种重要的长期资产配置和短期波段操作的工具,得到越来越多投资者的认同。市场上可以选择的指数基金也越来越多,目前共有22只指数基金,仅跟踪沪深300的指数基金就达到8家。那么,到底什么样的指数基金才适合您投资呢?我们建议投资者在选择指数基金时,可以从以下几个角度入手。 相似文献
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当2010年上半年的股市交易拉上帷幕时,相信绝大多数市场参与者的心情都是酸楚的,这半年里,沪市综合指数下跌了26.82%,深市成分指数下跌了31.48%,反映两市综合走势的沪深300指数下跌了28.30%。这样的成绩,在世界各主要股市中,仅好于希腊,位列倒数第二。 相似文献
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社保基金投资的领域很广,从资本市场到实业投资,从国内市场到国际市场,从债券投资到金融衍生品投资,社保基金都有涉及。而我国由于社保体制改革较晚,社保金投资还仅限于银行存款、买国债,这种投资模式无法满足新的社保体制下社保基金保值增值的要求。因此,有步骤的增加社保基金投资工具,特别是金融工具的创新,放宽社保基金对高收益、高风险产品的投资限制,建立科学的投资组合是保证改革成功的关键。本文拟以沪深300股指为例,用实证分析的方法检验指数投资对社保基金在保值增值方面的影响及贡献。 相似文献
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本文使用向量误差修正模型(VECM)和Granger因果关系检验法检验了沪深300股指期货和股票现货指数收益率之间的领先滞后关系。结果显示股指期货单向领先于现货指数大约15分钟。 相似文献
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本月度(9月19口至10月21日).股票市场和债券市场的行情走势截然相反。在股票市场方面.行情总体走势为先速跌后盘整。沪市综指,上证50指数、沪深300指数分别下跌了59.1%、6.81%、6.52%。形成鲜明对比的是.债券市场的行情几乎就是在一路尊边上扬,沪市国债指数.企债指数分别上涨了1.39%和2.29%。 相似文献