约翰·保尔森：金融危机成就“赚钱之神”

2007年以前．约翰·保尔森只不过是华尔街的小字辈．他的公司仅管理着10亿美元规模的对冲基金。但如今．约翰·保尔森这个名字已经被华尔街奉若神明,“赚钱之神”、”对冲基金第一人”等头衔挂到他头上．金融大鳄索罗斯请他吃饭．美国财长亨利。保尔森只好委屈地被称呼为“另一个保尔森”。     

动态

美世扩大选择性投资业务研究美世投资咨询公司意欲在多个咨询领域进行重大拓展,如股票对冲基金,固定收益对冲基金、直接投资私人权益资本基金和多战略基金。美世全球负责人Tim Gardener说：“全球的机构投资者越来越倾向于寻求收益来源多元化,从而减少风险。”     

国际

欧洲议会正式批准对冲基金监管法案 欧洲议会11月11日正式通过欧盟对冲基金监管法案。欧盟委员会主席巴罗佐发表声明说，这意味着对冲基金将不再处于“监管真空”中，新监管机制将增加这一行业的透明度，有助于整个金融体系的稳定。欧洲议会的批准决定标志着欧盟对冲基金监管法案基本完成了立法手续。     

国际对冲基金的特点分析

近年来对冲基金的迅猛发展引发了许多社会问题。然而由于国际社会对其监管理念说法不一,至今仍未推出一套合理有效的监管制度。本文从对冲基金的本质出发,详细总结分析了国际对冲基金的特点,为对冲基金国际化监管建设提供基础理论分析。     

高风险高回报的对冲基金

对冲基金的英文是Hedge－FundHedge本指赌徒在赌博时两面下注以防损失,有明显的避险的意思,因此对冲基金又称避险基金。对冲基金起源于美国,其操作的宗旨江于利用期货、期权等金融衍生严品以及对相关联的不同股票进行实实空卖、风险对冲的技巧,它正一定程度上可锁定利润、规避和化解金融投资风险。也界上第一家对冲基金是在1949年田A·琼斯创五的,琼斯正股票投资中艺发运用“卖空”手法,他采取买借结合的投资策阳。在通常的对阵操作中,他购入几种有上升湮力的股票的同时又借入能够反映市场平解指数的胜份在市场上卖出,这样无论投…     

“一个股市要有人来做,才能保持它的繁荣”

《中国企业家》:对冲基金对国内有什么好处或启发? 刘啸东:股市有一个原则:不怕有人赔钱,永远会有人赔钱, 但是就是怕人人都赔钱,就没有人愿意玩了。对冲基金就是这样一种机制,比如一支股票跌到大家对它没有兴趣,对冲基金就出现了……从而促进了市场的活跃。在目前的法律框架内,上交所正在设计很多金融创新品种,去年下半年推出的交易所交易基金(ETF)     

对冲基金进入我国市场的运作与监管问题

本文阐述了对冲基金进入我国金融市场的主要途径,分析了对冲基金在我国金融市场的盈利模式,指出我国应防止对冲基金对金融市场的控制,并提出了对冲基金的监管原则。     

土生土长的洋VC

主打中国品牌的洋VC已形成一股势力。他们有着相似的经历与背景:主体是一群“海归”,管理的基金来自海外,他们在中国很成功,但在本国却不声不响,甚至没有人知道VC还是他们的主营业务。他们具有难得的机会把握好西方投资管理的“科学”和中国市场商情的“艺术”;他们贯通中西文化,在中国企业和西方资本之间架起了一座桥梁。     

交锋香港 基金失手(下篇)

自东南亚金融危机爆发之后,以对冲基金为代表的投机性国际游资,曾于1997年10月、1998年1月、1998年6月三次向港币发起攻击,并屡屡得手,因而他们自鸣得意地将香港戏称为“自动提款机”。为什么炒家们要攻击港元?他们用什么样的方式来进行攻击?对冲基金又是怎样将香港变为“自动提款机”呢?所有这一切与香港货币政策所实行的联系汇率有关。     

新东方遭遇质疑背后

新东方被浑水攻击不能忽略这样几个背景:2008年金融危机,马云VIE事件,一个在美国上市的中国公司。作为一个在美国上市的中国公司,即使是在国内已经小有名气的新东方,对于大多国外投资者来说也是陌生的。投资中国企业多是对冲基金,鲜有大的基金     

从麦道夫案看对冲基金的监管

本文揭示了麦道夫欺骗投资者的手法,指出美国长期以来忽视对对冲基金监管是发生麦道夫案的主要根源,麦道夫案反映了发达国家对对冲基金监管的理论与实践均存在诸多问题。我国应尽快建立适合国情的对冲基金监管体系,以防止对冲基金对我国金融系统的冲击。     

“基本养老保险基金”科目的改进建议

《社会保险基金会计制度》规定，“基本养老保险基金”科目下设“基础性养老金”、“个人账户养老金”、“过渡性养老金”、“离休金”、“退休金”、“补贴”等7个二级科目。实践证明，这种设置不科学。一是它无法反映基本养老保险基金支出中统筹养老基金结余、个人账户养老基金结余列支的数额，也就是无法反映、监督个人账户养老基金结余的减少；二是由于在实     

全球对冲基金总规模达22500亿美元

根据伦敦国际金融服务机构近日发表的调查报告，到2007年年底，全球对冲基金总规模创历史新高，达22500亿美元，比上一年增加了30％。数据表明，对冲基金资产规模扩大主要出现在去年的前三季度，因为从第四季度开始，金融市场的动荡致使进入对冲基金的资金减少。到去年年底，全球对冲基金管理公司数量达1．1万家，比上一年增长了12％。     

欧元面临“剃头困境”

索罗斯带领对冲基金大肆做空欧元,英镑亦遭殃及,沉寂了多年的索罗斯又杀回来了,这一次,这位对冲基金大鳄盯上了整个欧洲。     

约翰·保尔森赚钱之神走向落寞？

尽管黄金的下行仍未停止,保尔森却始终坚信黄金将帮助他收复失地,为此他也付出了不断赔钱的代价。1994年,一间狭小的办公室内挤着数家对冲基金公司。对冲基金的名头虽大,但这间公司人数不过两人——保尔森和他的助理,经营着规模不过200万美元的保尔森对冲基金Paulson&Co)。苦心经营了6年,保尔森的对冲基金资产终于增长了10倍,然而这一成绩在当时的华尔街可以忽略不计。但随后的10年,保尔森开启了封神之路,在每一次经济灾难中,他总能独善其身,甚至赚的盆满钵满。"对冲基金     

对冲基金的定义与分类

本文对比了国外金融机构对于对冲基金的定义与分类,指出了目前关于对冲基金的定义与分类存在的不合理之处,并在此基础上重新对对冲基金进行定义及分类。     

环保

“通货膨胀这个被美国前总统胡佛称为‘比斯大林还要可怕的幽灵’，正随着能源价格拉动这中国价格的全局性上涨。”——《新闻周刊》的一位记者如此描述中国的通货膨胀阴影。 “基金经理也要‘讲政治’。”——国务院副总理王岐山亲赴“前线”了解资本市场对股市的意见。     

对冲基金四季度面临赎回潮

在此次全球金融海啸中，对冲基金未能幸免。根据对冲基金研究公司（HFR）最新发布的数据显示，在9月份，整个对冲基金行业的亏损急剧扩大．资产平均缩水4．68％，为该行业有史以来最差月度表现。而从年初至今．整个对冲基金行业的平均累计亏损已达9．41％。     

关注金融创新对金融稳定的影响——以对冲基金的新发展为例

对冲基金的发展既为金融市场提供了流动性,减少了市场的低效率,也对银行机构和金融市场带来了威胁。随着我国对冲基金陆续推出,监管部门有必要审慎进行对冲基金的风险评估和监管。2010年,我国资本市场开展了融资融券业务和股指期货业     

冲基金投资策略演变

首先介绍了传统对冲投资策略基本原理及其特征,然后分析当前对冲基金投资策略演化趋势,指出随着对冲基金投资策略演化与发展,对冲投资策略呈现数量化与非对冲化趋势。鉴于国企在国际金融市场投资屡屡失利,建议国家组建专业化投资队伍,指导国企投资国外市场。