中国人民银行关于扩大外汇指定银行对客户远期结售汇业务和开办人民币与外币掉期业务有关问题的通知

中国人民银行各分行、营业管理部、省会（首府）城市中心支行，大连、青岛、宁波、厦门、深圳市中心支行；国家外汇管理局各省、自治区、直辖市分局．外汇管理部，深圳、大连、青岛、厦门、宁波市分局；各政策性银行、国有商业银行、股份制商业银行：为建立和完善社会主义市场经济体制，充分发挥市场在资源配置中的基础性作用，满足国内经济主体规避汇率风险的需要，中国人民银行决定扩大外汇指定银行远期结售汇业务和开办人民币与外币掉期业务（以下简称掉期业务）。现就有关问题通知如下：     

远期和期权打包产品——范围远期和中断式远期

范围远期和中断式远期均为由远期和期权组合的打包产品。文章采用实例分别介绍了这两种产品的结构和功能特点，指出通过不同形式远期和期权的组合，这两种合约部可以达到符合机构风险管理需要的稳定要求，降低购买期权时所需支付的期费，并有效降低持有期权卖空头寸的市场参与者所面临较大的期权性风险。     

不走寻常路——中国工商银行浙江省分行金融市场业务发展纪实

从2005年开始，借助总行金融市场业务条线组建的东风，浙江省分行开拓创新、锐意进取，外汇资金业务走出了一条跨越式的发展道路，5年来，代客外汇买卖增长6．7倍，结售汇增长5．7倍，中小企业理财从无到有，至2009年已达14．8亿美元，办理远期结售汇94．3亿美元，     

人民币项下假远期信用证福费廷业务的代客理财投资模式

跨境人民币业务蓬勃发展拉动国际贸易融资需求,商业银行境外分行通过假远期信用证业务,以境外利率成本为境内分行提供资金,由境内分行以境内贷款利率为企业提供国际贸易融资服务,银行可获得较大利差,但是在该种业务模式下,资产计入境外分行表内,增加了境外分行流动性比率压力。本文探索人民币项下假远期信用证福费廷业务的代客理财模式,试图利用境内代客理财资金通过QDII投资经境内分行承兑的、境外分行假远期业务下的国际信用证,盘活体系内资金、突破流动性比率限制,并且利用假远期业务的利差优势,为商业银行提升中间业务收入。     

浅析我国远期外汇业务的市场监管及风险防范

近几年,在人民币汇率体制改革、中国人世以及国有商业银行股改等多重因素的推动下,远期外汇交易的需求逐步扩大,国内各家商业银行也积极开展对远期交易产品的研究和推广,力图在高附加值的代客外汇资金交易中抢占先机,争取更多的市场份额.本文重点分析了在人民币汇率体制进一步深化改革的背景下,如何对远期外汇业务进行有效的市场监管、成本控制以及风险防范,以期对我国远期外汇业务的健康发展提供借鉴和参考.     

天津市远期结售汇及人民币与外汇衍生产品市场发展研究

本文从介绍天津市远期结售汇及人民币与外汇衍生产品市场的发展概况入手。分析了外汇衍生品市场的主要产品供给及企业的主要需求情况。从实证角度讨论影响天津市远期结售汇市场发展的主要因素，银行办理远期结售汇业务的主要风险及风险防范措施，最后提出促进远期结售汇市场发展的相关政策建议。     

人民币在岸远期市场和NDF

近年来，尤其是2005年8月9日银行间市场推出人民币远期交易以来．人民币在岸远期市场获得了较快速的发展，该文介绍了人民币在岸远期市场和NDF市场的发展。目前来看。人民币在岸远期市场在流动性和定价方面部还有所欠缺，发展基准利率、引入外汇掉期以及对远期市场规则进行一系列技术调整都将有助于发展在岸远期市场。     

规范、积极地发展债券远期交易

作为银行间债券市场推出的首个衍生产品，债券远期交易的推出具有标志性意义，也为其他金融衍生工具的顺次推出奠定了基础。《全国银行间债券市场债券远期交易管理规定》的出台，为市场树立了债券远期交易的风险防范机制，有助于引导市场上债券远期业务走向规范运作。     

中国银行

云南省中行成功办理首笔商品远期业务 2013年12月2日，中行云南省分行成功办理首笔商品远期业务。据悉，该笔业务是伦敦金属交易所（LME）大宗商品铅远期和锌远期交易，期限为3个月。该笔业务的办理，丰富了该行资金业务产品品种，使该行成为中国银行内第十五家开办此类业务、西部地区第二家开办商品远期业务的分行。     

培育和发展远期房地产交易市场刍议

近年来，我国房地产市场价格快速上涨，在房地产价格上涨的同时，市场中存在着许多不确定因素，使房地产价格的走势变得扑朔迷离，令人难以把握。因此，我国急需培育和发展远期房地产交易市场，以利于买卖双方把握市场价格，规避交易风险。通过论述建立远期岛地产交易市场的必要性，提出远期房地产交易市场的运作模式和功能，同时指出远期房地产市场不是投机者的乐园。     

远期结售汇业务的实证调查及启示：以汕头为视角

文章以汕头远期结售汇业务的实证调查为例，介绍了外汇指定银行远期结售汇业务的运行特点，从市场定价角度分析了制约远期结售汇业务发展的主要问题，指出定价偏差、交易成本较高等因素影响了企业对这一避险品种的认可，并从企业、银行、外汇管理部门三个层面提出相应建议，以期有效发挥远期结售汇的避险功能。     

银行间人民币外汇远期市场的现况与发展

银行间人民币外汇远期交易的式推出．对于推动我国人民币衍生产品市场的发展具有重要的里程碑意义，但人民币外汇远期交易推出十个月以来．市场的活跃程度仍显不足，随着国内各参与主体对人民币汇率风险认识的增强，银行间人民币外汇远期交易必将越来越活跃，     

云南省中行成功办理首笔商品远期业务

<正>2013年12月2日,中行云南省分行成功办理首笔商品远期业务。据悉,该笔业务是伦敦金属交易所(LME)大宗商品铅远期和锌远期交易,期限为3个月。该笔业务的办理,丰富了该行资金业务产品品种,使该行成为中国银行内第十五家开办此类业务、西部地区第二家开办商品远期业务的分行。2013年以来,受美联储量化宽松政策预期的影响,有色金属大宗商品持续疲软,该行及时获得中国银行总行商品远期的业务授权,并紧抓市场     

人民币升值对海外代付业务的影响及风险防范

某农行客户江阴华怡聚合有限公司与日本一出口商签订了精对苯进口合同，合同规定以信用证作为结算方式．期限为提单日后90天。2006年6月1日该行为申请人江阴华怡聚合有限公司开出金额为100万美元的远期信用证。2006年6月10日该行收到汇丰银行东京分行寄来单据，单据金额为100万美元，经审核，未发现不符点，该行于2006年6月16日向汇丰银行东京分行发出承兑电文．承兑到2006年9月4日（提单日为2006年6月5日）向汇丰银行东京分行付款。     

加强我国商业银行外币流动性风险管理

我国境内商业银行的外币流动性风险管理基本上是自下而上的，即先由分行自行摸索，后由总行逐步统一规范，进而实现外币资金的集中调度和风险管理。目前，很多商业银行实行了“集中经营、统一管理”的外汇资金管理政策，由总行统一负责监测并调节全行外汇资金的流动性。外汇存款是外汇资金最主要的来源，近年来，各家银行纷纷通过代客外汇理财，个人外汇买卖等创新产品积极拓展外汇存款，     

远期利率协议的定价及其市场应用

随着人民银行《远期利率协议管理规定》的推出，远期利率协议这一新生事物，正逐渐被市场所认可，市场参与者也呈现逐步扩大趋势。该文简要介绍了远期利率协议的特点与市场现状，探讨了当前远期利率协议定价中存在的问题，并指出，积极地参与远期利率协议对于商业银行管理利率风险、丰富盈利模式等具有重要的作用。     

外汇保证金交易：迎来冰封解冻后的春天

新闻链接:2006年6月19日随着中国建设银行上海分行试点个人远期外汇买卖,我国带有保证金交易性质的外汇买卖雏形浮现。这是国内银行首次在境内向个人外汇投资者提供具有杠杆效应,可以双向买卖的外汇产品。2006年7月1日招商银行开通外汇期权交易。2006年8月31日,交通银行杭州分行低调推出杠杆倍数为5倍的外汇保证金交易产品——“满金宝”,这款产品的推出标志着我国冰封十多年     

外汇远期市场：理想与现实之间有多远

自1997年中国银行试点开办远期结售汇业务以来，外汇业务一直是该行的传统优势。随着试点范围的扩大，四大商业银行也来分享远期结售汇业务这块鲜美的奶酪，市场上初步呈现诸侯割据之势。然而，分享计划的实施并不那么简单，理想与现实之间还有一定差距，表现在外汇市场交易并不如人们预期的那样活跃，市场规模也十分有限。那么，远期外汇市场到底怎么了?     

银行间市场推出债券远期

作为我国首个真正意义上的、规范的人民币衍生产品，债券远期交易的推出使我国金融衍生产品市场的发展迈出了坚实而重要的一步，对我国金融衍生产品市场的发展乃至整个金融市场的发展具有重要意义。交易的活跃和市场的发展，需要市场主体的不断丰富及其积极参与，当前情况下，就是要积极培育市场主体。     

建行“e路通”，莘莘学子情——大连分行“电子银行进校园活动”

近年来，建设银行大连分行（以下简称大连分行）在电子银行个人客户的市场拓展发展较快，主要得益于抓住有效目标客户群体开展针对性营销，在校大学生就是其中最具代表性的目标客户群体之一。自2003年起，大连分行连续四年与大连各高校主办行在市内主要高校联合开展了十余次“电子银行进校园”主题营销活动，收到了较好的效果。[编者按]