产品市场竞争与寿险公司违规：“诱导”还是“治理”？

本文基于2010-2020年寿险公司和原银保监会披露的保险业监管处罚数据，实证检验产品市场竞争压力对寿险公司违规行为的影响。研究发现，寿险市场中竞争压力能够显著抑制违规，符合“竞争—治理”假说，且以上关系在寿险公司为中资公司、业务地区集中度较低以及偿付能力波动较小时更为明显。进一步分析发现，声誉机制是市场竞争影响公司违规行为的潜在渠道，银保监会合并成立使市场竞争对违规行为的抑制作用更加有效，市场竞争对公司治理类和业务经营类违规行为都存在显著治理作用。     

寿险公司业务的保障属性对经营绩效的影响

目前,寿险业面临着深化改革的难题,不少寿险公司的发展也遇到了困难,在此背景下,一些偏离"保险姓保"政策导向的寿险公司的经营绩效表现不佳,且抗风险能力堪忧.回归"保障"能否改善寿险公司的经营绩效,进而增强寿险业整体的抗风险能力,成为当下亟待研究的问题.本文聚焦寿险公司业务保障属性强弱对其经营绩效的影响,采用"保险风险占比"指标来度量寿险公司业务的保障属性强弱,综合构建寿险公司绩效评价方式,选取61家寿险公司作为样本,组成非平衡面板数据,采用固定效用模型、多项Logit模型进行实证分析,并采用更换模型法和子样本回归法对实证结果进行稳健性检验.研究发现,寿险公司业务的保障属性强会对其经营绩效产生显著正向影响.具体而言,寿险公司业务保障属性越强,其盈利能力越强,同时其经营稳健性越好,具体表现为该公司的投资风险、退保风险、偿付风险和流动性风险越低.基于此,本文提出相关的监管政策建议和寿险公司经营战略建议.     

论中小寿险公司内部营销现状及对策

在个人寿险营销20年的发展中,笔者认为保险代理制是中国特色的“友邦模式”.在保险公司普遍“重”外部营销“轻”内部营销的情况下,中小寿险公司无疑是在残酷的市场竞争中找到了一剂良方.本文希望通过分析中小寿险公司的内部营销现状,提出中小寿险公司内部营销构建策略.     

化解利差损提高寿险公司偿付能力

偿付能力是考核寿险公司经营状况的主要指标,也是世界各国对寿险公司监管的重点.偿付能力不足是寿险公司面临的众多风险中最可怕的风险,将损害寿险公司的经营能力,破坏寿险公司的企业形象,严重的将导致寿险公司破产、倒闭.中国保险监督管理委员会近期宣布,我国的保险监管将由目前的市场行为监管和偿付能力监管并重,逐步向国际上通行的以偿付能力为核心的监管过渡.     

对我国外资寿险公司发展的几点思考

外资寿险公司的迅速发展给我国保险业带来机遇的同时,也提出了挑战.外资寿险公司不仅打破了我国寿险市场原有竞争格局、造成中资寿险公司人才流失,还使得监管主体对保险资金监管难度加大.据此,本文提出监管主体应从调整外资寿险公司市场准人政策、推进国内寿险机构改革等方面人手,营造平等的市场竞争环境,提高中资公司的市场竞争力.     

我国寿险市场竞争对公司创新能力影响研究

本文使用两步共同随机前沿法对我国寿险公司创新能力进行测度,在此基础上,利用2010年～2019年我国寿险公司非平衡面板数据,使用两步差分广义矩估计方法对市场竞争与寿险公司创新能力之间的关系进行探讨.结果 显示,在我国寿险市场,竞争程度与公司创新能力具有显著的倒U型关系,在市场竞争强度由不足向过度竞争变化时,寿险公司创新能力先上升后下降,且这种关系在时间上是稳健的.另外,我国寿险市场竞争程度处于倒U型曲线左半部分,竞争程度尚有不足,因此本文建议监管部门应保持市场的适度竞争,实施多样化的创新激励政策,并加强知识产权保护力度.     

产品竞争压力与财务不稳定性——来自我国寿险公司的经验证据

保险公司的财务稳定性受到投资者、监管者和保单持有人的密切关注.本文利用2010～2018 年我国寿险公司的非平衡面板数据,以资产负债表为基础,首先从资产端和负债端两个方面构建寿险公司财务不稳定性的度量指标,然后检验该指标对寿险公司经营评价结果的预测能力,最后分析寿险公司产品竞争压力与财务不稳定性之间的关系.研究发现,该财务不稳定度指标对寿险公司的经营状况有较强的预测性;我国寿险公司面临的产品竞争压力与财务不稳定度呈现显著负相关关系,竞争压力越大,财务越不稳定,支持"竞争-脆弱"假说.此外,保费增长率、公司规模和投资表现都会对寿险公司的财务稳定性产生较为显著的影响.基于以上结论,本文建议监管机构基于资产负债表来关注寿险公司的财务稳定性,并充分考虑寿险公司竞争行为的影响.     

营销挖角反思

中国保险公司的从业人员超过120万人,其中寿险营销员占绝大多数. 这支庞大的队伍在各寿险公司挖角大战中流动不拘,使得众寿险公司"你中有我,我中有你".     

投资型产品、证券市场与保险投资深化

寿险公司的负债业务风险与资产业务局限 长期以来,我国人寿保险公司所经营的长期品种,基本上是储蓄型的传统产品.传统寿险产品的利率、死亡、费用率都是预先确定的.如果预定利率低于银行存款利率、预定死亡率高于实际死亡率、预定费用率高于实际费用率,即保险公司获得"三差益";反之,保险公司将遭受"三差损".在"三差"中,利率差对长期寿险产品的影响最大.随经济形势的变化,利率在长期内是不断波动的,短期内很难准确把握.由于实行预定利率,往往使传统寿险产品的经营陷入一个两难的困境:如果预定过高,在实际利率降低时,寿险公司将背上"利差损"包袱,持续发展受到威胁;如果预定利率过低,会削弱保险产品的市场竞争力,客户资金将趋向高回报率的金融产品,导致投保率下降.     

中国合资寿险公司股权更迭的原因及影响

股权更迭是近两年我国合资寿险公司出现的新问题.目前合资寿险公司的股权更迭表现出四方面的明显特征.合资寿险公司的股权更迭是两方面原因相互交织的结果:一是经营业绩低于股东的最初预期,二是中外股东之间存在着内部冲突.股权更迭不只是简单地改变了合资寿险公司的股权结构,它给合资寿险公司的经营理念带来了冲击,而且还影响着寿险行业的生态环境.     

产品集中度、综合费用率与经营绩效——基于我国非寿险公司的实证研究

非寿险公司的经营绩效受到多方面因素的影响,本文以我国2008-2010年的非寿险公司为研究样本,研究了产品集中度因素对非寿险公司的综合费用率及经营绩效的影响。实证研究结果表明,我国中资非寿险公司的产品集中度可通过对综合费用率的影响进而对经营绩效带来显著影响,我国中资非寿险公司的产品集中度对公司的综合费用率和经营绩效呈"U型"影响关系。本文的研究结论对于我国非寿险公司合理布局产品结构具有重要的实践指导意义。     

论中国寿险业利率风险的管理

一、利率风险是寿险公司经营面对的重要风险 (一)固定预定利率的寿险产品经营中存在利率风险 我国寿险业自1994年开始飞速发展以来,至1999年在市场上推出新型寿险品种如分红保险、投资连结保险和万能寿险为止,寿险公司经营的寿险产品都     

基于DEA和SFA方法的寿险公司经营效率实证研究

本文以某寿险公司8家大中城市分公司为样本,分别基于DEA和SFA两种方法对其总保费、标准保费和分渠道保费产出效率进行了估算.结果表明,该公司大中城市分公司的经营效率不容乐观,资金推动业务发展的特征比较明显,经营绩效仍待提高.虽然这是基于一家寿险公司样本分析得出的结论,但是,当前寿险公司在大中城市经营效率不高这一现象是比较普遍的,需要引起寿险行业的高度关注.     

中国寿险业经营效率的实证分析——基于三阶段DEA模型

本文运用Fried et al.(2002)提出的三阶段DEA模型,剔除环境因素和随机误差项对投入变量的影响,对中国寿险市场14家寿险公司2004～2008年的经营效率进行实证分析.结果表明,寿险公司总体经营效率不高,状态不稳定波动频繁,外资寿险公司的经营效率落后于中资寿险公司,小规模寿险公司的规模效率有待加强.笔者认...     

入世后的中国保险市场

目前，由于受我国市场准入政策的限制，外资产险公司只准办理三资企业保险业务(外币业务)，寿险公司也只能办理个人保险业务，我国加入WTO，市场壁垒被打破，外资保险公司可以开办人民币业务和其它寿险业务，势必进一步激化市场竞争。他们凭借跨国经营、创新能力、服务水平、管理体制等经营优势，在竞争中发威，中资保险公司面临十分严峻的形势。一是竞争优质保源。外资保险公司对三资企业。     

上海中保人寿保费突破11亿喜获改革和业务发展双丰收

中保人寿保险有限公司上海市分公司自去年九月成立以来,截止12月底寿险业务已突破11亿元.在本市寿险市场雄居榜首.由中国人民保险公司上海市分公司改制分设的中保人寿保险上海市分公司高高举起振兴民族寿险业的大旗,奋发图强,寿险业务得到了飞速发展,比去年同期增长37%,寿险直销业务增长8.8%,营销业务实现了翻两番.在激烈的寿险市场竞争中,依然保持着国有企业应有的主导地位.过去的1996年对中保人寿上海市分公司来说是不平凡的.为适应市场竞争,公司刚刚完成了分业经营的机构体制改革,又进行了机构精减的内部改革。     

寿险企业财务风险分析与控制

现代企业财务管理活动的一个显著的特点是与金融市场越来越紧密地联系在一起.企业财务风险不仅产生于其自身经营活动之中,而且还来源于金融市场.寿险公司作为一种非银行金融机构,从事着一种特殊的融资活动,即汇集寿险资金,为面临人身风险的个人提供其想拥有的未来的财务确定性.寿险公司在经营中面临很多风险:被保险人的死亡率可能会超过预期;竞争对手或许会发展出一套更经济更有效的经营程序;公司的资产组合品质会下降等等.在经济发展时,金融市场的变动,尤其是利率的变动,往往成为寿险公司财务风险的来源之一.     

对广西西部区域寿险产品创新的思考

寿险产品创新工程的正常运转,将会给在西部区域经营的寿险公司带来源源不断的发展动力和不断提高其核心竞争力,树立起良好的公司品牌形象,获取市场发展的商机,取得源源不断的经营利润,推进公司持续良性经营.本文围绕在西部区域如何开展寿险产品创新这一专题,作一些研讨.     

银行系寿险公司产品定价策略探讨

寿险产品的费率厘定过程是对客户、销售渠道及公司股东三方利益的权衡,受到公司战略目标及发展路径、市场竞争程度、社会经济环境、经营成本等因素影响。交银康联人寿作为国内首家银行系寿险公司,协同母行发展战略,探索出一套以客户分层、产品分层、销售分层为核心特征的分层定价策略。     

我国银行保险的SWOT分析及改进措施

我国银行保险发展十分迅猛,已经成为寿险市场最大业务规模的渠道。但是,银行保险在快速发展的同时也积累了一些问题。本文将在分业经营的监管制度和金融混业经营推进、市场竞争加剧的行业发展态势下,对国内寿险公司银行保险的管理现状、存在的问题、内部的优势和弱势以及外部的机遇和挑战进行分析,进而提出寿险公司完善银行保险的管理对策建议。