轻松选基4看

不想当将军的士兵，不是好士兵；不想更深入地了解基金投资的基民，也同样成不了好基民。深入了解不同基金的投资组合差异，能够辨别不同风格的利弊．对于选择适合自己的基金有重要意义，其中主要应关心如下方面。     

基金投资的组合之道

时下，基金管理公司的数量众多，每家公司又都管理着数量不等的各种类型的基金，因而有一些投资者虽然很想投资基金，但是这么多的基金却令他们无所适从。其实，和投资股票的原则一样，不能把鸡蛋都放在一个篮子里，因而投资基金的时候也不能只购买和持有一只基金，而是应该构建一个基金组合来分散和管理风险。     

盘点你的基金组合

不少投资者建立自己的基金投资组合之后，往往置于一边、不闻不问。这犯了投资的大忌，因为投资组合总有某些部分需要根据变化作出调整，必须养成定期检查、监控投资组合的良好习惯。具体可操作如下。     

美国REITs双面镜

REITs融合了房地产与证券投资二者的优势：一方面，它类似于一个产业公司，通过对现存房地产的获取和经营来获利，是一种证券化的产业投资基金；另一方面，与其他基金类似，它是由基金管理人汇集众多投资者的资金，委托专业机构或人员进行组合投资，并将收益按比例分配给投资者的一种信托基金。目前，我国房地产投资基金刚刚起步，在等待投资热潮到来时，投资者有必要了解一下已经发展得极为成熟的美国REITs。[编者按]     

浅议证券投资组合

证券投资组合又叫证券组合，指在进行证券投资时，不是将所有资金都投向单一的某种证券，而是有选择地投向一组证券．这种同时投资多种证券的做法叫证券的投资组合． 一、证券投资组合的意义 通过有效地进行证券投资组合，便可消减证券风险，达到降低风险的目的．简单地把资金全部投向一种证券，便要承受巨大的风险，一旦失误，就会全盘皆无．因此，证券市场上经常可听到这样一句名言：“不要把全部鸡蛋放在同一篮子里”．证券投资组合是证券投资的重要武器，它可以帮助投资者全面捕捉获利机会，降低投资风险． 二、证券投资组合的风险与收…     

选好适合自己的基金

新春佳节，朋友聚会，大家不能免俗地谈论起生财之道。去年开始进行开放式基金投资的我，成为话题的核心人物。我，何许人也?容小可介绍，一介医生，平时医务繁忙，没空去了解投资，可在朋友的极力推荐下，初试开放式基金，并已小赚一笔。朋友问我进步为何如此神速?无他，全凭天时地利再加人和，开放式基金颇热，身处开放式投资热土的北京，再加上我的绝技：看、闻、问、切。既然这么多朋友也想了解开放式基金，我现学现卖，希望能给那些和我一样的投资菜鸟们一点启发。     

海外券商理财风头正劲

国外券商提供的个人资产管理或代客理财，包括代客管理资产、代客进行组合投资、代客管理流动资产、代客管理营运资本、代客管理现金等，其范围远较国内券商目前仅能代客投资广泛。20世纪90年代末，国外大量的个人资产管理产品是作为主流投资工具——共同基金的替代物涌现的，这些产品包括独立账户管理、组合投资计划、综合性选择等。     

不足约束在投资组合中的应用

马可维茨(Markowitz)均值方差模型有两个相关的特征：期望回报率；可能的回报率围绕其期望值偏离程度的某种度量，而方差作为一种度量是最容易处理的。根据这两个特征，一个有理性的投资者，他所构建投资组合的目标应是在给定的风险水平下，形成的一个具有最高回报率的投资组合，或者说在回报     

王帅：分散可以降低风险

在中国市场，政策风险依然是最经常及影响最大的系统风险之一，因此只有趋利避害。国外的基金在相对成熟的市场环境中都无法跑赢指数，分散风险是保持投资组合稳定安全的最关键理念。     

对投资组合理论分散化投资缺陷的探讨

投资组合就是将资金分散地投资于多个证券资产,以减少投资风险。1952年美国经济学家马柯维茨在《投资组合的选择》一文中提出均值-方差证券的现代投资组合理论。在证券市场上,对于机构投资者,面临着如何提高投资收益和降低投资风险的问题。从已有研究结果来看,在证券市场上当组合数量增加到一定程度后,组合收益的变动范围基本上保持不变甚至会转而下降。根据现代投资组合理论,投资组合只能降低非系统风险,而无法降低系统风险。从我国证券市场面临的风险来看,即使投资者持有一个与市场完全相同的投资组合,但是无法规避系统风险,持有一个完全的市场组合仍会面临比较大的投资风险。     

玩基金=炒股？

2003年的好业绩并没有使基金免遭赎回的命运，截至2004年1月31日，19家公司旗下的77只基金公布了第四季度的投资组合公告，开放式基金又遭巨额赎回，甚至有的基金规模已经跌破2亿的设立下限。难道中国基金业“业绩越好赎回越盛”的怪现象真的成立吗?我个人认为，基金赎回潮跟投资者理念不成熟有着相当的关联。     

考虑环境效益的电网项目投资组合优化研究

电网投资项目资金需求大， 然而资金总额有限， 因此需要有选择的实施项目以实现总收益最大化。随着环境问题的突出， 电网项目投资在做组合优化过程中， 不仅需要综合考虑项目的经济性和社会性， 其环境效益的重要作用也日益显现。如何建立投资组合优化模型， 实现项目投资的最优分配， 成为亟待解决的问题。本文基于已有环境效益测算方法， 提出了电网项目环境效益函数。综合考虑了环境效益、经济效益、社会效益以及资金约束， 构建电网投资组合项目模型， 通过遗传算法对模型进行优化求解， 可得到最优的电网项目投资组合方案。最后， 通过算例分析对本文提出的模型进行可行性和有效性的验证。研究结果证明， 本文提出的模型能够较好地解决考虑环境效益的电网项目投资组合问题。     

分散投资之魅

人们常说，要分散投资。许多理财师鼓励投资者建立多元化投资组合。可曾想过为何要分散投资？又是否真的有效？     

一个基金营销人的客户情结

岁末年初,各家基金公司都忙着进行年终盘点和新年度的工作计划.让我骄傲的是,我所供职的湘财荷银2005年的投资业绩依旧名列前茅,这种持续领先的业绩是对基金营销的最大支持.但是作为营销人员,我非常清醒,这种协助投资人实现良好投资回报的不凡业绩是建立在深入了解客户需求的基础上的.我常向客户经理讲一个例子,如果为一位60多岁的老太太设计了一个投资组合,在一段时期的运作后该组合实现了30%的投资收益,看起来是相当不错的.     

美国：灵活策略国际基金选哪只

所谓灵活策略基金（Go-anywhere Fund）是指投资不受国家、行业、公司规模限制的基金，此类基金的基金经理采取灵活多变的投资策略，希望能最大限度的获取回报。灵活策略基金属于投资风格比较激进的基金，对投研团队的要求较高，需要随时追踪到最有投资价值的国家或者行业，所投资的金融产品范围之广甚至和对冲基金有一拼，灵活策略国际基金是灵活策略基金的一种，投资集中在美国之外的金融产品。[编者按]     

期权复制技术在投资组合保险中的应用

投资有风险，而有风险就会产生如何保险的问题，因此投资就会产生投资保险或投资组合保险的问题。但从实务操作来看，虽然人类投资的历史非常久远，但投资保险，特别是投资组合保险，则是20世纪中叶以后的事情。1973年，布莱克和斯科尔斯提出期权定价公式，为投资组合保险业务的发展开辟了新的前景。     

现代组合投资理论在中国股票市场中的应用

本文从四个方面进行论述：理论回顾部分，简要介绍了现代投资组合理论的发展历程，然后论述了我国应用的现状；应用中的两点体会，首先组合投资的思想较为重要，其次，定性与定量相结合，而且定性的方法使用较多；最后是组合投资在我国资本市场中具体应用实践，本部分主要论述了三个方面，资产配置方面，具体投资类别的选择，投资类别的划分，投资组合量化应用，我们总结了五个公式作为组合投资的模型化运用。     

社保基金受困獐子岛幕后

正如果投资管理人所管理的社保基金亏损,也应承担部分亏损,没有金刚钻,就别揽瓷器活,只有让投资管理人也承担部分亏损,这样才可确保投资管理人与社保基金利益方向趋同11月4日,獐子岛收到深交所下发的问询函,要求公司就部分底播虾夷扇贝大额核销并计提跌价准备事项进行自查,并要求相关机构就上述事项出具核查。无论公司是否造假,社保基金又一次结结实实踩到了地雷。三季报显示,全国社保基金社保四一四组合、一零八组合和一零一组合重仓其中,     

对罗瑞—萨维奇模型的改进——兼与许志宏先生商榷

本文对一种项目投资组合方案优选方法进行了分析，指出其构建的模型实为罗瑞－萨维奇模型，并对模型中存在的问题予以改进，同时改进了罗瑞－萨维奇模型的解法。     

风险管理中科学的风险评估方法

风险投资对企业的发展所起的作用已越来越受到重视和认可，作为主动进入高风险投资领域的资本，其目的是追求投资组合的高收益，风险投资也只有在获取高收益的情况下才有可能成为企业快速成长的资金来源，而高收益的保障就是进行科学的风险评估并有效控制投资风险。