关于实行客户证券交易结算资金第三方存管有关问题的探讨

客户交易结算资金第三方存管是指将客户资金交由券商以外的第三方银行或指定机构专门存放与管理.这种以券商托管客户证券资产、独立第三方托管客户资金为特征的客户资金存管模式,虽然在防范券商挪用客户资金方面可以起到一定的积极作用,但也会对证券市场的均衡发展、运作效率、产品创新和风险控制等产生一定的影响.为此,我们对客户证券交易结算资金第三方存管有关问题做一些探讨,以期起到抛砖引玉的作用.     

客户交易资金第三方存管制度研究

近年来,一些证券公司由于挪用客户资金违规经营而纷纷关闭,严重侵害了广大投资者的利益,影响到中国资本市场的规范和发展,扰乱了国家正常的金融秩序。从保障投资者证券投资资产的安全和完整角度出发,分析了“银证通式”的客户资金第三方存管模式负面影响,讨论了第三方存管模式设计的法律依据和基本原则,并从业务运作流程、方案安全性等方面对第三方存管最优模式进行了总体设计。     

加速综合治理券商,规范我国证券市场

2006年初,中国证监会公布了一批在证券市场中违法违规操作机构的处罚决定,有多家证券公司被责令关闭。主要原因是涉嫌挪用客户保证金以及从事违法违规操作而导致证券公司高额亏欠,被强行关闭和托管。     

首期集合资产管理产品的营销战略计划

集合资产管理业务是指证券公司为多个客户办理统一账户的资产管理,通过推广机构进行推广,与客户签订集合资产管理合同,将客户资产交由具有客户交易结算资金法人存管业务资格的商业银行或者中国证监会认可的其他机构进行托管,通过指定的专门账户为客户提供资产管理服务。     

对目前陕西省证券期货市场若干问题的思考

2009年,陕西省证券市场与全国一样,经受住了前期国际金融危机冲击、经济下滑等困难复杂形势的考验,保持了平稳健康发展的良好势头.全省证券交易量、期末客户保证金、证券及基金托管总市值、账户开户数与去年同期相比均实现大幅增长.省内3家证券公司经营状况继续改善,利润增幅较大.陕西省企业IPO及增资扩股工作扎实推进.期货行业继续保持稳定发展.本文通过对陕西省证券期货市场2009年基本情况的分析,指出需要关注的问题,并提出相关政策建议.     

国有股托管的法律调控模式研究

随着资产证券化不断加强，股权托管逐渐成为中国近年来资产托管的重要种类。股权托管制度的基本模式——单一法律调控模式不适合中国股权托管法律调控。中国应当构建公法与私法相结合、信托法与合同法并用的复合型法律调控模式，以实现对股权托管的充分与恰当的调控。     

证券公司与客户信赖关系及其法律制约

基于信赖,证券公司与客户之间产生多种法律关系。为保障这种信赖利益,证券公司必须受到不同法律的综合调整,其中对其违背客户信赖利益的民事责任的追究就显得尤为必要。因此,需要对客户对证券公司的信赖的现实因素及其表现进行分析,并对证券公司基于客户信赖而为其行为的法律性质做出界定,最后从传统民事责任理论的角度出发,构建出规范证券公司与客户的信赖关系的责任机制。     

证券与客户信赖关系及其法律制约

基于信赖，证券公司与客户之间产生多种法律关系。为保障这种信赖利益，证券公司必须受到不同法律的综合调整，其中对其违背客户信赖利益的民事责任的追究就显得尤为必要。因此，需要对客户对证券公司的信赖的现实因素及其表现进行分析，并对证券公司工于客户信赖而为其行为的法律性质做出界定，最后从传统民事责任理论的角度出发，构建出规范证券公司与客户的信赖关系的责任机制。     

商业银行保证金业务内部控制体系研究

巴塞尔委员会认为内部控制是现代商业银行的本质性管理行为,是商业银行风险控制的有效手段。保证金业务是我国商业银行的一项重要业务,加强对保证金业务的内部控制是提高保证金业务质量的前提条件。保证金业务内部控制体系的设计可以为保证金业务内部控制行为的顺利实施提供必要的理论指导,而保证金业务内部控制体系的设计必须密切联系于我国商业银行保证金业务的现实性实践行为。因子分析可以为理论模型提供可靠性和有效性检验,从而揭示我国商业银行保证金业务内部控制的现实状况。     

支付机构客户备付金监管新政解析

对第三方支付机构客户备付金的监管,央行《关于实施支付机构客户备付金集中存管有关事项的通知》要求客户备付金按照一定比例交存至指定机构专用存款账户,这是基于避免挪用备付金、明晰清算平台、规范机构业务范畴、监控资金流动、防范系统风险、落实互联网金融风险专项整治的监管新政。针对新政实施对支付行业的冲击,提出行业发展转型思路,以及争取利息、设定最终存管比例上限等建议。