发展创业投资促进园区转转型发展

近年来，创业投资已成为江苏省加速科技创新和产业结构升级的“助推器”。创投机构与资本不断发展壮大，创投资金来源渠道多元化；投资领域不断拓展，推动科技成果转化效果显著；创业风险投资运作机制逐步完善，管理专业化水准进一步提升；专业化的创投人才队伍快速成长壮大。2008年11月14—16目，由江苏省科学技术厅、上海市科学技术委员会、浙江省科学技术技厅、安徽省科学技术厅联合主办，江苏省高新技术创业服务中心等单位承办的“中新创投杯”首届长三角科技创新创业大赛复赛成功举行，苏州创业投资集团有限公司获得大赛的冠名权。苏州创投集团在与国际知名创业投资机构的合作中，借鉴国际成功经验，探索了一条“学着做、合着做、独立做、领头做”的“四步走”发展路径，成为国内资产规模和投资能力居前列的创投公司。对于当前国际金融危机影响下的创业投资，苏州创投集团副总裁姚骅认为，经济环境关系信心指数，外资背景的创投基金，由于退出渠道受阻，会使投资下降，而人民币基金更有机会，当泡沫散尽，满地黄金，是创投的好时机，要大胆去看项目，积极去投资。     

“中新创投杯”首届长三角科技创新创业大赛复赛隆重举行

由江苏省科学技术厅、上海市科学技术委员会、浙江省科学技术厅、安徽省科学技术厅联合主办，江苏省高新技术创业服务中心等单位承办，苏州创业投资集团有限公司冠名的“中新创投杯一首届长三角科技创新创业大赛复赛于2008年11月14—16日在苏州市睦重举行。来自苏、沪、浙、皖三省一市的30多名评审专家参加了复赛项目的评选活动。     

国内观察

中央财政将参股创投基金 为加快新兴产业创投计划实施，加强资金管理，财政部、国家发展改革委近日印发《新兴产业创投计划参股创业投资基金管理暂行办法》，明确中央财政资金将通过直接投资创业企业、参股创业投资基金等方式，培育和促进新兴产业发展。国家发展改革委、财政部负责对参股基金运行情况进行监督，视工作需要委托专业机构进行审计，定期对参股基金的政策目标、政策效果及投资运行情况进行绩效评估。     

中国政府引导基金的引导效果及作用机理

文章使用我国创业投资机构的数据,分析政府引导基金的引导作用及其内部机理。实证研究表明,在获得政府引导基金资助后,创业投资机构向科技型初创企业显著增加投资,说明政府引导基金发挥了引导作用;相比国有创业投资机构,政府引导基金对民营创业投资机构的引导作用更强;相比非创新创业密集地区,政府引导基金在创新创业密集地区发挥的引导作用更大。进一步分析发现,政府引导基金主要是通过"信号传递效应"发挥引导作用,政府引导基金的"风险分担效应"不显著;政府引导基金引导的投资与完全市场化的投资没有显著的绩效差异,说明政府引导基金的引导作用是有效率的。文章不仅揭示了政府引导基金的作用机理,也为政府促进高新技术产业发展提供了政策启示。     

首届江苏科技创业周举办科技创新创业论坛

<正> 在首届江苏科技创业周开幕式当日,江苏省委组织部、江苏省科技厅在南京联合主办了科技创新创业论坛,吸引来自科技创业企业、科技创业园区、高等院校、科研院所、创投机构的代表以及高层次创新创业人才近400人参加。著名学者洪银兴教授、江苏省科技厅朱克江厅长、创业投资与证券行业资深专家以及知名科技创业企业家分别就科技创业宏观发展环境、科技与金融、创业投资与资本市场、科技创业企业成长发展经验等"热点"问题发表了精彩演讲,引起全体参会人员的强烈兴趣与共鸣。     

江苏高投：转型发展新“引擎”

江苏高科技投资集团是中国最早设立的专业化创业投资机构之一。拥有国内规模最大、行业最全、分工最细的投资管理团队，构建了覆盖全省、辐射全国的投资网络。先后主导和参与发起基金41支，管理资本规模超过200亿元，累计投资了340多个科技型创业企业，投资领域覆盖各大新兴产业和文化产业，长期稳居国内顶级创投机构前三甲。     

设立创业投资引导基金助推广西自主创新发展

政府创业投资引导基金,亦称母基金,是指由政府出资,并吸引有关地方政府、金融投资机构和社会（海外）资本,不以盈利为目的,以股权或债权等方式投资于创业风险投资机构或新设创业风险投资基金（子基金）,以支持创业企业发展的专项资金。创业投资引导基金通过引导创业投资行为,支持初创期科技型中小企业的创业和技术创新。国内外的实践证明,创业风险投资是提高自主创新能力、加速高新技术产业化、培育新兴产业和促进产业结构优化升级的强力助推器。加快推出创业投资引导基金,是实现广西自主创新跨越式发展的必由之路。     

科技型中小企业创业投资引导基金引导方式及江苏省实施情况浅析

2007年设立的科技型中小企业创业投资引导基金(以下简称"引导基金")的启动与实施,对促进我省资本与创新创业相结合,加快全省创业投资机构发展,促进各类资本流向创新创业领域,带动江苏经济新一轮快速增长发挥了积极的作用。文章介绍了引导基金的引导方式以及江苏省引导基金的做法和成效,并指出存在问题,提出相关建议。     

冬去春来产业基金

人们开始感受到投资基金的价值，是美国创业投资基金为本国高新技术产业带来的巨大贡献。在中国，产业基金的威力也开始频现。今年3月份，国际知名创投公司富达远东风险投资公司向王志东的点击科技投资上千万美金；另一家国际创投华平创投也向浙江卡森实业股份有限公司注资2200万美元，同时还购买了大唐电信7000万元可转换债券等。     

浅析创业投资引导基金的支持方式

2007年7月,首个国家级科技型中小企业创业投资引导基金(以下简称"引导基金")正式启动。引导基金通过引导创业投资行为,支持初创期科技型中小企业的创业和技术创新,其支持对象为从事创业投资的创业投资企业、创业投资管理企业、具有投资功能的中小企业服务机构(以下统称创业投资机构)以及初创期科技型中小企业。根据我国中小企业特点和创业投资发展的实际情况,引导基金采用4种不同方式支持创业投资。     

科技部：1．59亿支持科技型中小企业创业

日前,科技部科技型中小企业技术创新基金管理中心分别与上海创业投资有限公司等6家创投机构签订协议,设立6个创业投资基金,重点投资于初创期科技型中小企业,首期融资规模达到10.45亿元。其中由财政投入的引导基金将参股投资1．59亿元。     

创业投资基金风险控制机制研究

创业投资基金作为支持未上市企业"创业"的一种组织形式有其自身特有的风险控制机制.这种机制主要体现在创业投资运作的过程当中:筹资阶段--分离投资者与创业企业;投资、管理阶段--谨慎选择投资、分阶段投资、特别股权安排、监督投资;资本退出阶段--选择合适的退出时机与退出方式.     

湖北省暨武汉市创业投资引导基金启动

2008年12月28日，“湖北省暨武汉市创业投资引导基金启动仪式”在武汉举行。会上，湖北省高新技术产业投资有限公司和武汉科技创新投资有限公司分别代表湖北省、武汉市创业投资引导基金与首批合作机构就设立湖北创新资本创业投资基金、武汉硅谷天堂阳光创业投资基金、武汉科华资本创业投资基金、武汉融昌科技创新股权投资基金进行了签约。据了解，这4个基金首期规模为6亿元。     

苏州工业园区和无锡新区创业投资引导基金运作实践研究

苏州工业园区创投引导基金以国有创投公司和国家开发银行为联合发起人实行完全市场化操作的运作模式,无锡新区创投引导基金实行"政府出资、国有创投公司管理、市场化运作、财政审计部门监督"的运作模式,它们的成功实践为江苏创业投资引导基金的发展提供了示范和宝贵的经验支持。透视苏州工业园区和无锡新区创业投资引导基金的实践,我们可得到发展创业投资引导基金是推动江苏中小企业自主创新的有效途径,引导基金的设立必须因地制宜,引导基金运作模式的设计必须平衡好引导基金的政策导向与社会资金的盈利要求之间的关系,发展江苏创业投资引导基金必须加强与本地大型民营企业集团的合作,积极培育与引进高素质高水平的创投基金管理团队等启示。     

加快创业投资发展 推进创新型国家建设

我国已将"提高自主创新能力,建设创新型国家"列为国家发展的战略核心。无论从国外已有成功实践,还是从转变发展方式、提高科技创新成果产业化、提高国民经济整体竞争力等方面看,加快发展创业投资已成为推进创新型国家建设的必然要求。但是,我国创业投资业的发展水平与建设创新型国家战略要求相比存在明显不足,发展规模和质量也有待提高。解决存在问题,推动创业投资持续健康发展,不仅需要借鉴国际成功经验,而且需要进一步完善相关扶持政策,规范投资运作,强化行业自律管理,引导创投企业更好发挥支持创业创新的作用,探索适合中国国情的创业投资之路。     

创业投资母子基金模板比较及启示

创业投资在支持创新、创业中发挥着其他组织不可替代的作用,是各国发展高新技术产业,孵化高新技术企业,培育创新创业企业家的有效手段。因此,世界很多国家的政府,都纷纷制定特别的引导政策,对创业投资给予直接的或间接的支持。在诸多支持方式中,最为引人关注和效果明显的是政府通过设立创业投资母子基金,形成对创业投资机构的强大资金支持。     

全国创投调查工作研讨会在京召开

由科技部火炬高技术产业开发中心、科技部研究中心、中国科技金融促进会风险投资专业委员会联合举办的"全国创业风险投资调查工作研讨会暨2006年中国科技金融促进会风险投资专业委员会年会",于2007年1月23日至24日在北京召开。会议议定了中国科技金融促进会风险投资委员会第二届组成名单,表彰2006年全国创业投资调查先进个人和单位。来自全国人大财经委、科技部、国家开发银行、证监会的领导和专家出席了会议并就有限合伙制度、创业投资机构软贷款、股权代办转让系统、地方创业投资引导基金以及国外创投机构的运作情况与对策等热点问题进行了专题演讲。全国人大常委、全国人大财经委员会严义勋副主任委员,科技部党组成员、科技日报社张景安社长出席了会议。     

本土创投 逆境中求生存

自1998年本土创投兴起至今，中国创业投资历经了大喜和大悲，那些诞生在网络股飙升之际的创业投资机构，在后乏退路与前有股东要求短期高回报的巨大压力之下，2002年生存成了他们的第一大问题：刚刚起步的中国创业投资业面临着第一道关口。本土第一合伙制创业投资机构——北京天绿创业投资中心流年不利、天折于斯年；其有限合伙人——新疆天业遵照中国证监会的要求，提出与一般合伙人新华信分手，并撤回了投资。     

中美创业孵化合作论坛在硅谷举行

正5月16日,中美创业孵化合作论坛在美国瀚海硅谷科技园举行。科技部火炬中心副主任杨跃承、中国驻旧金山总领馆科技参赞王俊明、秦皇岛经济开发区管委副主任吕爱国、瀚海智业投资管理集团董事长王汉光,以及来自北京、成都、苏州、秦皇岛等多个中国科技园区、孵化器,硅谷具有代表性的孵化器、创新创业服务专业机构和协会等100人参加了此次论坛。嘉宾对中美创新创业服务、孵化器发展、创业投资的发展现状、未来发展趋势、今后合作方式进行了深入探讨。同时,"秦皇岛瀚海硅谷创新创业基地"在此次     

砜险投资的危机思考

湖南高新创投集团是2007年组建的，是湖南首家省级国有独资创业投资机构。这四年，我们一共帮助了160多项科技成果产业化，有许多是全球领先技术，也有一些是传统产业的升级与科技创新。年收益率达到100％，目前管理和参与管理的基金近10048，在这四年的时间里得到了很好的发展，更重要的是找到一条投资的路径。