我国商品指数与美国CRB指数的协整关系分析

近年来,我国期货市场在政府大力推进下得到快速发展,但与国际成熟的期货市场仍存在较大差距。本文运用协整检验对我国商品指数与美国CRB指数之间是否存在长期均衡关系进行探究,并利用格兰杰因果检验得到了美国CRB指数是我国商品指数变化的原因的结论,通过定量分析揭示了我国在国际大宗商品市场上仍缺乏定价权的现状。     

CRB指数与通胀预期联动性实证分析

本文采用1999-2011年的月度数据,对国际大宗商品期货价格(CRB)指数与我国工业品出厂价格指数(PPI)的引导关系进行了实证分析。结果表明CRB指数不仅与PPI高度正相关,而且存在着因果关系,可以作为预测通货膨胀的先行性指标。     

证券市场A股和B股指数协整性关系探讨

深入了解中国资本市场之间的联动关系对于决策的制定具有重要的作用。运用协整检验和Granger因果检验分析法对具有代表性的A股指数和B股指数的长期均衡关系和短期引致关系进行检验。结果表明,A股指数和B股指数联动性很强,存在长期的协整关系。     

中美商品期货价格指数与CPI关系的比较研究

商品期货指数在国外已成为通货膨胀的早期预警指标,对中央银行货币政策制定与调整发挥着重要的指示作用。运用文华商品指数和CRB指数分别代表中美商品期货价格指数,基于时间序列数据对两个商品期货价格指数与CPI的引导关系进行了实证研究。结果表明,CRB指数对美国CPI在9个月内存在着引导关系,而文华商品指数对于CPI的预测能力明显弱于CRB指数,因此未来还需要对文华商品指数进行更加深入的研究,促使中国早日制订出符合本国期货市场基本特点,对宏观经济具有指导意义的中国商品期货指数。     

我国制造业PMI购进价格分类指数与PPI的关系研究

制造业PMI购进价格分类指数与工业生产者出厂价格指数(PPI)之间存在密切的关系。通过构建VAR模型和VEC模型,并进行协整检验、格兰杰因果关系检验、脉冲响应以及方差分解等实证分析的结果显示,制造业PMI购进价格分类指数与PPI之间存在长期均衡关系,购进价格分类指数是引起PPI变动的原因,且对PPI具有正向冲击作用。从长期来看,购进价格分类指数每上涨1%,会拉动PPI上涨0.3919%。因此,根据购进价格分类指数的升降来预测PPI变化是可行的。     

沪深300股指期货与现货价格的联动效应分析

本文通过计量经济的方法对沪深300股指期货和现货之间联动关系和引导关系进行实证研究。发现股指期货与现货之间存在长期的均衡关系;无论从长期还是短期来看,股指期货市场对现货市场的作用均较大;期现市场之间存在着显著的波动溢出效应,且沪深300期货指数对现货指数的波动溢出效应略强,期货对现货下跌具有引导作用。     

我国生产者价格指数与消费者信心指数的关系研究——基于VAR模型的实证分析

生产者价格指数(PPI)和消费者信心指数(CCI)是联结生产和消费领域的重要指标。本文采用2007年1月-2014年2月的月度数据,通过构建VAR模型来实证检验我国生产者价格指数和消费者信心指数之间的关联关系。实证得到以下结论:PPI与CCI之间存在长期均衡的协整关系,且PPI对CCI有负向的影响作用,而CCI对PPI的影响较小。最后本文根据实证结果,提出稳定消费者信心的相关政策建议。     

市场化程度对农村居民收入分配差距影响的实证分析

选择我国1980年～2002年农村居民收入分配的基尼系数和市场化指数两个变量,运用协整理论的有关方法对农村居民收入分配差距与市场化程度之间的关系进行实证检验.实证结果显示,两个变量之间具有明显的协整关系,市场化指数与农村居民收入分配差距之间存在长期稳定的均衡关系,而且它们之间呈现正相关关系,Granger因果关系检验的结果表明.市场化指数变化是居民收入分配差距拉大的原因,而反之不成立.     

消费者信心指数与CPI分类指数的关联分析

消费者信心指数(CCI)作为预测经济走势和消费趋向的先行指标,对居民消费价格指数(CPI)具有一定的预测能力。本文运用协整分析、Granger因果检验及脉冲响应函数等方法,实证分析了CCI与CPI之间的相关关系。实证结果表明,CCI和CPI及各CPI分类指数之间存在长期一致的均衡关系。因此,在测定CCI对价格的预测能力时,不仅应针对CPI指数,更应该针对具体的CPI分类指数,以便更好地发挥CCI预测经济走势和消费趋向的功能。     

广东农村居民消费水平与产业升级关联性研究——基于VAR模型的实证分析

根据广东省1978—2010年的经济数据,建立VAR模型并在此基础上通过协整分析、格兰杰因果检验分析广东省农村居民消费水平与产业升级之间的长期均衡关系,并运用脉冲响应函数和方差分解分析两者之间的动态关系。研究发现,广东省农村居民消费水平与产业升级之间存在着长期的均衡关系,产业升级与农村居民消费水平之间具有单向的因果关系,农村居民消费水平对产业升级有长期显著的推动作用,而产业升级对农村居民消费水平的增长具有抑制作用。     

农产品批发价下的供应链协调研究

本文在回溯已有研究的基础上,主要研究在农产品批发价格情况下,供应链中各个环节的协调情况。其环节包括零售商根据供应商给予的批发价以及市场的需求情况决定相应的订购量,而供应商负责生产并给出批发价等,从而使供应链稳定发展。     

PTA期现价格动态关系实证研究

以郑州期货交易所PTA期货和进口、国产PTA现货为研究对象,利用格兰杰因果检验、协整检验、误差修正模型等方法,分析了我国PTA期货市场与现货市场长期均衡关系和短期动态关联关系。结果表明:国内的现货PTA价格和期货PTA价格是互相引导的;PTA期货价格对现货价格的影响强于现货价格对期货价格的影响;短期来看PTA期货价格与现货价格之间存在协整关系;长期来看PTA期货价格与现货价格保持着长期的均衡关系。以上研究表明,我国PTA期货市场已基本具备市场价格发现功能和一定的价格自我约束机制。     

我国农产品批发市场区域分布状况分析及其改进——基于人口密度视角

农产品批发市场作为我国农产品流通的主渠道,在联结产销、平衡供求、形成价格等诸多方面发挥着主导作用。由我国地域辽阔,区域经济发展不平衡,产业发展集聚程度差异较大,导致农产品批发市场在快速发展的同时,面临着区域分布不均衡、规模大小不协调等问题,难以满足不同地区居民的需求。为更好地发挥批发市场的作用,文章通过分析现有农产品批发市场区域分布特征,对东、中、西和东北部地区现有农产品批发市场覆盖城市人口数进行测算,并结合不同地区批发市场的规模差异、分布情况,借鉴国际经验,对我国未来建设农产品批发市场的区域布局和规模等级进行讨论,并提出对策建议,以期对科学规划布局各地区农产品批发市场提供参考。     

农产品流通市场化与农业收入增长:理论与实证

农产品流通市场化程度是影响农业收入的重要因素,本文在对二者关系进行理论探讨的基础上,使用面板协整分析法,利用1991～2009年间我国三省一市的农业经济数据,就农产品流通市场化程度对农业收入的影响进行了实证分析.研究发现,农产品流通市场化程度与农业收入之间存在稳定的长期均衡关系,但短期关系并不明显.从长远来看,继续推进农业市场化改革,提高农产品流通的市场化程度是增加农民收入的重要途径.     

国内外棉花市场价格的动态关系分析——基于VECM模型

本文运用协整检验、误差修正模型及脉冲响应函数等方法,分析了我国加入世贸组织后国内棉花价格与国际棉花价格之间的动态关系。结果表明,国内棉价与国际棉价具有长期均衡关系,其中国际棉价波动对国内棉价有较强的冲击,对国内市场起引导作用;而国内棉价波动对国际市场影响较小,并在此基础上提出了政策建议。     

国际大米市场价格波动对国内市场的传递效应——基于误差修正模型的估计

基于2006年2月—2011年3月的月度数据,对国际大米价格波动与中国国内大米价格波动的长期均衡关系进行检验,分析国内大米价格波动的主要影响因素及其程度,考察国内外大米市场价格波动的时滞效应与调整效应,并从外贸途径和期货途径测度国外大米价格波动对国内大米价格波动的传导效应,基本结论是:国际大米价格波动与国内大米价格波动存在长期稳定的均衡关系,长期内国内大米价格波动主要由通货膨胀带动,且价格传递具有明显的时滞效应和调节效应。脉冲响应函数和方差分解方法实证结果表明,国际大米价格通过外贸渠道和期货渠道对国内大米价格产生影响,其中期货途径对国内大米价格波动的传导效应更显著。     

产业关联效应:基于时间序列数据的研究

利用1978-2007年中国国家统计局对我国三大产业产值所统计的时间序列数据,采用ADF单位根检验、协整检验和Granger因果关系检验等计量方法,对我国第一、第二、第三产业之间的内在关系进行了检验,协整估计结果表明它们之间存在长期稳定的关系,而误差修正模型表明部门间的短期关系并不明显;第一产业和第二产业之间存在双向因果关系,第二产业和第三产业中的批发和零售业之间存在双向因果关系,第一产业和第三产业间为单向因果关系。     

利率、股票价格与货币政策传导

利率与股票价格的互动关系是货币政策通过股票市场途径传导的重要环节。通过基于VAR的格兰杰因果检验和方差分解等技术,实证分析我国利率变动与股票价格的相互关系,结果表明,利率与股票价格在长期中存在均衡关系,利率变动是股票价格变动的格兰杰原因,其影响逐步增大,并在第四期以后稳定在28·6%;而股票价格对利率的影响较小,统计上不表现为利率变动的格兰杰原因。这说明我国金融市场具有分割性,货币政策通过股票市场途径的传导在上游是通畅的。     

张玉玺:天下大农

<正>如果您再次来到北京新发地农产品批发市场,您会发现这里多了一块牌子,上面会有四个大字——"天下大农"。新发地的领航人张玉玺对这四个字是这样解释的:中国自古就是一个农业大国,农业是天下最大的一件事。     

我国猪肉市场非对称价格传导机制研究

毛猪产业在我国经济生活中扮演着举足轻重的角色,为了捕捉生猪价格与猪肉价格之间的传导过程关系,本文使用非线性门槛回归(Threshold auto-regressive TAR)和动量门槛回归(Monmentum-Threshold auto-regressive,M-TAR)模型,检验2006年7月1日-2011年9月30日我国猪肉市场的传导过程是否存在一种非对称关系,并通过建立不对称调整项的误差修正模型,探讨我国生猪与猪肉零售价格之间的因果以及短期动态关系。实证结果发现我国生猪与猪肉零售市场之间存在负的非对称性的价格传导关系,这可能与我国猪肉市场受到高度政策干预和市场结构有关。