开放式基金:储蓄资金投资的最佳渠道

一、开放式基金概述开放式基金是投资基金的一种。证券资基金作为一种投资工具,由基金管理司或其他发起人通过发行收益凭证,将众手中的零散资金集中起来,委托具有业和投资经验的专家进行管理和运作,取资金长期、稳定的投资回报,再向投者分配投资收益。对于那些不愿承担股市场的高风险,又不满足银行存款的低益的大量投资者来说,证券投资基金是好的选择。根据基金发行规模是否确,投资基金可分为开放式基金和封闭式金。开放式基金是指发行总额不固定,金单位总数随时增减,投资者可以按基报价在国家规定的营业场所申购或赎基金单位的投资基金。与…     

房地产投资基金与风险投资基金的对比分析

产业投资基金,在我国系指直接投资于产业、主要对未上市企业进行股权投资和提供经营管理服务的利益共享、风险共担的集合投资制度。它通过向不确定多数投资者发行基金份额设立基金公司,由基金公司自任基金管理人或另行委托基金管理人管理基金资产,由基金托管人来托管基金资产,按资产组合原理从事创业投资、企业重组投资和基础设施投资等实业投资,是一个与证券投资基金相对等的概念。从投资对象角度看,专门投资于房地产行业的产业投资基金就称为产业投资基金,简称房地产投资基金;而投向新兴的迅速成长的有巨大竞争潜力的未上市公司(主要是高科技公司)则称为风险型产业投资基金,简称风险投资基金。     

产业基金、REIT与房地产投资信托

最近中央出台宏观调控政策,对房地产业的融资进行了严格的控制。房地产金融成为广泛关注的话题,产业投资基金与房地产投资信托基金(REITS)也成为媒体和各种房地产金融研讨会所讨论的重要议题。产业投资基金产业投资基金是与证券投资基金相对应的概念,证券投资基金直接投资于有价证券,产业投资基金则直接投资于产业领域。主要是对未上市企业进行股权投资并提供经营管理服务的集合投资制度,即通过向多数投资者发行基金份额设立基金或基金公司,由基金或基金公司作为基金管理人或另行委托基金管理人托管基金财产,从事实业投资。产业投资基金在…     

中国基金业面临的问题与解决思路

市 场作为资源配置的一种手段, 是非常有效的。在我国基金市场发展的现阶段,应引入行业竞争机制,大力加强市场在发展证券投资基金业、保护投资人方面的作用。 证券投资基金业仅是证券资产管理市场的一种工具,除此之外,还有证券公司客户资产管理、信托公司集合资金信托计划等其他管理工具,加速产品创新,将促进基金管理公司提 高投资管理能力。 当前,我国证券投资基金行业存 在制约产业发展的一些问题,需要引起重视,及早解决。 监管政策导向问题 现行体制下,关于证券投资基金 的立法和管理行为主要受到政府宏观 经济政策的影响,因此政府制订政策 过程中的责任重大。当前监管政策必 须认真考虑的问题是监管者在证券投 资基金发展中的作用。投资基金是在 政府严密控制下发展证券,还是更多 地由市场来调节基金业发展过程中的 问题。 基金业本身也有生存与发展问 题,这个行业不是仅靠垄断即能发展,需要稳妥地引入竞争机制。目前在基金行业引入竞争机制的具体措施体现在基金管理人的市场准入管理、基金设立和对基金创新等方面。基金管理人的市场准入在基金管理人范围。《证券投资基金法》起草和审议阶段,一     

我国投资基金管理公司治理的困境及对策分析

证券投资基金是金融市场重要的投资工具和公众理财产品.我国证券投资基金的契约型特征使基金管理公司治理的好坏成为影响证券投资基金及其持有人利益的关键因素.本文采用比较分析方法研究投资基金管理公司治理的特殊性,并用统计分析方法对基金管理公司治理的困境进行阐释,提出完善证券投资基金治理的思路.     

私约资金出路

<正> 1998年3月以后,在《证券投资基金管理暂行办法》出台的背景下,中国推出了由独立的基金管理公司担任管理人(或称“经理人”)的封闭型证券投资基金。迄今经审批设立的基金管理公司已有14家,管理运作的基金数量达800亿元左右。在封闭型投资基金发展的同时,被一些人称为“私募基金”的地下投融资活动也在快速形成、发展,其资金规模大约在2000亿元至5000亿元之间,远大于封闭型投资基金。“一个靠做贸易起家转型的私募基金有150亿的规模,据说其可动用头寸高达700多亿”。一些上市公司甚至通过董事会公告宣称,将若千亿元资金委托给证券公司(或其他机构)进行股市投资。鉴此,如何认识这种“私募基金”并予以规范,成为一个急需认真研讨的金融课     

开放式基金营销趋势分析

世界投资基金基本上遵循了由封闭式转向开放式的发展规律。基金尤其是开放式基金作为一种集中资金、专家经营、组合投资、分散风险的投资工具,近些年来获得了迅速的发展。在我国,基金业的规模正在迅速增长,开放式基金正日益成为资本市场的主力军。最新统计数字显示,国内已正式成立及获准筹建的证券投资基金有85只,开放式基金31只。开放式基金的扩张速     

私募基金:一道亟待求解的难题

一、我国私募基金的含义及其运作现状（一）我国私募基金的真实内容私募基金是指基金发起人根据特定的投资目的，以发售基金份额的方式向特定对象募集资金并形成独立的基金财产，基金财产交由基金管理人按照资金组合方式管理，由基金托管人托管，基金份额持有人按其所持份额享受收益和承担风险的集体投资活动。我国金融市场上所说的“私募基金”，往往是相对于我国政府主管部门监管的，向不特定投资人公开发行受益凭证的证券投资基金而言的；是一种非公开宣传的，私下向特定投资人募集资金的一种集合投资。它与真正意义上的私募基金相比具有…     

证券投资基金市场管理与政策建议探析

证券投资基金作为一种将许多非特定者的资金集合到一起的资金管理方式在目前的金融市场已经为大众素熟知,证券投资基金所募集到资金由专业的基金管理人进行投资管理,资产托管则由专业的基金托管人进行,其募集方式主要是通过向众多投资者发行收益凭证,从而可以将社会的闲散资金以及机构投资者基金集合起来,其收益分配方式也是按照投资者的出资比例来进行分配。文章就证券投资基金市场管理与政策建议进行的探析。     

证券投资基金会计信息需求分析

一、投资基金会计信息需求主体证券投资基金可视为由基金投资者、基金管理人、基金托管人三方构成的一种虚拟企业制度，它将所有权和经营权的委托———代理关系用契约形式明文确定，基金管理人全权负责基金的投资经营活动，是基金会计信息的提供者和供给方；基金投资者作为投资基金的持有人，是会计信息的使用者和需求方；基金托管人负责基金资产的保管和具体投资指令的执行，是会计信息披露的参与者。由于基金投资者具有广泛性和开放性，同时也由于投资基金组织结构的特殊性，其会计信息需求主体也呈现多样化的格局。广义上说，投资基金会…     

证券投资基金市场管理与政策建议探析

证券投资基金作为一种将许多非特定投资者的资金集合到一起的资产管理方式在目前的金融市场已经为大众所熟知,证券投资基金所募集到资金由专业的基金管理人进行投资管理,资产托管则由专业的基金托管人来进行,其募集方式主要是通过向众多投资者发行收益凭证,从而可以将社会的闲散资金以及机构投资者基金集合起来,其收益分配方式也是按照投资者的出资比例来进行分配。文章就证券投资基金市场管理与政策建议进行了探析。     

投资基金及其法律属性初探

投资基金，通俗地说，就是由众多不确定的投资者将不同出资份额的资金汇集起来，交由专业基金管理机构和人员管理操作，基金所得收益由投资者按出资比例分享的投资工具。资金来源于公众、企业、团体和政府机构。居民个人投资，可以在基金募集发行时申请购买，也可以在二级...     

关于基金发展

<正> 为了推进中国证券市场的发展,加快证券投资基金(以下简称“证券基金”)发展步伐,势在必行。发展证券基金的直接目的在于,为那些期望进行证券市场投资而又缺乏投资条件的居民,提供一个可选择的投资工具,同时,为股市的进一步发展,开发可供给的潜在资金。发展证券基金,在中国目前条件下,应注意处理好下述问题。     

开放式基金风险分析与风险管理的研究框架

一、研究开放式基金风险分析与风险管理的意义开放式基金是一种利益共享、风险共担的集合投资方式，即通过基金发行单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，获得收益后由投资者按出资比例平均分享的投资方式。开放式基金的概念中包含两个“组合”，一是投资者资金的组合；二是投资的各种资产的组合，这种组合的目的是使不同资产的风险相互抵消或周期错开，从而降低总体风险水平。投资基金业起源于英国，而盛行于美国。投资基金业在国际上已逐步取得了与传统的三大金融产业—…     

暴跌后的基金投资策略

一、根据风险偏好选择适合的基金类型根据投资对象的不同,投资基金可分为股票基金、债券基金、货币市场基金等。不同类型的基金风险的大小差异很大。作为基金投资者,首先要根据自身的风险偏好选择相应的基金种类。股票型基金是指以股票为投资对象的投资基金,是投资基金的主要种类。股票基金的主要功能是将大众投资者的小额投资集中为大额资金。投资于不同的     

基金业的发展与基金评级体系的建立

一、基金业的发展与风险 从证券投资基金在我国金融体系中的地位看,证券投资基金对我国经济建设和金融体系的发展完善发挥着日益重要的推动作用,正在发展成为一个充满活力、结构健全、蓬勃发展的产业。同时,我国基金管理已形成了严谨、科学的资产托管与投资管理制度及工作流程,已形成了与之相关的基金投资运作、基金发行、基金注册登记、基金投资     

创新基金发行盛宴股期利好交易所基金

<正>市场信息继2月初投资4.5亿元于旗下三只指数基金后,易方达基金3月5日再度发布申购旗下基金的公告,拟于3月8日开始的3个交易日内每日申购易方达50指数证券投资基金1亿元,合计3亿元。《开放式证券投资基金销售费用管理规定》于3月15日开始实施,该规定旨在鼓励基金投资者长期持有基     

单位信托基金及其运作

共同基金这种投资形式,创始于英国(1868年),第一次世界大战后开始在美国流行,在80年代中后期更在国际上得到长足发展。基金的称谓在各国稍有不同,美国叫“互惠基金”,英国和香港叫“单位信托基金”,日本和台湾则叫“证券投资信托基金”。虽然称谓不同,但内涵及运作并无太大区别,其基本功能都是汇集众多个人投资者的资金,交由专门的投资机构管理,由证券分析专家和投资专家     

建立和发展我国投资基金的思考

建立和发展我国投资基金的思考刘杰新，王晓玲投资基金又称共同基金，单位信托基金，是一种大众化的证券投资工具。它起源于十九世纪的英国，本世纪三十年代传于美国，是一种化零为整，集腋成裘的集体投资方式。具体地说，即通过发行受益凭证，募集具有共同投资目标的中小...     

债券基金：现阶段我国基金品种创新的重点

我国基金业经过近4年的探索发展,已初具规模。现有证券投资基金包括51只封闭式基金和8只开放式基金(包括即将推出的易方达平稳增长基金和融通新蓝筹基金等两只开放式基金)。按照基金契约的规定,基金的投资标的仅限于国内A股和政府债券,使得基金的投资领域比较狭窄,基金品种过于单一,这是目前证券市场难以回避的系统风险。在市场出现大幅波动的情况下,基金的发行与获利都变得异常困难。设立债券基金,不但可以拓宽证券投资基金的投资渠道,有