印度利率市场化的影响与启示

正2011年10月25日,印度央行宣布,允许商业银行自主确定存款利率,并从即日起执行。对长期实行利率管制的印度来说,这一事件具有里程碑意义,标志着印度的利率市场化进程最终得以完成。印度的利率市场化进程长期以来,印度对贷款利率实行下限管理,对存款利率实行较为严格的上限管理。印度的存款利率一直保持在3.5%左右的低位,存贷利差保持在接近3%的水平。     

印度利率市场化对我国银行业的启示

2011年10月31日,印度央行宣布从即日起允许商业银行自行确定存款利率,这意味着经济体制改革启动较晚的印度,却在利率市场化方面跑在了中国的前头,这对我国推进银行业利率市场化是一个重要的启示。     

百姓怎样直面金融理财

2006年．央行提出进一步简化存贷款基准利率期限结构．被专家们视为推进利率市场化的一个重大举措。它将直接促进存贷款利率上下限的完全放开．这意味着中国利率市场化进程完成近90％．而1年期存款基准利率的放开．将最终完成整个利率市场化的改革。     

利率改革一年考

7月10日，周小川行长在第六轮中美战略与经济对话会上说，央行认为利率市场化在两年之内应该可以实现。此时，距2013年7月20日全面放开金融机构贷款利率管制已近一年。梳理一年来围绕利率市场化的金融改革，可谓力度空前，但也伴随诸多质疑声。然而，开弓没有回头箭，央行传递的信息表明，中国利率市场化改革的步伐将会稳步前行。     

债券市场利率下行

本期关注同业存款利率放开显示市场化导向2005年3月17日,央行下达了放开金融机构同业存款利率的通知,同业存款利率由双方协商确定。这说明,金融机构同业存款利率已经实现了完全的市场化。这也预示着,存款利率市场化已经成为利率市场化改革需要“攻克”的最后关口。政策出台之后     

利率市场化背景下商业银行应对策略研究——以中国农业银行安徽省分行为例

自2012年央行两次降息并扩大利率浮动区间之后,7月19日,央行又宣布,自2013年7月20日起全面放开金融机构贷款利率管制,该政策的出台意味着利率市场化改革进入关键阶段。本文在分析利率市场化给商业银行带来冲击的基础上,提出应对之策,并进一步指出要完善相关配套政策,以便在顺利实施利率市场化的同时,促进社会经济健康发展。     

进一步推动我国利率市场化改革的困境、条件及路径简

2013年7月19日,央行宣布取消金融机构贷款利率下限。标志着我国利率市场化改革已进入深化阶段,使各方对存款利率市场化有着更多的期许。存款利率市场化是要发挥资金价格在市场中的资源配置作用,形成市场化的利率定价体系,这与当前对商业银行存贷比约束、信贷规模控制以及信贷政策导向等存在一定矛盾,由此使得当前推进利率市场化改革存在一定困难。     

进一步推动我国利率市场化改革的困境、条件及路径

2013年7月19日,央行宣布取消金融机构贷款利率下限,标志着我国利率市场化改革已进入深化阶段,使各方对存款利率市场化有着更多的期许。存款利率市场化是要发挥资金价格在市场中的资源配置作用,形成市场化的利率定价体系,这与当前对商业银行存贷比约束、信贷规模控制以及信贷政策导向等存在一定矛盾,由此使得当前推进利率市场化改革存在一定困难。     

利率市场化改革及农行对策研究

2012年6月7日,央行宣布人民币存款利率实行有区间浮动,利率体系核心的存贷款利率初步实现“贷款利率管下限,存款利率管上限”,标志着我国利率市场化改革迈出实质性一步。7月6日,央行再度扩大存贷款利率浮动区间。利率市场化改革全面提速,对高度依赖利差收入的我国银行业带来严峻挑战。     

利率市场化改革：国外经验与我国改革路径选择

摘要：1996年开始,我国按照“先外币、后本币;先贷款、后存款;存款先长期、大额,后短期、小额”的思路,稳步推进利率市场化。2013年7月19日,央行开始取消贷款利率下限管制,实现贷款定价的市场化,迈出了利率市场化改革的重要一步。本文旨在借鉴发达国家利率市场化经验,对我国利率市场化未来继续改革的路径进行探讨。     

利率市场化背景下地方法人金融机构利率定价情况研究

自利率市场化改革启动以来,在中国人民银行的主导下,实现了货币市场利率、债券市场利率以及外币存贷款利率、人民币协议存款利率的市场化,并于2004年形成央行直接确定金融机构人民币存贷款基准利率和央行对金融机构人民币“贷款利率管下限、存款利率管上限”的格局。2012年6月8日和7月6日中国人民银行2次不对称降息,改革进程加速,2013年7月20日,除个人住房贷款外,中国人民银行全面放开金融机构贷款利率管制,2013年12月9日,同业存单的发行利率、发行价格等以市场化方式确定,利率市场化改革进入深水区。     

商业银行如何应对外币利率市场化

近年来，我国利率市场化改革一直在逐步探索中：1996年国债开始尝 市场发行，部分国发行利率实行市场招标，同年6月，同业拆借利率放开，由拆借双方根据市场供求状况自主决定；1998年，政策性银行金融债券的发行实行利率招标；1998年10月和1999年9月，央行两次扩大商业银行对中小企业贷款利率的浮动幅度；1999年7月，中国人民银行放开外资银行人民币贷款利率，同年10月以进一步放开对保险公司5年以上、3000万元以上存款的利率；随后，对股票质押融资及其利率确定也在原则上放松了管制。从2000年9月21日起，放开外币货款利率，由金融机构根据国际金融市场利率的变动情况以及资金成本、风险差异等因素，自行确定各种外币贷款利率及其计结息方式。大额外币存款利率由金融机构与客户直辖市确定。300万美元以上或等值其他外币的大额外币存款，其利率水平由金融机构与客户协调确定，这一改革措施的出台，是我国利率市场化改革迈出的历史性一步，利率市场化是我国金融深化的重要内容，在市场经济中，作为资本的价格，利率通过对资本的配置来提高资源的利用效率。通过市场形成利率的机制有利于资源的有效配置。在产品市场价格理顺后，推进利率市场化进程，是我国经济市场化的必然选择。从金融深化的重要步骤，也是我国金融业应对WTO的重要内容。那么，作为外币利率市场化的主要参与者－－商业银行，净如何面对这一新的挑战？     

从非对称降息看利率市场化对商业银行的挑战

非对称降息对进一步推进利率市场化进程有着重要意义,而利率市场化给商业银行带来了全方位的挑战.本文针对2014年11月22日央行非对称降息的举措,指出了其对利率市场化的推进作用,分析了商业银行在利率市场化进程中面临的挑战,提出了商业银行应对利率市场化的对策.     

三重视角看当前中国利率政策

中国利率市场化进程正在不断加速，而宏观调控也在不断深入，进入2005年以来，先是在1月31日，央行发布了《稳步推进利率市场化报告》，对中国的利率市场化改革战略再次进行了总体部署，指出利率市场化改革的核心在于建立起风险与收益对称的定价机制。然后在2005年3月5日温总理所做的《政府工作报告》中，表示要稳步推进利率市场化和人民币汇率形成机制改革。随着央行在3月17日调整房贷和超额准备金利率，以及美联储不断加息的刺激，目前国内对中国利率政策再度关注，我们认为，对此应从利率基准、利率定价和利率结构三个角度观察当前中国的利率政策。     

人民币理财业务与我国的利率市场化

近两年，我国利率市场化进程明显加快，货币市场上银行同业拆借利率、债券回购利率、票据市场转贴现和率、国债与政策性金融债的发行利率和二级市场利率等基本实现市场化，2004年10月央行宣布取消贷款利率上限和存款利率下限，进一步放松了人民币的利率管制，随着利率市场化的推进，商业银行所面临的利率风险也越来越大，目前除存款利率上限和贷款利率下限之外，我国基本取消了利率管制。我国金融系统以银行为主导，人民币存款利率直接影响着商业银行吸收资金的成本，对金融市场影响重大，对人民币存款利率上限的限制自然成为我国利率市场化进程中的难点，人民币存款利率市场化也就成为我国完全利率市场化的标志。     

利率市场化:县域银行贷款定价策略探析

2013 年7 月20 日，中国人民银行再次调整利率政策，放开贷款利率下限，我国利率市场化进程进一步加快，至此央行仅对存款利率上限进行管控，预计不久的将来这一管控也将放开，利率将实现全面市场化。为此，商业银行应未雨绸缪，作好应对挑战的准备。     

试论本币利率市场化的条件

目前，我国外币利率已基本开放，而本币利率却受管制，这说明放开本币利率的条件还不成熟，要在最近三年之内达到央行既定的利率市场化的目标，应主要从宏观经济环境、金融市场、产权改革、金融监管、资金供求风险和社会信用环境等六个方面为本币利率市场化创造条件。     

谨慎看待存款保险作用

一、利率市场化与存款保险制度 我国自1996年启动利率市场化以来，先后实现了债券市场、同业市场、贴现市场的利率市场化。2013年7月，央行官方网站宣布“进一步推进利率市场化改革措施”，包括放开贷款利率下限、取消票据贴现利率管制等。2013年11月份召开的十八届三中全会进一步明确了利率市场化的道路。     

贷款定价管理的关键：注重操作性 突出效益性——对我省农行贷款定价管理的初步研究

近年来，人民银行明显加快了利率市场化进程。人民币存贷款利率分别实现了“管住上限、控制下限”的既定目标。从目前央行的各种举措看，利率市场化仍将以渐进式步伐迈进，利率有望在未来五年内完全实现市场化。     

房贷政策及超额准备金利率调整对互助县经济的影响调查

3月16日，央行宣布从2005年3月17日起，对商业银行自营性个人住房贷款政策进行调整，同时，金融机构在人民银行的超额准备金存款利率由现行的1．62％下调到0．99％，法定存款准备金利率维持1．89％不变。此次调整表明了央行进一步推进利率市场化的决心。为了及时掌握政策调整对辖区房地产业、金融机构等的影响，人行互助县支行及时组织人员就此进行了专项调查。