共查询到20条相似文献,搜索用时 31 毫秒
1.
美联储主席伯南克6月2日敦促国会立即采取行动,以降低长期预算赤字。他警告称,债券市场对美国国债感到恐慌。伯南克表示,近期债券收益率的急剧上升“似乎反映出人们对于巨额联邦赤字的担忧”,同时表明,对经济及其他因素的心态更为乐观。自4月末以来,10年期美国国债收益率从不到3%,升至上周的最高点3.76%——为去年11月以来的最高水平。 相似文献
2.
正美元国际地位的弹性仍然惊人。始于美国的全球危机巅峰时,尤其在2008年4季度,美国国债收益率下降且美元升值,导致对美国证券需求的普遍增强。然而,该证据意味着非美国居民相对"挑剔"——减少对美国长期债券的购买而逃入了短期债券,并甩开其他美国债券。因此,美国居民对外投资的回流可能对美元与国债价格的调整起着更为重要的作用。 相似文献
3.
本文通过建立VAR模型进行脉冲响应函数分析和方差分析,发现中短期债券收益率比长期债券受股票市场、期货市场等替代市场的影响更大。货币供应量对各期债券收益率的实际影响与理论影响不同。中短期债券更多受居民消费价格指数的影响,中长期债券则更多受工业品出厂价格指数的影响。 相似文献
4.
5.
6.
债券型基金和偏股型基金的投资对象有所不同,在其申赎行为的影响因素上也自然有所不同。文章对影响我国债券型基金申购和赎回的主要因素进行了实证研究,结果表明在我国债券型基金的投资者中存在着"处置效应",也即是投资者倾向于赎回高收益率基金而持有低收益率基金,但并不存在收益率越高、净赎回越多的"赎回困惑"现象。另外,市场利率对债券型基金的申购和赎回也有重要影响。 相似文献
7.
8.
9.
10.
目前在我国,无论是学术界还是企业界,对债券收益率(注:本文所涉及的债券收益率仅限于中长期债券)的衡量指标及其计算口径都存在着不规范、不一致的现象,而这一现象的存在不仅直接影响着投资者对债券的投资行为,而且间接制约了整个债券市场的完善和发展。因此,笔者... 相似文献
11.
债券的价格取决于其现金流贴现估计值。由于债券计息和付息方式不同,债券定价方法也会有所不同。文章从债券分类和收益率的不同形式出发.对Malkiel经典债券定价理论进行推广并指出其对债券投资者的指导意义。 相似文献
12.
本文研究了美国通胀指数债券(TIPS)市场的发展,认为其经验能为中国提供借鉴.目前国内能有效抵御通胀的指数化债券仍是空白,能够较好地防御通胀风险的债券品种,仅有基于基准利率和货币市场利率的浮动利率债券.借鉴美国的经验,在中国引入通胀指数国债,将会有效降低政府融资成本,进一步提高CPI指数编制与发布的及时性和准确性,形成完整的通胀指数国债收益率曲线,满足国内居民和机构投资者规避通胀风险的需求,为国内央行考察通胀预期,增强货币政策的透明度和前瞻性提供一个重要的市场化工具. 相似文献
13.
本文采用实证研究方法,对我国可转换债券的时机选择问题进行了研究。研究结果表明:a.我国企业发行可转换债券,偏好权益市场收益率较高的月度;b.企业发行可转换债券的时机选择与企业长期债券收益率(或成本)的变化之间不存在必然的联系;c.企业发行可转换债券时,普遍不存在严重的代理冲突问题。 相似文献
14.
15.
日前,中国投资有限公司(中投公司)公布了2008年度财务报告,称2008年公司资本回报率达到6.8%。扣除汇金国内投资收益部分,全球投资组合的回报率为-2.1%,而中投2007年全球投资组合的名义年化收益率为0.2%。 相似文献
16.
17.
《中国工程建设通讯》2009,(11):8-8
央行近日发布的《5月份金融市场运行情况》显示,今年前五月中国金融市场总体运行平稳,市场流动性总体充足。央行表示,5月份中国银行间市场债券发行量有所减少,长期债券发行比重增加;市场流动性总体充足,货币市场利率维持低位运行,同业拆借和债券回购量均有增加;现券交易量有所减少,银行间债券指数和交易所国债指数继续小幅回升,国债收益率曲线整体下移;5月份,股票市场指数继续震荡走高,日均交易量略有减少。前5月银行间债券市场累计发行债券12529.4亿元,同比增加超过50%。5月份,银行间债券市场发行债券3332.7亿元,较4月份减少20.4%。 相似文献
18.
股权溢价就是普通股权收益率与无风险证券(政府债券)收益率的差别。在国内研究大多集中于比较股票和债券收益率的情况下,本文将股票收益率比较范围扩大到中国的企业债、基金和货币市场。我们计算出的广义股权溢价,不论是算术平均数还是几何平均数,都显著的为正,而且数值较大。表明中国金融市场上股票市场相对债券市场还是能够带来显著超额收益。但是相对基金市场,不论封闭式基金还是开放式基金,股票投资的股权溢价水平显著为负。这表明中国的金融市场上,作为同质性的市场,投资者直接进行股票投资,其收益率不如委托给基金进行委托理财。 相似文献
19.
本文从理论上揭示了我国可赎回债券的价格形态及其存在性,证明了可赎回债券价格的蒙特卡罗模拟量具有无偏性和一致性,并建立了可赎回债券价格的置信区间.在经典的BK模型基础上,引进新的变量,重新构造出适合中国债券市场特点的利率模型,确立了基于同期限收益率曲线的我国可赎回债券的定价方法,克服了构造完整收益率曲线的困难,从而解决了我国可赎回债券的定价问题.最后本文拟定了可赎回债券价格的蒙特卡罗模拟程序,计算出中国市场上35只可赎回债券的赎回权价值、理论价格及其价格的95%置信区间,并为市场参与者提出了一些相关的建议. 相似文献