中国金融规模、金融结构与经济增长——基于省区面板数据的实证研究

本文运用我国省区1999至2008年的面板数据,系统考察了金融规模、银行集中度、直接融资比例以及其他相关控制变量对各地区经济增长的作用和影响。通过运用固定效应模型、工具变量法以及动态面板数据模型,我们发现,目前金融规模扩张不利于经济增长,而改善金融结构,降低银行集中度,提高中小金融机构在银行业中所占的比重,会增加银行业内部的竞争,促进经济增长。直接融资对经济增长的作用不显著。我们还发现,改善我国所有制结构有利于经济增长,固定资产投资和对外贸易依然是拉动经济增长的重要因素。     

股票市场融资集中度对创新程度与技术进步的影响——基于跨国面板数据的研究北大核心

既有研究主要采用发展规模类指标探讨金融发展所产生的经济后果,但规模不等于效率,金融发展水平与金融规模不一定相称。基于1988—2019年55个国家和地区样本,运用固定效应模型检验股票市场融资集中度对创新程度和技术进步的影响。研究发现:①较高的股市融资集中度会降低专利申请数和三方同族专利数,并对全要素生产率产生负面影响,这种影响对高收入国家更显著;②排除特殊年份、替换解释变量、采取工具变量法以及增加控制变量后,结论依然成立;③对外贸易开放程度和外商直接投资能够缓解较高的股市融资集中度对创新程度的负面影响;④控制银行集中度后,股市融资集中度与创新程度和技术进步仍然负相关,银行集中度也会对两者产生负面影响,且较高的股市融资集中度可从根源上降低创业活跃度。     

金融自由化改革中的银行业结构调整与风险控制

本文基于我国1994 ～2012年113家商业银行的非平衡面板数据,分别检验了银行集中度与银行风险之间的关系以及二者关系是否受到金融自由化程度的影响.结果表明,银行集中度与银行风险随着金融自由化的进程发生变化.在金融自由化的早期,二者呈负相关,支持集中度-稳定性假说;当金融自由化改革进行到一定程度时,二者关系反转为正,分散型银行体系更有利于稳定.这一结论带来的政策启示是,金融自由化改革虽然一定程度的降低了银行业的进入壁垒,却不会增大银行风险,而是有助于改善以往制度环境差、政府干预强的体制背景,在另一个维度改良银行业的发展环境.     

金融结构转型与收入分配优化*

本文阐释了金融结构(包括银行业结构)影响收入分配的理论机制，并运用动态面板模型和面板门槛模型分析了金融结构对收入分配的影响效应。研究表明：(1)金融制度功能的有效发挥依赖于金融资源在数量规模和结构层次上的匹配程度，金融要素之间根据市场主体的融资需求形成相互分工协作，在促进金融结构转型过程中实现收入分配优化；(2)在资本密集型产业优先发展的战略背景下，银行业结构对收入分配存在逐级递减的正向影响效应，大型商业银行市场融资份额占比过高将不利于优化收入分配；(3)在经济增长进程中，金融结构对收入分配存在倒“U”型影响效应，金融结构由“银行主导型”向“市场主导型”转变将有利于优化收入分配。     

金融结构转型与收入分配优化*

本文阐释了金融结构(包括银行业结构)影响收入分配的理论机制，并运用动态面板模型和面板门槛模型分析了金融结构对收入分配的影响效应。研究表明：(1)金融制度功能的有效发挥依赖于金融资源在数量规模和结构层次上的匹配程度，金融要素之间根据市场主体的融资需求形成相互分工协作，在促进金融结构转型过程中实现收入分配优化；(2)在资本密集型产业优先发展的战略背景下，银行业结构对收入分配存在逐级递减的正向影响效应，大型商业银行市场融资份额占比过高将不利于优化收入分配；(3)在经济增长进程中，金融结构对收入分配存在倒“U”型影响效应，金融结构由“银行主导型”向“市场主导型”转变将有利于优化收入分配。     

最优银行业结构存在地区差异吗

以WBES提供的问卷调查数据开展实证研究后发现:在全样本下,银行业结构与中小企业受到融资约束的概率之间呈现U型相关,即存在最优的银行业结构;而江苏省的样本则体现出银行业结构越集中,中小企业受到融资约束的概率反而越小的特征。这些结论与传统上认为发展小银行有利于中小企业融资的观点不完全相符。进一步的分析表明,城市的信用环境改善、中小企业发展水平的提高以及大银行审批权的上升能推动最优银行业结构朝着大银行占比更高的方向变化。不同地区的最优银行业结构水平存在差异。因此,一个城市在构建有利于中小企业融资的银行业结构时,要充分关注地区差异的影响,寻找到适合本地的最优银行业结构。     

金融发展对经济增长的影响——基于上海1992～2012年时间序列数据的实证分析

本文运用上海地区1992～2012年的时间序列数据,系统考察了金融规模、直接融资比例、银行集中度以及其他相关控制变量对上海经济增长的影响.实证结果表明,金融规模的扩张和直接融资比例的上升有利于上海经济的增长,并且金融规模质的扩张比量的扩张更能拉动经济的增长,而银行集中度过高却不利于经济的增长.     

全球化背景下的银行改革路在何方

20世纪90年代，金融全球化进程加快，信息技术革命的迅速推进，国际范围内银行间的并购风潮使得银行业的产业组织结构发生了显著的变化，主要市场经济国家银行业的集中度上升，单个银行的规模显著扩张。     

银行监管对银行业结构演进的影响——基于市场准入与经营范围监管视角的研究

文章以银行业集中度作为银行业结构的代理变量,实证检验了市场准入和经营范围的监管对一国银行业结构的影响。研究结果表明:(1)对国内银行市场准入的限制会增加银行业集中度,加强外资银行准入的限制则会降低银行业集中度;(2)发展中国家对于银行从事证券业务的限制更敏感;(3)发达国家对于银行从事保险和房地产业务的限制更敏感。拓展模型结果显示,放松外资银行准入会强化银行经营范围监管对银行业集中度的边际效应。     

人口集聚与金融脆弱性——基于中国上市银行的实证研究

人口集聚对金融稳定具有潜在的外部冲击,可能导致金融体系内在的脆弱性暴露.选取2000-2019年中国上市银行微观数据以及城市人口密度数据,通过实证检验人口集聚对金融脆弱性的影响方向以及作用机制,研究发现:人口集聚显著引起了银行违约风险和系统性风险水平升高,即人口集聚加剧了金融脆弱性;而在银行业恐慌时期和低程度信息不对称的银行分组中,人口集聚对于银行风险水平的影响更强.这表明人口集聚既能通过加剧金融恐慌导致银行风险升高,亦能通过缓解信息不对称降低银行风险水平.进一步分析发现,2014年户籍制度改革政策推动的人口集聚显著引起了区域性银行杠杆率和存贷比上升,进而加剧了银行风险.这表明人口集聚对金融稳定的负面影响稳健存在.因此,需要注重区域协调发展,避免过度的人口集聚;需要提振公众信心,对人口密集地区的金融风险进行防控;需要重点加强银行业监管,以保障整个金融体系的安全与稳定.     

国际银行业重组对我国银行业的启示

当前国际银行业重组呈现出新的特征。重组以应对金融全球化、电子化与自由化 ,并最终夺取国际银行业霸主地位为契机 ,并以并购为主要方式。银行业的并购重组已引发了整个国际金融业的大购并。我国银行为实现规模经济 ,迅速提高自身的竞争能力 ,也加快了重组的步伐 ,以期通过金融整合来提高与国外银行业竞争的能力。     

商业银行规则导向监管与原则导向监管的比较

2007年的金融海啸以及由此引发的经济危机,引发人们对欧美以及其他发达国家金融监管部门监管方式的质疑。本文通过介绍国外主要的监管方式,即规则导向监管和原则导向监管,比较两种监管方式的特点、优点、缺点,并提出将两种监管方式相结合,为我国商业银行监管提供借鉴的思路。     

国际银行并购与中国银行业发展

作为银行组织机构创新方式之一的银行并购，其最终目的是促进银行体制创新业和业务创新。根据中国银行业所面临的国际国内环境，体制改革和业务创新刻不容缓，寻求一个更加有效的银行组织因而显得非常必要的，银行并购是一种理想的途径。     

Ethics and Banking

Usually moral conscience has been forgotten after the individualist and utilitarian analysis. However, many people guide their behavior by a value system that is sensitive to social problems, such as equilibrium with nature, respect of human rights, and the equality of opportunities. People have the power to change the society: As consumers and as savers. As savers, people have the opportunity to choose, in financial markets, between institutions and products. In this paper, we will summarize the economic trends that observe a moral conscience in humans. Then, we will analyze if this moral conscience can have a translation in the financial sector. Can ethical banks and investment funds survive in the competitive financial sector? Can moral conscience be incorporated into financial business?     

China's Banking Reform

This article discusses the main problems facing the Chinese banking system and concludes that, despite serious problems, the risk seems small that, in the near future, a financial crisis will occur that will pose severe problems for the international financial system. An internal financial crisis, however, could occur. Without government support, the economic viability of many of China's banks is questionable. The government and central bank authorities acknowledge the situation and have taken some steps toward reform. The most serious threat to the banking system lies in the accumulation of non-performing loans (NPLs)--many of them policybased loans extended by state-owned banks to money-losing state-owned companies with little expectation that they would be completely repaid. China has been taking measures to keep the problem from worsening and has created four asset management companies to dispose of NPLs that still have value. Since the Chinese economic reforms began in 1978, Chinese authorities have made significant progress in modernising their banking system, although they still have a long way to go. However, there are several ameliorating factors that still keep its financial and foreign exchange system viable. China's continued high rate of growth and high savings rate have funneled deposits into the banking system, while a $20-30 billion annual trade surplus together with an inflow of foreign direct investment at about $40 billion per year have resulted in an accumulation of foreign exchange reserves exceeding $200 billion. China does not carry an unusually heavy debt burden, either domestic or international, although its short-term borrowing in foreign currencies has been increasing. China does not currently face a serious risk of either a domestic or international liquidity crisis--unless, of course, a severe and prolonged world recession occurs that adversely affects Chinese exports as well as the inflow of foreign direct investment.     

Distance and International Banking

This paper asks how important distance is as a determinant of international banking and whether distance has become less important over time. If technological progress has lowered information costs and if information costs increase in distance, the importance of distance should have declined. I use data on assets and liabilities of commercial banks from five countries (France, Germany, Italy, UK, and US) in 50 host countries for the years 1983–99 to test this hypothesis. Generally, I find that banks hold significantly lower assets in distant markets and that the importance of distance for the foreign asset holdings of banks has not changed.     

Banking in Croatia; Macroeconomic Conditions and the Banking Reform in Croatia

MOCT-MOST: Economic Policy in Transitional Economies -     

Banking theories and macroeconomics

Mainstream models that allow for financial operations are characterized by the understanding of banks as intermediaries of outside money (IOM). This approach to banks became dominant thanks to a peculiar rhetorical device by Tobin (1963 Tobin, J. 1963. “Commercial Banks as Creators of ‘Money’.”Paper 205. New Haven, CT: Cowles Foundation. [Google Scholar]). In recent years, however, this understanding is being increasingly questioned and an old view of banks as originators of inside money (OIM) is being reconsidered. The present article highlights the fundamental differences of these alternative doctrines from a money supply perspective and provides a simple theoretical argument to consider the limits of a point of view à la Tobin and regard the OIM banking theory more general than the IOM theory.     

国际银行业的新发展及其对中国银行业的启示

本首先分析了近年来国际银行业发展的新趋势,包括经营多元化、巨型化、电子化和监管的精细化,然后提出了中国银行业发展的应对措施。