私募股权基金投资风险识别及财务管理中的风险控制建议

近年来我国资本市场发展迅速,私募股权投资基金是一种新事物,其产生对我国经济发展有着重大的意义。 在市场资源配置方面,它可以优化资源配置,促进产业结构的转型升级。 近年来私募基金行业在资本市场中占据着重要地位,其规模也在不断扩大。 文章主要对私募股权基金投资的风险进行分析,并提出私募股权基金投资财务管理中的风险控制建议。     

基于单指数模型对基金行业配置选择的研究

资本资产定价自从金融产品的诞生之日起就成为学者们研究的问题,在长期的发展研究中产生了许多不同的定价模型,其中最著名也是最基础的就是威廉·夏普的单指数模型。本文基于单指数模型,对沪深两市的行业指数进行实证研究,通过分析得出我国基金投资行业配置的优化选择。     

中国低碳指数优化策略研究——基于国际经验的构想

低碳行业指数是度量低碳行业发展状况的数量指标,是沟通低碳经济与资本市场的桥梁,也是促进低碳行业投资的重要手段。本文介绍了世界主要低碳行业指数概况,及其制定的技术和手段,对不同指数的共性特征做了总结。最后,借鉴国外先进国家的经验和发展路径,对我国低碳指数提出优化建议。     

我国房企融资新渠道：房地产私募基金之崛起

房地产业是国民经济的先导性产业，是一个具有高度综合性和高度关联性的行业，同时也是资金密集型行业。近年来，受楼市调控影响，我国房企的资金链普遍吃紧，信贷、信托等融资方式都已受到限制，着力持续经营的房企急需通过“金融创新”缓解开发资金饥渴；同时，在市场整体流动性充裕的背帚下，大量社会资本也需要寻找投资出口、、因此，房地产私募基金或将是房地产业融资的重要方向。然而，我国的房地产私募基金市场刚开始起步，尚不成熟，由此，本项目将对房地产私募基金在我国的现状以及其可行性发展前景进行分析与研究，探讨潜在问题并提出相应的解决方案。     

准指数基金在我国实施的可行性及运行分析

指数基金既有科学的理论基础又有发展的优势。我国市场规模已基本具备运用指数基金进行投资的条件,市场对指数基金有巨大的潜在需求。从准指数基金在我国的运行情况看,准指数基金将成为我国市场主流资金普遍采用的方式之一,发展前景广阔。     

我国指数型证券投资基金品种创新初探

我国的指数基金从1999年起步后,发展缓慢,现有的三只优化型指数基金表现不尽人意,需要进行品种创新以推动指数基金的进一步发展。本文提出从三个方面进行我国指数基金创新品种的设计,并建议专门针对社会保险基金设立一种指数型证券投资保险基金,对该基金的运作方案提出了具体的设想。     

我国社保基金投资资本市场的风险与管理分析

我国的社保基金投资进入资本市场的起步比较慢,并且投资渠道单一,使得我国社保难以实现增值。因此,对我国社保基金投资资本市场的风险与管理进行分析,通过对其市场存在的风险与管理问题进行度量,从降低投资风险与加强管理进行论述。     

封闭式基金交易的平稳性和可套利性研究

在一个有效市场的市场上,不应该存在持续的套利机会,而在封闭式基金(closed-end fund)的交易过程中,交易价格低于其净资产价值(Net Asset Value)的折价交易现象,无论在国外成熟的资本市场还是我国都是普遍存在的。这一奇特的现象构成了"封闭式基金折价之谜"。这一直是金融领域的研究热点,很多学者围绕这个问题从各个角度找出一个合理的解释,但没有一种解释能够真正令人信服,其中投资者情绪理论是一个影响较大的解释理论。文章通过Hurst指数来检验封闭式基金的交易者在牛熊市里面是否具有一致性,并基于折价率设计套利策略。假如等额投资于折价率不超过-10%的最低N个封闭式基金是可以获取超额收益。     

量化投资在中国资本市场的普及性与可行性研究

量化投资是运用现代统计学和数学方法,从大量数据中寻找并获得超额收益的一种投资策略。量化投资的发展得益于金融理论、金融创新工具以及计算机技术的创新发展,是未来资本市场的研究热点方向之一。本文通过采用问卷调查、统计数据与模型分析等方式,研究了量化基金在中国市场上的普及性程度;再通过比较量化基金的表现来论证量化投资在中国市场的可行性。     

开放式基金风险收益评价指标的比较与改进

开放式基金常用的风险收益评价指标有夏普指数、特雷诺指数和詹森指数,本文比较分析了上述三个指数的适用限制,指出我国开放式基金业绩评价,宜采用"下跌风险"作为度量风险的评价指标来调整基金的投资收益,比上述三个指数更易于作出符合我国资本市场实际的行为金融理论解释.     

基金银难战胜指数？

截至2007年9月14日，与涨幅最大的深证100指数相比，超越大盘的基金只有3只，仅占全部199只股票方向型基金（包括股票型、偏股型、平衡型、指数型基金）的1.51％。不过基金从2007年7月份以来树立的引导性地位并未消失，基金重仓板块和投资思路仍是支撑市场高位运行的中流砥柱。分析显示，8月份主动投资的股票方向基金偏好程度最高的5类行业是传播与文化产业、房地产业、批发和零售贸易、采掘业、造纸印刷。[编者按]     

私募证券基金风险控制探析

我国资本市场伴随着大量投资者涌入,衍生出很多类型的金融方案与投资方式。私募证券基金正是此发展趋势下衍生出的产物,为投资者提供了较为直接、快捷的投资途径。但在实际的操作过程中,私募证券基金的风险问题一直是投资者,乃至整个行业关注的重点,对我国资本市场发展有着一定的影响。本文通过对私募证券基金的实际状况加以分析,并结合这一投资形式的风险问题,给出了一定的解决方案,希望对私募证券基金管理人和投资者提供一些的帮助。     

中国社保基金海外投资分析

本文分析了中国社会保障基金的投资现状,从理论和实践上指出投资于海外资本市场是社保基金分散风险、保证收益的理想途径之一,最后针对海外投资提出了一些建议。     

私募股权基金专业化发展及增值服务提供

本文在论述我国私募股权基金(PE)行业现状及所面临挑战的基础上,分析PE专业化及提供增值服务对促进我国PE行业发展的重要意义,深入探讨PE专业化及向所投资企业提供增值服务的内容和模式,提出了PE专业化应注重投资方向的专业化、增值服务的专业化、产业链整合的专业化三个方面,并构建了包含被投企业盈利能力提升、可持续发展价值提升、资本价值提升的三层价值提升增值服务体系。     

我国指数基金跟踪误差实证分析

跟踪误差是指数基金的收益率相对所追踪的指数的收益率的偏差,它是伴随着指数化投资而出现的。指数化投资的目的是尽量减少投资组合与所跟踪指数之间的跟踪误差。本文通过三种方法衡量我国市场上四只运营时间较长的指数基金的跟踪误差,发现采用完全复制型策略的跟踪误差明显小于采用增强型策略的跟踪误差。     

社保基金入市投资运营中相关问题的探讨

社保基金所选取的筹资模式的种类与特点制约和影响社保基金的投资模式,社保基金进入资本市场是其重要的投资渠道。为保证社保基金入市投资在规避风险的同时取得稳定的收益,文章从社保基金入市的途径、社保基金入市的最低收益保证及风险防范、政府对社保基金的投资管制模式三方面做了探讨。文章最后在对我国全国社保基金入市的实践进行分析后,提出了相关建议。     

我国私募股权基金发展的现状、存在问题及对策分析

随着我国资本证券金融市场的不断发展和健全,私募股权基金作为一支新兴的金融创新方式在我国金融体系中扮演的角色越来越重要.本文首先阐述了我国私募股权基金的发展现状,接着从监管主体不明确、投资退出渠道单一、二级市场发育不成熟资本流动性不足等方面分析了其发展中存在的问题,最后提出了促进我国私募股权基金发展的建议和对策.     

影响银华锐进涨跌幅的股票指数因素分析——基于VAR模型的实证研究

自从2011年10月份以来,随着蓝筹股低估值价值的挖掘,指数型基金被看作是分享蓝筹盛宴最佳的理财产品之一。经过近十年的发展,特别是2009年以来,指数基金在国内已经获得了长足的发展。主要就最近几年新推出的分级指数杠杆基金——银华锐进的影响因素进行实证分析,并对相关的指数操作策略提出一些建议。     

张弘弢：高瞻者善见ETF未来

作为业内最旱推出ETF的基金公司，截至2013年三季度末，华夏基金管理被动型基金资产规模达671.94亿元，位列国内基金公司之首。华夏基金已经形成了覆盖综合指数、权重股指数、中小盘指数、行业指数以及海外市场指数的ETF全产品线。华夏基金数量投资部副总经理张弘搜表示，新环境将催生ETF投资时代全面到来。     

公募基金分类解析

经过20年的发展,专业化投资、倡导价值投资理念的公募基金已演变为资本市场重要组成部分。本文选取了各类型公募基金近10年的涨跌幅收益数据,通过实证分析结果表明:基金是适合个人、机构长期投资的一项重要的价值投资产品,且充分体现了风险与收益的正相关关系。