独立董事与拟上市公司的公司治理

2001年8月6日,中国证券监督管理委员会颁布实施《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》,对中国上市公司设立独立董事相关事项制定详细规定。基于此,自2001年8月以来,为完善公司治理制度,中国境内上市公司的董事会均已设置独立董事。对于拟上市的股份公司,其也参照上述指导意见的规定设置了独立董事,由于其尚未公开发行股票,尚未成为上市公司,则在其设置独立董事至其获得证监会核准发行股票成为上市公司期间,独立董事如何行使或是否可以参照上述指导意见的规定行使特别职权,以发挥独立董事参与公司治理的特殊职能等方面存在特殊性,本文将就以上相关问题作粗浅探讨。     

财务独立董事的公司绩效研究

本文系统回顾了国外关于财务专家与公司绩效之间关系的研究成果,并以我国上市公司2004～2006年的经验数据为样本,在对财务独立董事分类评分的基础上,分析了不同类型的财务独立董事与公司绩效之间的关系。结果表明：会计专家型财务独立董事和金融型财务独立董事能够显著地促进公司绩效,而会计型财务独立董事和监管型财务独立董事与公司绩效并无相关性。     

经验独立董事与公司价值

独立董事需要在短时间内与管理层进行有效的互动,并以此获得履行监督咨询职能所必要的信息。独立董事只有具备了这种能力才能对公司做出贡献,而这些都只能通过独立董事过去的经验学习到。利用国内上市公司财务数据为样本,研究发现独立董事占全部董事人数的比例与公司价值显著正相关;有经验的独立董事占全部董事人数的比例与公司价值显著正相关,而无经验的独立董事占全部董事人数的比例与公司价值关系不显著。     

独立董事辞职、政治关系与公司治理缺陷

本文以2006-2012年沪深主板上市公司的独立董事辞职事件作为研究对象,选取重大财务报表重述和严重违规行为作为公司治理缺陷的代理变量,考察独立董事的提前辞职行为是否能够传递公司治理缺陷的信号。研究发现:(1)独立董事提前辞职行为的确具有传递公司治理缺陷的信号作用,即相比独立董事未辞职和正常辞职的公司,独立董事提前辞职的公司下年度出现重大财务报表重述和严重违规行为的概率会显著增加;(2)细分样本后发现,政治关系会显著影响这种信号作用,即政治关系强的企业其独立董事的提前辞职行为更可能预示公司存在严重的治理缺陷。本文不仅为监管机构建立独立董事追溯处罚机制提供了理论与实证支持,而且为学术界争议已久的独立董事制度有效性提供了一种新的认知。     

建立独立董事制度 完善公司治理结构

为了规范上市公司的法人治理结构,使董事会更公正地代表股东利益尤其是中小股东的利益,借鉴国际市场经验,笔者认为,在上市公司中引入独立董事制度是完善中国上市公司治理结构的重要步骤。     

独立董事特征与公司风险分析

本文利用创业板330家上市公司数据,从独立董事特征角度分析公司风险。研究发现公司风险受到独立董事年龄、任职公司数量的正向影响,相反受到独立董事任期、学历层次的反向影响。进一步研究发现独立董事年龄会显著影响公司风险,但本文独立董事样本中年龄最小值为33,已属较为成熟的年纪,所以我们不能片面的认为独立董事年龄越小,公司风险越低。     

官员独立董事辞职潮与公司内部治理

独立董事制度自2001年引入中国以来,一直面临\"独董不独\"、\"人情董事\"、\"花瓶董事\"等问题.本文基于官员独立董事辞职潮这一热点,总结了独立董事制度在我国的发展历程,分析了我国独立董事制度存在的政治关联问题及其原因,并提出完善建议,为提高公司内部治理水平完善内部监督体系提供借鉴.     

试论公司治理及独立董事的激励与约束

引入独立董事制度是完善公司治理结构的一个重要方面.文章在简单述评目前有关公司治理问题进行的基础上,探讨了独立董事的作用,提出了解决独立董事激励与约束的网络平台思路.     

论改进我国政府会计与财务报告

政府会计与财务报告关系到政府向社会公众及其他各方提供的财务信息是否具有真实性、完整性和可靠性的问题。本文认为 ,政府会计作为反映政府财务活动的信息系统 ,应当根据我国政府的职能及政府财务活动的内容 ,全面、完整地反映政府财务活动情况及结果。随着我国预算管理体制改革、政府职能转换 ,政府会计与财务报告应当借鉴国际公共部门会计与财务报告的通常做法 ,吸收我国企业会计与财务报告改革的成功经验 ,进行改进和完善 ,并着重从政府会计名称、政府会计对象 (内容 )、政府会计模式、政府会计基础及政府财务报告等方面进行改革 ,真正建立具有中国特色、与国际公共部门会计可比的、科学规范的政府会计与财务报告体系 ,保证政府向社会公众提供的财务信息的真实性和完整性     

自然垄断理论研究综述

论文在总结自然垄断理论的传统演变和创新发展的基础上,指出了基于网络经济效益概念的创新理论存在的明显不足,同时提出回归自然垄断传统思想的观点。     

大力提高小企业金融服务质量——政策为小企业发展保驾护航

中国银监会于2011年2月28日在北京召开"2010年度银监会暨银行业金融机构小企业金融服务评优表彰会"。银监会主席刘明康在会上表示,完善与提高小企业金融服务是金融机构"十二五"时期的一项重要任务,银监会将从内部与外部两     

改进对中小企业的金融服务

改进对中小企业的金融服务,应加快建设社会信用体系,完善国有商业银行信贷管理体制,建立中小企业担保机构,完善支持中小企业发展的金融服务体系。     

基于PSR模型的自然资源资产离任审计研究

自然资源资产离任审计是体现尊重自然、顺应自然、保护自然之生态文明理念的重要制度创新,目前亟需加强理论研究对实践工作的指导。本文从马克思主义经济学的产权理论出发,基于压力(P)—状态(S)—响应(R)模型,以自然资源开发压力削减、自然资源资产状态改善、自然资源管理响应落实之间的有机联系为基础,构建了自然资源资产离任审计的理论结构,在此基础上,分析了自然资源资产离任审计的目标、对象、内容、方法和模式。最后,根据PSR模型,设计了自然资源资产离任审计的评价指标体系。本文为加强我国生态文明建设和促进审计监督在资源管理中的应用提供了决策参考。     

增强责任性与改善绩效——政府绩效审计的目标剖析

增强政府责任性与改善政府绩效是政府绩效审计的目标追求,但是,二者之间存在着明显的差异。本文分析在不能兼顾政府责任性与绩效的情况下,政府绩效审计更适合追求什么目标。文章指出,就政府绩效审计而言,它对标准的热衷、过程的关注及其从传统审计中沿用的查错途径,使得它在提高政府的责任性方面具有先天优势;然而,政府绩效审计对绩效标准的看重及其使用的绩效归因方法,却在一定程度上阻碍绩效审计实现改善绩效的目标。在这样的背景下,更为现实的政府绩效审计目标应该是力求提高政府责任性,而非兼顾两者。     

基于PCA-DEA的金融企业财务绩效评价研究

财务绩效水平作为衡量金融企业发展状况的依据已经成为研究的焦点,因此提出一种基于主成分分析法和数据包络方法的上市金融企业财务绩效评价方法。首先,利用主成分分析法提取出备选财务绩效投入产出指标的主成分。随后,将这些主成分作为DEA模型的投入产出数据,从而得出各个金融企业财务绩效的相对有效性评价结果,为提升金融企业的财务绩效水平提供决策参考。     

自然垄断行业规制的理论与改革

本文从自然垄断行业规制的理论基础出发 ,论述了我国政府在规制自然垄断行业的实践中遇到的问题 ,并对这一类行业的改革提出了建议。     

2004世界金融风云录

编者按:2004年美元贬值、石油危机等一系列波及世界的事件,使世界金融市场历尽波折.各个国家在2004年所蒙受的苦难是不同的.有的国家陷于苦难中不能自拔,有的国家在苦难中奋力前行,更多的国家面对苦难岿然不动.本刊特别在新的一年年初回顾了三大经济体的金融市场在2004年所发生的重大事件及其表现.     

企业社会责任与财务绩效的关系研究

企业社会责任与财务绩效关系的研究一直是备受瞩目的话题.论文基于利益相关者理论探讨企业社会责任对财务绩效影响.最终得出如下结论:企业承担各利益相关者的责任对财务绩效当期及滞后期都产生显著的推进作用,且滞后一期的显著性强于滞后二期.对于上证A股工业企业而言,承担对股东、政府及供应商的社会责任对财务绩效促进作用更显著.