一般公司债券会计处理的探讨

应付债券是指企业为筹集长期资金而实际发行的债券及应付的利息,它是企业筹集长期资金的一种重要方式。一般公司债券的价格受同期银行存款利率的影响较大,一般情况下,债券发行有面值发行、溢价发行和折价发行三种情况。所谓面值发行就是说债券的票面利率和投资者的必要报酬率是一致的,也就是市场利率。     

发行分离交易可转债融资成功范例：青岛啤酒

青岛啤酒股份有限公司（简称青岛啤酒）自上市以来,通过发起人募集资金、进入资本市场发行普通股股票,已经确立了行业龙头地位。但在发展过程中,为了扩大生产规模、维持公司现有的市场地位又出现了融资需求。2008年3月31日,青岛啤酒发布《认股权与债券分离交易的可转换公司债券募集说明书》,称拟发行15亿元分离交易可转债,每张公司债券面值100元,按面值发行,共计1500万张; 债券存续期为6年,利率为0.8%,利息每年支付一次,计息起始日为2008年4月2日。     

分离交易的可转换公司债券投资技巧

一、分离交易的可转换公司债券发行情况分析 分离交易的可转换公司债券发行后，首先要将债券和认股权证进行分拆。分拆依据为分离交易的可转换公司债券发行公告的承诺。不同的公司分离交易可转换公司债券的债券和认股权证分拆比例、债券的利率和认股权证行权比例、行权价格、行权时间一般也不同。本文拟以中国石油化工股份有限公司分离交易的可转换公司债券为例进行分析。     

1308会计自测题解

1．A公司是一个高成长的公司，目前股价15元／股，每股股利1．43元，假设预期增长率5％。现在急需筹集债务资金5000万元，准备发行10年期的公司债券。 投资银行认为，目前长期公司债券的市场利率为7％，A公司面临的风险较大，按此利率发行债券并无售出的把握。经与专业投资机构联系后，投资银行建议发行可转换债券筹资，债券面值为每份1000元，期限10年，票面利率设定为4％，转换价格为20元，不可赎回期为9年，第9年末可转换债券的赎回价格为1060元。     

公司债券发行实务研究

本文以中国石油天然气股份有限公司2016年公司债券(第三期)为研究对象,运用案例研究法对其发行公司债的公告进行了研究。文中分析了中石油发行公司债券的必要性和可行性,公司债券发行市场环境和发行时间窗口选择,以及发行公司债票面利率的选择这些问题。本研究将有利于对中石油债券发行设计的理解。     

关于我国公司债券市场发展的若干思考

公司债券市场的发展是一国资本市场发展的重要组成部分,快速健康地发展我国公司债券市场已成为各方面的共识。目前制约我国公司债券市场发展的瓶颈和障碍因素有很多,本文从公司债券市场的发行者、投资者、中介者三个主体角度进行分析,并提出相应的建议。     

论我国现阶段可转换债券市场存在的问题及对策

可转换债券是债券的一种,可以转换为债券发行公司的股票,通常具有较低的票面利率.本质上讲,可转换债券是发行公司债券的基础上,附加了一份期权,允许购买人在规定时间范围内将其购买的债券转换成指定公司的股票.可转换债券诞生于19世纪40年代.当时美国正处于铁路业的快速发展阶段,为解决民间投资限制和铁路运营庞大资金需求之间的矛盾.20世纪末以来,可转换债券已经成为美国乃至国际资本市场广为使用的融资和投资工具.在当前经济不景气,股市风险过大的情况下,大力发展可转换债券是筹资者和投资者的共同愿望,我国可转换债券市场发展缓慢,这与我国简历一个强大有力的资本市场的要求极不适应,在国际,国内的诸多因素影响下,近几年我国可转换债券逐步推开,但由于种种原因,在实践中还存在许多障碍与问题.     

中华人民共和国公司法

(上接2006年2期下半月)第七章公司债券第一百五十四条本法所称公司债券,是指公司依照法定程序发行、约定在一定期限还本付息的有价证券。公司发行公司债券应当符合《中华人民共和国证券法》规定的发行条件。第一百五十五条发行公司债券的申请经国务院授权的部门核准后,应当公告公司债券募集办法。公司债券募集办法中应当载明下列主要事项:(一)公司名称;(二)债券募集资金的用途;(三)债券总额和债券的票面金额;(四)债券利率的确定方式;(五)还本付息的期限和方式;(六)债券担保情况;(七)债券的发行价格、发行的起止日期;(八)公司净资产额;(九)已…     

浅析可转换公司债券

浅析可转换公司债券王润馥股份上市公司发行公司债券时，为了增加对投资者的吸引力，常发行一种可转换公司债券，通称可转券。从国际市场来看，可转换债券已经成为多数发达国家金融资产的重要组成部分。目前我国已步入可转换债券市场。宝安可转券是我国内地首张可转换公司...     

《上市公司股东发行可交换公司债券试行规定》的解读

为规范上市公司股东发行可交换公司债券行为,保护投资者的合法权益和社会公共利益,发挥市场机制在公司债券市场发展中的基础作用,2008年10月17日,中国证监会根据加快发展债券市场的工作部署和《公司债券发行试点办法》,发布了《上市公司股东发行可交换公司债券试行规定》（证监会公告[2008]41号,以下简称《试行规定》）。这对于发展我国债券市场、拓展企业融资渠道、丰富证券投资品种、完善金融市场体系、促进资本市场协调发展,具有十分重要的意义。     

公司可转换债券筹资分析

自迈耶斯(Myers,1984)提出企业在筹资时存在“啄食现象(Perkorder)”以来,许多研究文献对企业筹资偏好进行了研究,本文主要从企业可转换债券筹资的优势和劣势等两方面对其进行讨论。一、资本成本可转换债券的资本成本,最初的反应就是其票面利率(如不考虑其筹资费用)。如果对可转换债券资本成本的考虑仅限于此的话,那么,无可否认由于可转换债券实际上附有一个买入股票期权而使得其票面利率比普通公司债券要来得低(不考虑因转换失败而可能面临的财务危机)。例如我国银行短期贷款利率都在5.5%以上,长期银行借款的利率还要高,发行企业债券的票…     

可转换公司债券的分拆与转换

可转换公司债券是指企业发行的、债券持有人可按规定转换成发行公司的普通股票的债券。企业发行该种债券时,首先要将其中的负债和权益成份进行分拆,分别记入应付债券和资本公积科目。当持券人将可转换公司债券转换为股票时,债权人变成了企业的股东,企业应按股票面值记作股本,将可转换债券的账面价值与股票面值之间的差额记作资本公积,同时,注销发行债券时计入资本公积科目的余额。     

全球企业债券市场发展情况与启示

加强对全球企业债券市场发展情况与启示的研究,对于进一步完善我国资本市场具有重要的意义全球企业债券市场规模巨大,但各国的情况均有不同。根据BIS(世界清算银行)的统计数据分类,全球各经济体国内债券和国际债券中,金融机构债券和公司债券与政府债券并列。截至2006年9月末,全球债券余额共计65.8万亿美元。其中,企业债券(含金融机构债券与公司债券)共计39.7万亿美元。     

新准则下可转换公司债券的会计处理

可转换公司债券是指发行人依法定程序发行，在一定时间内依据约定的条件可以转换成股份的公司债券。作为一种嵌入衍生金融工具它具有以下特点：一是具有债券和股票的双重性质。首先，作为公司债券的一种，可转换公司债券同样具有确定的期限和利率；其次，通过持有人的成功转换，可转换公司债券又可以以股票的形式存在，而债券持有人通过转换由债权人变为了公司股东，参与企业管理，享受股利分配或资本增值。二是具有期权性。与普通债券相比，可转换公司债券可以视做一种附有“选择权”的公司债券，债券持有者可以在将来某个规定的期限内按约定条件转换为公司普通股票的特殊债券。三是发行人赎回性和投资者回售性。赎回是指发行人在一定时间和条件下可以提前赎回未到期的可转换债券；回售即投资人在指定日期以事先约定的面值的一定溢价卖回给发行人。对于规模较大、负债率不太高、流通股比例不大、经营比较稳定且具有一定成长性的上市公司而言，可转债融资比配股、增发更能以较低的成本筹集更多的资金。     

可转换公司债券的分拆与转换

可转换公司债券是指企业发行的、债券持有人可按规定转换成发行公司的普通股票的债券.企业发行该种债券时,首先要将其中的负债和权益成份进行分拆,分别记入"应付债券"和"资本公积"科目.当持券人将可转换公司债券转换为股票时,债权人变成了企业的股东,企业应按股票面值记作"股本".将可转换债券的账面价值与股票面值之间的差额记作"资本公积",同时,注销发行债券时计入"资本公积"科目的余额.     

浅谈可转换公司债券的会计处理

可转换公司债券，是指企业发行债券的条款中，规定债券持有者可以在一定期间后，按规定的转换比率或转换价格．将持有的债券转换成该企业发行的股票。可转换公司债券．既具有债券的性质，又具有股票的性质，它对于发行及购入双方都具有积极作用。根据《公司法》的规定，上市公司与国家重点国有企业经批准符合发行债券和股票条件的．均可发行可转换公司债券。     

债券发行价格的计算方法探微

企业发行债券时，由于受市场利率付息次数等其它因素的影响，往往使得债券的发行价格与票面价值不一致，导致债券折价发行或溢价发行。因此，在发行债券时，必须按发行债券时的市场利率来计算债券的发行价格。关于债券的发行价格的计算，一般按下列公式进行：债券应按市场利率和债券期限付年息计算的年金现值系数但是，由于债券的付息次数存在着每年付』各一次，若干年付，各一次，每年付息多次和到期一次性付息等情况，因此在实际操作过程中，必须根据每种付息方式对债券票面利率及市场利率的要求，恰当确定在不同付』急方式下，所使用的市…     

可转换债券与企业资本结构的优化问题探讨

１９９８年８月 ,经中国证监会批准 ,南宁化工股份有限公司和吴江丝绸股份有限公司先后向社会公开发行可转换债券 ,引起了市场的广泛关注。为促使我国可转换债券发行策略的更加合理化 ,有必要对可转换债券的发行与企业资本结构的优化问题进行探讨。一、可转换债券的发行对企业资本结构的影响企业的资本结构是指企业各种资本来源的构成及比例关系 ,其中最重要的是债务资本与权益资本的比例关系。资本结构之所以成为现代经济学分析的重要领域和资本经营的重要对象 ,其原因在于 :一是资本结构决定和影响企业资本的综合成本和市场价值 ;二是资本…     

浅议到期一次偿还本息的溢折价债券按市场利率的核算摊销

现在会计界对分期付息到期一次性偿还本金的溢折价债券研究较多，债券溢折价按市场利率核算摊销，也有规范的操作，而对到期一次性偿还本息溢折价债券的论述甚少，本文就此谈点看法，供同仁参考。假设甲企业１９９０年１月１日发行五年期债券，总值１００万元，票面利率为年利１２％，到期一次偿还本息。若长期债券全由乙企业购入，发行时市场利率分别为１０％和５％。现分别计算债券发行价格，并按甲、乙企业分列债券溢折价按市场利率计算的摊销表。一、发行时市场利率为１０％债券发行价格＝到期偿还本金按市场利率计算的现值＋各期票面按…     

解读《公司债券发行管理暂行办法(讨论稿)》

<正>2007年8月,中国证监会发布《公司债券发行试点办法》(以下简称"试点办法"),启动公司债券发行试点工作。"试点办法"确立了公司债券发行监管制度框架,其不设强制担保、定价市场化、储价发行、受托管理等重要制度获得了市场认可,以市场约束为基础的债券发行监管体制基本形成。截止至2012年11月底,在证券交易所市场发行