移动平均线交易规则的实证分析

股票价格变化是股票市场上参与各方最为关注的焦点,也是相关利益者研究的重点。移动平均线是预测股价趋势的技术分析方法。通过研究发现,在中国市场上持有期可变移动平均规则(VMA)中的短期均线具有最强的预测力,中期均线这种预测力略减,到了长期均线时预测力已经很差。国外市场无论是规律性还是程度都明显弱于中国股市。采用移动平均线交易策略可以获得比买入——持有策略较高的收益率,为倡导理性投资提供了有力的证明。     

股市春秋市场技术的应用之一移动平均线判断中期趋势

移动平均线是技术分析中最常见的分析指标之一,但却常常被人忽视,真正能准确利用这一指标对市场走势进行判断的并不多见. 葛南维尔八法利用股价和均线的关系来指导交易,是均线分析中最经典的理论,通过笔者长期研究实践发现,借助短期均线和长期均线这两条移动平均线,对判断市场的中长期发展趋势、进而指导交易,效果更佳.     

善借均线可获利

良好的趋势把握能力是技术分析的重点,而均线恰恰是对趋势整体直观的描述,它可让投资者对趋势一目了然,成竹于胸。具体操作上,可分别设置长短期均线来描述长短期趋势。不过千万别认为均线是因,K线走势是果。事实上,均线只是被动跟随于K线走势。或许你会认为均线分析不     

单均线交易策略在A股的实证研究

均线交易策略是传统的交易策略,对传统均线交叉交易策略的快速均线直接使用当周期收盘价,把传统均线交叉交易策略简化成单均线交易策略,MA20(20日)单均线交易策略在A股上证指数1990年12月19日至2016年2月18日共约25年在不计算手续费的情况下可以获得约1500倍收益,大幅显著高于上证指数约30倍的同期涨幅。对每次完整交易扣除1%手续费和滑点等交易成本后,MA20策略收益率下降-90%,MA5策略收益率下降-99.8%,频繁交易的手续费和滑点等交易成本成为决定最终总收益的最显著影响因素。对于MA20策略,使用凯利公式和改进的凯利公式计算最佳仓位,收益反而大幅度减少,改进的凯利公式计算的最佳仓位甚至出现爆仓风险。通过不同杠杆回测对比,2.5倍杠杆收益率表现最佳。     

重视多种均线交叉的个股机会

我们中小投资者在实盘操作中,都非常注重均线系统的研判作用,这是因为均线系统是技术分析的一个极其重要的基础。许多投资者在选择个股时,基本上都要认真察看该股的均线走势。笔者在这里,要向投资者分析的是要     

双均线择时策略的循环优化与绩效研究——来自上证50指数的证据

均线策略是业界趋势择时的常用策略，但由于其参数优化的理论研究匮乏，致使均线策略的预测能力常被学界低估。本文系统地回顾了国内外均线择时的建模方法，按照循环迭代的方式寻找双均线策略的最优化解，并将数据可视化，为科学使用双均线策略提供了思路。本文以上证50指数为标的，实证得出的迭代最优解突破了以往对长短周期的常规限制，一定程度上解决了均线交易信号频繁产生导致高交易成本的弊病，相比买入持有策略，较大程度地提升了交易绩效。     

凯恩斯的理论:选股如选美

在证券市场上,怎样才能真正赚到钱,把期盼的富贵变为手中真实的钞票?当然这要靠投资决策正确。这就需要掌握一定的金融知识和实用的金融分析方法。目前证券市场上最受推崇、应用最广泛的金融分析方法还是基本面分析方法和技术分析方法。可惜的是,     

适应性市场下交易策略的盈利性研究

研究适应性市场下交易策略的盈利性具有重要的理论和现实意义。首先利用Husrt指数对上证综合指数的适应性进行了检验,随后基于均匀设计的遗传算法构建了移动均线策略,分析了策略的盈利性,最后,利用二元Logistic回归对市场效率与移动均线策略盈利性之间的关系进行了分析。结果发现,中国股市是适应性市场,移动均线策略在市场非有效时具有盈利性,在市场有效时无盈利性。研究结果有利于为投资者提供决策参考。     

A股市场均线策略有效性与收益率随机特征研究

本文使用上证指数1990年12月到2011年12月的数据对均线策略有效性进行了分析。我们发现,(1)均线规则下,投资者能够获得超额收益率,且买入交易日的平均收益率显著高于卖出交易日的收益率;(2)不同期限的均线策略所获得的收益率随市场环境的变化而变化,这是由各期限均线策略在不同市场环境中风险的变化所导致的;(3)增加缓冲空间提高了买入交易日的收益率均值,同时降低了卖空交易日的收益率均值,这一结果同样是由缓冲空间所引起的风险变化所导致的。基于随机游走模型、ARMA模型以及GARCH-M模型的Bootstrap检验结果进一步表明,均线交易策略产生的收益率绝对值大于上述三个模型所得到的"正常"收益率的绝对值,这三个常用的模型无法解释移动平均策略所获得的收益率。     

好股论坛

股指向上需量能支持——清风徐来上周四大盘低开高走,成交明显放大。各股普涨,资源类板块涨幅居前。截止到上周五股指已连续4个交易日在5天均线上运行,5天均线上行并与10天均线金叉对短线股指构成支持,但上方受中长期均线压制,股指继续向上需量能的配合。投资者可关注成交量能否持续放大以及权重股的表现。     

聚焦：信息化税收征管带来大变化

可以说．历史从来没有像现在对税收工作及税务人员要求这么高。应该说。有了税收就有了税收征管。将计算机运用于税收征管无疑是一场革命。它带来征纳税人思维方式、工作方式乃至工作结果的根本不同．这可谓是半个世纪以来税收工作最深刻的变革。     

在玩乐中轻松赚钱

财富可以说无处不在，就看你有没有独到的眼光，甚至在玩乐中，就能轻轻松松地赚钱，能把赚钱与游戏结合起来，这不是最快乐的事吗？     

经济体制改革与我国企业集群的形成和发展

当代中国经济体制改革是伴随着制度的变迁、市场化程度的提高和对外开放的推进而展开的。这一过程正好带来了企业集群形成和发展所必须的制度条件、市场条件和资本、技术及劳动力。可以说,没有中国经济体制改革的启动和深入展开,就没有我国企业集群的形成和发展。     

下跌中的反弹与反转前反弹形态比较分析

本文从技术分析的层面综合运用了K线、均线、成交量技术方法,阐述中国A股下跌中的反弹与反转前反弹形态特征不同之处,对研判大盘下跌走势有一定的指导作用.     

用“金、银三角”挖掘“黑马”

“金三角、银三角”的判断 在选择5日、10日、30日均线组成短期均线组合时,当5日均线上穿10日均线形成第一个金叉之后,10日均线上穿30日均线形成第二个金叉,此时,这三条均线交叉所构成的不规则的三角形,称之为“金三角”。“金三角”一般出现在经过一定调整而又开始上涨的初期,这是一种短期见底的信号,一般后市有一定的升幅。这种判断符合“金叉买入”的均线使用原则,投资者可以试探性买入。 当股价上涨一段时间并有了一定的升幅之后,开始向下回档。回档时5日、10日均线又下穿30日均     

回抽确认 新一轮主升浪呼之欲出

虽然上周股指藉沪港通利好以连阳态势一举收复了半年线和年线大关,但在近期IPO即将重启利空困扰下,本周股指未能延续上周的攻势反而走出了节节下跌的败势,不但半年线和年线得而复失,2100点大关亦告沦陷,5天均线和10天均线死钗在即,后市似乎岌岌可危。但所幸的是,随着股指的下跌,成交量未见明显放大显示多头筹码锁定良好,此轮下跌不排除是借IPO利空而进行的洗盘。而从技术面来看,此前的连阳上攻的一大成果便是使得构筑将近三个多月的头     

筹码分析在股票技术分析中的理论探讨

股票投资分析中,成本分析一直是一个非常重要的内容。投资者通常通过均线分析来大概判断市场成本。但均线本身反映的是价格,因此在判断市场成本的时候,存在有较大缺陷。文章通过理论推导,将市场价格和筹码成本纳入分析体系,并通过分析筹码成本的变动,为投资决策提供判断依据。     

唱支赞歌给党听

"我们唱着东方红,翻身解放站起来,我们讲着春天的故事,改革开放富起来。"这是一首唱遍大江南北、长城内外的歌。听到她,多少人为之热泪盈眶,多少人为之热血沸腾。因为,她唱出了中国共产党带领人民群众走过的光辉历程,唱出了亿万人民对党无比敬仰和感激的心声:没有共产党就没有新中国,没有共产党就没有改革开放繁荣富强的今天。     

知识管理使“获益”最大化

如同当初知识是由什么构成的没有统一意见一样，目前知识管理还没有一个被大家广泛接受的定义。简单概括来说，知识管理就是利用组织智力或知识资产创造价值的过程。最普遍的是，在公司的雇员、部门、甚至与其他公司一起努力设计最好方案过程中创造和共享知识价值。值得注意的是这个定义中没有说到技术，虽然知识管理经常需要IT技术帮助，但是知识管理本身不是一门技术。高尔夫球童可以看作一个知识工作者的简单例子。     

完善信用制度的对策

江泽民同志指出:“没有信用,就没有秩序,市场经济就不能健康发展。”在市场经济发展的历史中,信用交易大大降低了交易成本,扩大了市场规模。没有信用就没有交换,没有信用就没有秩序,没有信用市场经济就不能正常运行。可以说现代市场经济是一种建立在错综复杂信用关系基础上的经