资金跨市场流动及其对流动性管理的影响

自2006年以来,社会资金通过各种渠道流入股票市场,大规模的资金跨市场流动引发机构头寸的结构性短缺和货币市场的过度波动,给金融机构和中央银行的流动性管理带来很大挑战。本文初步分析了资金跨市场流动的路径机制、影响因素及其对金融机构和中央银行流动性管理的影响,最后就如何促进资金跨市场流动和改善央行流动性管理提出一些政策建议。     

利率市场化进程下地方法人金融机构流动性分类管理探析

流动性风险管理是金融机构稳健经营的核心内容,特别是在利率市场化进程加速推进和金融同业业务逐步规范的形势下,金融机构资金来源成本及资金运用渠道都发生明显变化,无论是对金融监管部门和金融机构自身都提出了更高的流动性管理要求。地方法人金融机构与大型金融机构相比,资产规模较小,融资渠道有限,流动性风险具有其特殊性,管理难度往往更大。本文针对地方法人金融机构流动性风险的特殊性,基于流动性指标和资产负债结构分析了城市商业银行、农村商业银行和村镇银行三类地方法人金融机构流动性特征及应对能力,并从监管角度和经营角度对地方法人金融机构流动性分类管理和防范风险提出建议。     

利率市场化进程下地方法人金融机构流动性分类管理探析

流动性风险管理是金融机构稳健经营的核心内容,特别是在利率市场化进程加速推进和金融同业业务逐步规范的形势下,金融机构资金来源成本及资金运用渠道都发生明显变化,无论是对金融监管部门和金融机构自身都提出了更高的流动性管理要求。地方法人金融机构与大型金融机构相比,资产规模较小,融资渠道有限,流动性风险具有其特殊性,管理难度往往更大。本文针对地方法人金融机构流动性风险的特殊性,基于流动性指标和资产负债结构分析了城市商业银行、农村商业银行和村镇银行三类地方法人金融机构流动性特征及应对能力,并从监管角度和经营角度对地方法人金融机构流动性分类管理和防范风险提出建议。     

当前中小金融机构流动性管理的几点思考

近年来,在国家实施稳健货币政策的大背景下,受季末银行监管指标约束、大型项目融资计划实施等诸多因素综合影响．我国货币市场利率波动幅度加大．如2013年6月份货币市场利率与信贷市场利率出现大幅倒挂,部分金融机构特别是债券资产配置相对较多的中小金融机构流动性管理难度明显提高。对此,本文以湖南省部分城商行、农信机构、村镇银行等法人金融机构为样本．对其流动性管理情况开展了调查和分析．提出了相关政策建议。     

基于地方法人金融机构流动性特征的分类管理浅析

流动性风险管理是金融机构稳健经营的核心内容,特别是在利率市场化加速推进和金融同业业务逐步规范的形势下,金融机构资金来源及资金运用渠道都发生明显变化,对金融监管部门和金融机构自身都提出了更高的流动性管理要求.地方法人金融机构与大型金融机构相比,资产规模较小,融资渠道有限,流动性风险具有其特殊性,管理难度大.本文针对地方法人金融机构流动性风险的特殊性,分析了城市商业银行、农村商业银行和村镇银行三类地方法人金融机构流动性特征及应对能力,并从监管角度和经营角度对地方法人金融机构流动性分类管理和防范风险提出了建议.     

微观领域银行业流动性过剩问题实证分析——以沅陵县银行业为例

本文从相关指标分析和市场反债信号两个方面对沅陵县金融机构的流动性状况进行了初步判断,并对沅陵县金融机构资金运用情况进行了分析,同时就流动性过剩的原因及对县域金融机构效应的影响展开探讨,最后提出了应对流动性过剩的对策建议。     

银行间市场流动性与金融风险救助机制研究

文章从我国银行间市场结构特征出发,分析了近年来银行间市场利率和流动性大 幅波动的内在机理与原因。研究认为,塔形市场交易结构下,银行间市场存在流动性风险易聚 集不易分散的缺陷,且难以依靠“有形之手”得到弥补。文章结合塔形市场结构的特点建立矩 阵分析法,对40家金融机构资产负债表进行实证分析。结论印证了理论分析,即塔形市场交易 结构下风险冲击影响时间更长,且央行流动性救助效果降低,但流动性救助机制能降低风险对 中小型地方法人金融机构的冲击。因此,有必要建立流动性风险救助机制,弥补银行间市场客 观存在的缺陷,增强中小型地方法人金融机构抵御银行间市场流动性风险冲击的能力。     

微观领域银行业流动性过剩问题实证分析——以西安银行业为案例的分析

保持适度的流动性是银行业金融机构生存和发展的基础。本文首先从相关指标分析和市场反馈信号两个方面对西安地区银行业金融机构的流动性状况进行初步的判断，并对西安地区银行业金融机构资金运用情况进行分析，同时就流动性过剩对区域银行业金融机构经营的影响展开深入探讨。最后提出了应对流动性过剩的对策建议。     

商业银行经营行为与市场流动性风险

2013年6月发生的货币市场波动,让流动性管理重新成为社会各界关注的焦点。本文以金融机构为切入点,分析其经营行为对金融市场流动性的影响,并给出政策建议。     

加强商业银行流动性风险管理策略研究——基于中央银行的角度

本文分析了福建省内法人银行类金融机构流动性管理的现状及其缺陷,提出完善流动性衡量指标体系和流动性压力测试方案．以及加强对中小法人金融机构流动性风险管理的政策建议。     

欧洲央行流动性管理措施创新实践与效应

欧洲央行拥有较为完善的常规流动性供给机制,面对危机状态下市场融资功能的萎缩,欧央行通过创新和运用多种非常规流动性供给工具,为金融机构和市场提供必要的流动性支持。文章系统梳理了危机前后欧央行常规和非常规流动性管理工具的操作方式和功能,评估了非常规货币工具在市场流动性、利率和经济方面的实施效果,并探讨了其对于完善我国流动性管理的几点启示。     

流动性冲击的传导机制

流动性可以从市场流动性、融资流动性、资产负债表流动性和流动性需求四个维度来分析。四个维度的相互作用形成了流动性传导的五种机制——借款者的资产负债效应、信贷紧缩效应、对金融机构的挤兑效应、信用传染效应和对不确定性的规避效应。五种传导机制使单个流动性冲击演变为系统性的流动性冲击,将证券市场的流动性冲击传导到其他金融市场,并相互强化形成了流动性的循环。为了防止或减少流动性危机对经济金融的影响,既要提高单个金融机构应对流动性冲击的能力,也要改善金融市场的基础设施。必要时中央银行应向市场注入流动性以增强市场信心。     

建立金融监管信息共享机制问题谈

金融监督管理信息共享指标 　　(一)金融指标体系.金融监测指标主要关注金融机构的六个方面:资本充足率、资产质量、管理能力、盈利性、流动性以及对市场风险的敏感程度.资本充足率最终决定金融机构能够在多大程度上应付对其资产负债状况的冲击;资产质量,反映金融机构的资产变为不良资产时,可能会达到的风险程度;管理能力是银行、证券、保险业经营状况的关键,可以根据监管部门现场检查和非现场监测情况作出定性判断;合理的盈利水平是金融机构稳健经营的重要指标;流动性则是关注金融机构资产负债结构搭配是否合理,资金来源与资金运用到期日结构搭配是否合理;对市场风险的敏感性反映了金融机构遇到市场风险,尤其是利率、汇率波动时的应变能力.……     

区域货币市场监管工作探索

吉林省支农资金的紧张带来了资金的供需缺口,推动地方金融机构通过场外货币市场进行的资金融通业务活跃,而交易动机、流动性管理方式、监管强度不一致等因素,助长了异常交易行为的发生。人民银行长春中心支行立足实践、大胆创新,改进监测方式和监管手段,通过建立风险预警指标体系,对地方性金融机构货币市场业务实施非现场监管,动态监测金融机构流动性状况和市场风险情况,从实践上取得了良好的效果。这些有益的探索和尝试,对开展区域货币市场监管有一定的借鉴意义和参考价值。     

货币市场视角下的农村信用社流动性管理现状及对策

当前,在国家适度宽松的货币政策下,保持金融机构充分的流动性是宏观调控的目标.面对流动性充裕,农村信用社运用货币市场拆出资金的做法、成效如何,下步如何更好地运用货币市场工具改善农村信用社的流动性管理,本文依托大量调查实践,进行了深入探讨.     

商业银行与开放式基金流动性风险比较研究

流动性风险是财务领域经常关注的问题,流动性不足往往是企业财务上发生困难的征兆之一。无论是金融还是非金融企业,都存在流动性风险,但对市场流动性创造者的金融企业而言,流动性风险的危害要大得多,很多金融企业都是由于流动性问题导致破产清盘。金融机构由于流动性管理不善所造成的流动性危机,会严重打击债权人或投资者信心,损害企业信誉。金融机构有着防范金融风险的强烈需求。本文试图就商业银行与开放式基金共同存在的流动性风险问题作一比较分析。     

论中央银行视角下的微观流动性管理

随着金融市场的快速发展,中央银行的流动性管理越来越多地通过金融市场的平台来进行。金融机构作为金融市场的主要参与者,其流动性管理模式应当纳入中央银行的考察视野。为此,本文从宏观与微观流动性的基本定义出发,分析了中央银行宏观流动性管理与金融机构微观流动性管理的内涵与联系,以及中央银行关注微观流动性管理的必要性。最后,本文就如何关注微观流动性管理问题提出了几点建议。     

货币市场类基金流动性状况研究——基于上海地区法人基金管理公司的调研

<正>近年来,货币市场基金快速发展,随着其逐步实现T+0赎回,对银行储蓄存款的替代作用进一步显现。但是,货币市场基金投资期限错配隐含流动性风险,在极端市场情况下出现大量赎回,还可能对金融市场和其他金融机构形成冲击。本文以上海市基金管理公司为对象开展了调研,分析了当前可能引发货币市场基金流动性风险的潜在因素,并总结了相关政策建议。     

论中央银行视角下的微观流动性管理

随着金融市场的快速发展，中央银行的流动性管理越来越多地通过金融市场的平台来进行。金融机构作为金融市场的主要参与者，其流动性管理模式应当纳入中央银行的考察视野。为此，本文从宏观与微观流动性的基本定义出发，分析了中央银行宏观流动性管理与金融机构微观流动性管理的内涵与联系，以及中央银行关注微观流动性管理的必要性。最后，本文就如何关注微观流动性管理问题提出了几点建议。     

金融结构的演变与流动性创造形式的变化

金融结构的不断演变,使得流动性的内涵和创造形式发生了变化。本文认为,在市场主导型的金融结构下．具有较强市场流动性的金融资产被纳入到广义流动性的范畴。非银行金融机构在金融市场上以证券化的方式创造流动性．这是一种广义的、内生于金融市场的流动性扩张,导致整个社会可贷资金总量快速增加,流动性创造形式的变化影响到宏观经济金融的稳定。一国政策当局应该加强流动性管理,建立以流动性为核心的政策框架体系。