股指期货的定价模式研究

股指期货的定价对于确定股指期货市场是否存在套利机会至关重要,自从股指期货诞生起,股指期货定价方法的研究便一直处于股指期货理论和实践的前沿。一个合理的股指期货定价方法可以更好地发挥股指期货套期保值、价格发现、提供风险转移并稳定股市的作用。通过对金融界中股指期货产生以来的定价模式进行文献综述,对不完全市场条件下持有成本定价理论进行研究,推导出在一定限制条件下的无套利区间。     

股指期货风险微观层面的管控研究

股指期货的高杠杆性和高波动性特性,使得股指期货的交易面临较大的市场风险。一旦对股指期货的运用和管理不当,就会给投资者带来巨大损失,甚至扰乱国家金融秩序,所以防范和管理股指期货的风险尤为重要。本文着重从微观层面探讨股指期货风险的产生机制,提出一些作者个人关于风险管控的建议,希望对从事股指期货研究的学者有所帮助。     

发展我国股指期货的策略研究

从三个部分对发展我国股指期货的策略进行了研究。首先对股指期货的概念、特点、功能和我国股指期货的现状进行了描述,在此基础上就如何发展我国股指期货市场,对监管部门和投资者提出了一些建议。     

沪深300股指期货与现货套利的实证分析

股指期货与现货的关系一直是一个研究热点。但是这些研究主要基于国外股指期货或沪深300股指期货仿真交易,而对正式推出后的沪深300股指期货的研究很匮乏。文章利用无套利区间分析了沪深300股指期货与现货之间的价格关系。结论显示,沪深300股指期货与现货之间有着很强的相关性,但是否存在相互决定关系还需要进一步研究。     

引入股指期货对我国股市的影响

简单介绍股指期货的基本概念,通过对国外推出的中国概念股指期货的研究,分析了股指期货对我国股市的影响。并指出股指期货的推出,对我国既是一次机遇也是一次挑战。     

沪深300股指期货市场风险研究

我国即将推出以沪深300股票指数作为标的的股指期货，因为股指期货具有期货的杠杆效应，风险性极大，所以有必要对股指期货的市场风险进行合理的度量。目前对股指期货市场风险的研究是一个热点也是难点问题。利用近年来专家学者常用的极值理论计算沪深300指数的全尾、左尾（多头）和右尾（空头）的VaR和ES，可以有效的度量沪深300股指期货的市场风险。     

沪深300股指期货价格发现功能实证研究

我国股指期货已于2010年4月16日正式挂牌交易,股指期货是否具有价格发现功能为投资者所关注。利用单位根检验、协整检验、向量误差修正模型与Granger因果关系探讨沪深300股指期货与现货市场之间的关联性,研究结果表明:股指期货和股票指数之间存在长期的均衡关系;期货市场?的信息传递速度快于现货市场;在交割月前,股指期货和现货相互引导,进入期货合约交割月后,只存在期货引导现货。     

股指期货对股票市场影响研究

简单介绍股指期货的基本概念,分析了股指期货对我国股市的影响,并指出股指期货的推出,对我国既是一次机遇也是一次挑战。     

基于高频分析的股指期货和现货关系研究

本文基于协整理论和VAR模型,运用Granger因果检验、脉冲响应分析和方差分解分析等方法,研究高频交易模式下股指期货和现货的相互关系。研究发现沪深300股指期货和现货之间存在长期的均衡关系,同时沪深300股指期货和沪深300指数之间存在双向的Granger因果关系。但就日内交易而言,二者的相互关系主要体现在股指期货对现货的价格引导作用。     

股指期货与股票市场波动性关系的研究

本文主要对股指期货与股票市场波动性关系进行了研究，由于在不同国家不同市场上股指期货对股票市场波动性的影响有着不一样的表现，因此我们除了在理论上分析股指期货对股票市场波动的影响外，同时对发达国家和新兴国家股指期货的推出对股票市场波动的影响进行了实证分析比较。以期能够为我国社会主义资本市场的现代化发展提供一些理论上的支持。     

期货和期权市场与中国股票市场波动关联研究

股指期货和期权作为衍生产品的一种,对股票市场的波动性有着很大的影响。股指期货和期权对现货市场的波动性既有放大的"杠杆"效果,又有"对冲"的效果。那么股指期货和期权对现货市场的影响实际上是怎么样的仍需要进一步验证。本文从理论和实证分析对上面议题进行了研究。使用了GARCH模型和加入了一个虚拟的哑变量来研究股指期货和期权推出前后股票市场指数的波动率是否有改变。本文得出的结论是,无论是沪深300指数,上证50指数还是中证500指数,在它们相对应的股指期货或期权推出之后的很长时间之内,股票指数的波动性确实是降低的。另外,这个证据也有力地表明,股指期权期货的推出在中国是成功的,对市场是起到"稳定"的作用的。     

引入股指期货对我国股市的影响

简单介绍股指期货的基本概念，通过对国外推出的中国概念股指期货的研究．分析了股指期货对我国股市的影响。并指出股指期货的推出，对我国既是一次机遇也是一次挑战。     

股指期货风险分析及其防范研究

期货市场的风险历来是人们所关注的,而股指期货的风险更是期货市场发展中需重点关注的问题。股指期货在化解股票市场风险的同时,其自身又孕育着市场风险、流动性风险、操作风险、信用风险等新的风险。我国上市股指期货特有的风险是交易主体风险、合约风险、监管风险。为了防范我国股指期货风险,应加强股指期货风险控制机制的建设,壮大与完善股指期货的投资主体,科学合理地设计股指期货合约,建立严密的法规与监管体系,使股指期货交易有法可依、有章可循。     

股指期货对股市波动性影响的研究综述

关于股指期货与股票现货市场的关系一直是学术界研究的热点,大多数学者侧重于从实证角度就股指期货对股市波动性的影响进行研究,对这一领域的相关研究进行梳理有着重要研究意义。     

当前我国推出股指期货的障碍研究

目前我国GDP增势良好,人们对推出股指期货的呼声日益增高,笔者通过分析我国开设股指期货的障碍,认为还有很多工作需完善,不宜马上推出股指期货。     

股指期货对我国证券市场波动影响的实证研究

股指期货作为证券市场一个重要的交易工具,对证券市场的稳定有重要的影响。本文基于2009年1月至2013年1月证券市场日交易数据,对沪深300股指期货推出前后证券市场波动进行实证分析和比较研究,发现沪深300股指期货的推出减缓了我国证券市场的波动。在实证研究的基础上,本文提出了相关对策建议。     

沪深300股指期货套期保值策略简单研究

本文以沪深300股指期货运行数据为基础,分析沪深300股指期货套期保值策略,研究合理的套期保值率。先定性分析投资者如何运用股指期货进行套期保值操作,理论探讨套期保值率的确定,再通过对沪深300股指期货运行数据的分析,定量地讨论运用沪深300期指进行套期保值时套期保值率的确定,为投资者运用期指进行套期保值提供参考。     

股指期货在我国的发展障碍及风险管理研究

作为一项重大的金融创新,推出股指期货将对我国金融市场产生革命性的影响.本文从正确认识股指期货的功能和其在我国发展的必要性出发,通过分析股指期货在我国发展的障碍,着重探讨股指期货的风险管理措施.     

我国股指期货风险存在的原因及对策研究

股指期货的出现使得中国股市有了作空的机制,由此产生的风险防范尤为重要.文章就股指期货风险的具体表现及其存在的原因进行了分析,从参与股指期货交易中的各个主体的不同角度提出了应对股指期货风险的对策,对当前股指期货的运行具有一定的现实意义.     

股指期货的推出对我国金融市场的影响及策略研究

股指期货的推出作为完善证券市场运行机制的一部分,是我国金融发展的必然要求.如何利用股指期货的积极作用,同时防范其消极影响,成为我国证券市场面临的又一个挑战.本文通过论述股指期货的积极影响和不利因素,并结合我国的具体情况,提出我国发展股指期货的相应措施,以便对我国顺利发展股指期货有所帮助.