有关财政和税收关系的探讨

一、财政收入的含义及其来源 所谓国家的财政收入，是指国家通过一定的形式和渠道筹集起来的资金，如发行货币获得的收入，公债取得的收人以及税收取得的收入等等。总的来说，政府的财政收入包括利润收入、债务收入、税收收入以及其他收入。其中，利润收入主要是国有企业税后按规定上缴的利润收入即国家从参股企业中取得的分红收入；债务收入是指国家以债务人的身份，在国内发行国库券和国际债券，     

我国公债风险的表现形式

公债风险有两种:一种是政府不能偿还到期债务本息,不能偿还债务,引起国家财政信用危机,造成严重的经济波动;另一种是指政府因公债绝对或相对规模过大,只能靠挪用其他正常资金或发行新公债偿还到期债务。1.债务依存度和财政偿债率偏高,财政收入占GDP的比重偏低,公债风险较集中。公债依存度是指当年公债发行额与财政支出的比率,公债偿债率是当年公债不定期还本付息额与当年财政收入的比率。中央财政债务依存度国际公认的标准是25%～30%,公债偿债率国际警戒线为10%。我国这两项指标,尤其是中央政府公债依存度远远高于国际警戒线。1991～2000…     

关于拓宽城市地方财政收入来源渠道的思考

文章通过采用文献分析法、实证分析法对地方政府财政收入来源分析认为:第一,社会经济发展所导致的城市地方财政支出规模迅速膨胀与财政收入规模狭窄的矛盾以及地方税收体系的不完善、主体税种的缺乏是诱发其"以地生财"的基本动因;第二,地方政府发行债券是地方政府获取公共收入的一个重要来源.得出地方政府应从"以地生财"转变为建立地方公债制度的结论.     

公债思想演变的启示

公债是指政府为履行其职能而取得收入的一种形式。它指的是政府以债务人的身份,通过在国内外发行债券(或向国外借款)的方法而筹集、取得的那一部分财政收入。从公债产生以来,人们对于政府是否应该举债",以及"政府举债有害还是有利"一直争论不休从而形成了一系列公债理论学说。本文就西方和我国的重要学说作一个介绍。     

正视财政风险控制国债规模

一个国家的财政收支平衡是政府职能发挥作用的物质保障，当财政收入不足以弥补财政支出时，就会出现财政赤字，政府可以通过货币融资或债务融资水平衡预算。在市场经济条件下，以货币融资方式弥补赤字往往会引发通货膨胀，因此，政府在公开市场上进行举债融资便成了平衡财政预算的主要方式。     

我国财政赤字对GDP的冲击效应

财政赤字是财政支出与财政收入之间的差额,可分为三种类型:一是硬赤字,其收入项目包括财政经常性收入和债务收入,支出项目包括财政经常性支出和债务支出;二是基本赤字,指在财政预算中剔除债务收支后,财政支出大于财政收入的差额;三是软赤字,其债务支出列入财政预算支出,而债务收入则不计入财政收入。自1987年以来,我国的财政赤字呈直线上升趋势,2004年软赤字达2 004.91亿元;1998—2000年财政共发行长期建设国债3 600亿元,同期税收增收却高达4 797亿元,宏观税负比"八五"期间末提高了4个百分点。过快地提高宏观税负抵消了财政支出政策的扩张效果,同期投资和经济增长速度放慢。     

公债替代税收的效应分析--兼论李嘉图等价定理

公债与税收都是政府收入的来源,在财政支出不变情况下,政府通过发行公债融资,相应降低了征税的数量。即使税收制度不变,在政府预算出现“软赤字”时,由于税收的固定性,政府不能因“一时之需”而开征新税或增加税率,从而增加社会的税收负担,这时公债便作为税收的替代手段而被政府采用。     

中国地方政府共同发行债券模式研究

共同发行债(多个地方政府共同发行债券)是指财政收入规模较小的地方政府联合起来通过建立共同发债筹资机构或者联合发行地方政府债券筹集资金满足支出的融资方式。中国地方政府债务总量规模越来越大,隐蔽性地方债务隐蔽性越来越强,导致地方政府债务总量难以核实和监控。发行地方政府债券是一个让地方债务透明化、阳光化的工程,但是一些相对贫困的省份,发行地方债券由于信用度不够导致债券发行比较困难。本文通过对德国、瑞典、日本等国家共同发行债券筹资的经验分析,从中国的现实条件出发,得出中国建立一个共同发行债的筹资机构或者多省联合共同发行地方政府债券的债券模式是可行的。     

论我国地方公债的发行与管理

为加快城市基础设施建设、促进地方经济的发展 ,同时为减轻中央财政的债务负担 ,规范地方政府融资行为 ,发展资本市场 ,我国有必要发行地方公债。当前我国已基本具备了发行地方公债的条件。地方公债的顺利发行需要在债券的发行主体、种类与规模、发行方式、期限和利率、债券的信用和评级及二级市场流通等方面进行科学、合理的设计 ,同时为提高债务资金的使用效益 ,确保地方公债的按时还本付息 ,需加强对地方公债的监控和管理。     

应对危机的赤字财政政策可持续性：一个分析框架

一、引言一国政府实施扩张性财政政策会产生财政赤字。支大于收的赤字状态是现实中财政收支的常见情况。赤字政策是扩张性财政政策措施。作为一种政府宏观调控经济的重要政策手段,可以通过扩大政府支出,来刺激社会有效需求的增长,进而达到促进经济发展,实现充分就业的目标。但长期过高的赤字政策会增加财政的风险,会影响到经济体中国家财政的存续状态或能力,甚至会引发债务危机,导致整个经济的崩溃。债务融资是弥补财政赤字的常规方法。金融危机之后,总是伴随着财政赤字和政府债务的增加。     

“金砖四国”公共债务增长对收入分配的影响分析

公共债务的增长对收入分配差距的恶化有着重要影响。文章通过采用"金砖四国"1995年至2012年的公共债务、基尼系数、人均GDP、失业率等变量的统计数据,建立一个包括收入分配和公共债务的模型,定量分析了公共债务的增长对收入不平等的影响。研究结果表明:1995年至2012年间,"金砖四国"公共债务规模的增加将带来收入不平等程度的上升。因此,"金砖四国"政府应通过控制债务规模、优化公债结构、合理确定公债资金用途等措施来缩小收入分配差距。     

中国国债问题若干分析

<正> 从1990年起,中国的经济运行将遇上一个新的难题,即还债高峰期。它必将对我国经济的治理整顿和发展带来不可低估的影响。若不及时对债务问题进行研究,寻求良策,我国的改革和发展将发生很大困难。一、中国国债的历史回顾国债是国家作为债务主体向国内各种类型的企事业单位、机关团体及公民个人发行的债券,如国库券和各种公债等;它是按照信用原则筹集财政资金的一种方式,是进行国民收入再分配,调节货币流通和投资,协调国民经济发展的重要经济杠杆。新中国建立初期,百业待兴,需要大量建设资金。我国在50年代发行了人民胜利折实公债和经济建设公债。由于当时经济发展水平和居民收入水平都相当低,国债的平均     

基于矩阵分析法对地方政府债务管理研究

正一、我国地方政府融资的债务风险地方政府融资弥补地方财力不足,一定程度上促进了地方经济社会的发展,但地方政府性债务的持续快速扩张也带来了一系列问题。概括起来,主要有以下几个方面:一是容易引发地方政府债务危机。在现行的财政框架下,地方政府债务资金大多数用于公共领域的项目,其资金偿还更多地依靠税收和非税收入作支撑。近几年,地方债务规模与财政收入的增速极不匹配,到期本息的     

略谈适度国债对经济发展的影响

债券,作为我国经济生活中的一种筹资手段和投资对象,它对聚集社会闲散资金、调整社会资金结构、发展生产有着重要的作用。但由于国债是以偿还为条件的信用活动。因此,利用债券集资必须有一定的限度,过量使用,必然会降低社会资金的使用效益。本文就国债的适度规模对经济发展的影响谈一些粗浅看法。一、适度的国债规模刺激经济发展,规模过大对经济发展有负面效应1、国债是弥补财政赤字的较优方式。败政赤字出现后,一般有三种方式弥补。一是动用历年的财政结余;二是向中央银行借款或透支;三是发行国家公债。采用第一种弥补方式的前提必须有结余…     

转轨时期我国财政风险成因及控制研究(下)

本文主要是对我国转轨时期财政风险的形成原因及其控制制度进行了研究,它对于完善财政风险的理论分析框架和防范化解财政风险均具有重要意义。从财政风险来源看,我国财政风险具有明显的转轨性特点,它可分为一般性财政风险、转轨性财政风险和特殊性财政风险。本文按照"财政风险的衡量标准、形成机制、形成原因、制度控制"的基本思路,以转轨性和特殊性财政风险为主要对象,重点研究了以下几个问题:(1)本文从赤字融资方式的角度,构建了财政赤字率、隐性赤字率和政府收支赤字率等三种口径的赤字率指标,试图建立一个既能与国际上通用口径可比,又能反映我国真实财政风险的赤字率衡量指标。政府收支赤字率是财政赤字率和隐性债务赤字率之和。(2)本文采用隐性债务赤字的直接估算方法,从而得出了1980～2008年期间我国三种口径的赤字率水平,1980年以来我国财政赤字率都在3%之内,隐性债务赤字率在6%～10%之间波动,20世纪90年代以来政府收支赤字率围绕10%波动。债务是赤字的积累。2008年年底我国国债负担率仅为17.73%,总债务负担率却高达67.5%。隐性赤字和隐性债务是财政风险的主要来源。(3)本文用经济学、博弈论理论,构建了财政风险形成机制模型,证明了所有地方政府都举债是地方政府博弈的纳什均衡,地方政府债务具有无限膨胀的内生机制,中央政府对地方举债往往采取财政机会主义。中央政府对地方政府举债规模的最大容忍度主要受举债的挤出效应的影响,偿还税率高低对其没有实质性影响。(4)本文对影响财政风险的5个定性方面的原因进行了量化,构建了一组分析财政风险原因的模型,并进行了实证检验。研究认为政府收支赤字率是最能反映真实赤字水平的指标;地方经济竞赛对财政风险的影响非常复杂,一方面会导致地方政府以债务积累为代价实现经济增长,另一方面在一定程度上有利于控制赤字率的过快上升。财税体制不合理和预算制度不完善也是财政风险形成的重要原因。(5)本文从建立赤字率和债务的警戒线、改革中央与地方财税关系、改进政府激励约束机制等七个方面提出了控制财政风险的政策建议。     

进一步完善政府投融资体系

一、融资方面。1·应进一步拓宽资金来源。从我国的国情出发,政府投融资的资金来源渠道应主要为:(1)财政部门掌握的预算外资金。财政部门掌握的预算外资金,显然应纳入预算管理,构成政府投融资的重要资金来源,但间歇时间短、周转快的预算外资金不能纳入政府投融资体系。(2)社会保障基金。经过十多年的改革开放,随着社会保障制度的建立和完善,社会保险金的规模正在大幅度增长。(3)政府的借款收入。政府通过发行公债取得的债务收入是我国政府投融资的重要筹资渠道,其中包括国库券、各种财政债券、国外借款等。(4)政府预算中用于长期产业投资的…     

关于中国发行地方公债的探索

当前我国地方政府的隐性或有债务数额庞大,引起了社会和中央的高度关注。可见,是否允许地方政府发行公债已成为目前无法回避的问题。一、地方政府发行地方公债的可行性分析(一)持反对的意见。1·一种观点认为,对于政策决策者而言,地方政府举债至少存在下列风险:(1)地方政府债券的发行和偿还风险。在当前不少地方存在财政困难的背景下发行地方债券,可能无人购买。而且,即使有人购买,地方政府也面临着还本付息的风险。人们对20世纪90年代以来中国金融部门出现的一系列金融风险至今还记忆犹新,中农信的关闭,广国投的破产,海南发展银行的关闭,北…     

地方公共机构债券融资制度的国际比较及启示 --以美国市政债券与日本地方债券为例

美国市政债券制度和日本地方公债制度是最有代表性的地方债券制度，前者代表着分权制国家的地方债券制度，后者代表了中央集权国家过渡性的地方债券制度。比较而言，市政债券模式的制度安排具有特殊的优势，但地方债券概念尤其是地方公债和地方公企业债的概念界定更加科学。从行政体制改革和债券市场发展的趋势来看，中国可借鉴地方债券的概念和市政债券的机制，发展地方政府及代理机构债券融资制度。     

浅谈贫困地区财政赤字与对策

一、现状及危害国家财政支出大于收入的差额即为财政赤字。财政收支是通过国家预算平衡的，因而财政赤字表现为预算赤字或预算执行结果支大于收的差额。一年的财政收入，代表当年国家可以集中掌握的一部分社会产品。财政支出大于收入，发生赤字，意味着这部分支出所形成的社会购买力没有相应的社会产品作为保证。在实践中，为了弥补赤字，国家就要增加没有商品保征的货币发行。如果赤字过大，货币发行过多，商品供应长期不能满足需要，就会发生通货膨胀，造成物价上涨，降低人民生活水平。从地方财政的实际看，出现财政预算赤字有极大的危害…     

地方政府债务理论:国内文献综述及研究展望

正一、引言地方政府债务由来已久,一直在半明半暗的状态下运行,也没有引起国家层面过多的关注。国际金融危机以来,由于全国上下财政收入增幅明显放缓,地方财政收支压力陡增加大,甚至引发了地方政府的正常运转和社会不稳定,地方政府债务才逐渐引起中央的高度关注。当前,地方政府债务规模之大、增长速度之快、部分地区风