海外基金 虎视眈眈

就在摩根大通、渣打等外资投行纷纷下调中国的经济增长预期的同时,境外私募股权投资巨头近来加大了对中国房地产市场的投资。一边是对中国经济"唱空",一边是对中国房地产业加码投资,我们试图从中找出中国房地产现今的外资"思路"。凯雷二次发力5月29日,全球最大的另类资产管理公司凯雷投资集团宣布与深国投商用置业(集团)有限公司(简称深国投商置)建立战略合作伙伴关系,并收购其旗     

凯雷投资3.75亿美元收购徐工机械85％股权

2005年10月25日,中国最大的工程机械制造企业徐州工程机械集团有限公司(简称徐工集团)与全球著名的私人股权投资机构凯雷投资集团(简称凯雷)签署协议,在交易完成后凯雷将获得徐工集团目前全资拥有的子公司徐工集团工程机械有限公司(简称徐工机械)85%的股权,作价3.75亿美元现金(     

PE洗牌进行时

行业洗牌是优秀玩家的机会,可以让它们从容地去发现合意的投资机会。"谁将是第一个破产的私募基金巨头?凯雷?Fortress?KKR?阿波罗?黑石?"这是目前欧美私募股权     

盛大:创意地产的可能

凯雷:产业地产进行中凯雷投资集团8月29日宣布,与TheTownsendGroup、中国物流仓储物业开发商上海宇培集团三方共出资4亿美元,建立战略投资平台。这一战略平台的资金,共投资17个现代化物流仓库。其中凯雷和TheTownsendGroup出资的2亿美元,部分用于收购上海宇培名下的5个物流仓库的部分股权,剩余部分与上海宇培所投资的2亿美元在未来两年内投资新建12个物流仓库。     

凯雷集团收购巴西最大玩具零售商控股权

北京时间3月2日晚间消息,国际私募股权巨头凯雷集团（Car]y]eGroup）周五宣布,将收购巴西领先的玩具连锁店运营商R1HappyBrlnquedos的85％股权,并计划在未来三年内向该公司注资2亿雷亚尔（约合1．17亿美元）。 凯雷未透露此项收购的价格。该公司旗下价值10亿美元的凯雷南美收购基金CarlyleSouthAmerlcaBuyoutPartners将为此项收购提供现金。     

圈点

新闻点评凯雷牵头财团获准收购太保集团股权据海外媒体报道,中国保监会已经批准由凯雷投资集团牵头的财团收购中国太平洋保险(集团)公司19.9%股权的交易。     

读懂阳光私募合同

阳光私募基金是借助信托公司发行,经过监管机构备案,资金实现第三方银行托管,有定期业绩报告的投资于股市的基金。阳光私募基金与一般私募证券基金的区别主要在于规范化，透明化，能保证私募认购者的资金安全。投资者购买阳光私募基金，实际上与信托公司形成了买卖关系。     

沐浴阳光的香港私募

私募基金来源于国外的私人银行业务。只是客户的投资需求日益多样性，私人银行无法满足，私募基金才应运而生，服务对象也日益广泛，不断有富人和机构加入这个行列。目前，中国香港地区已成为亚洲第二大私募基金中心。     

私募基金如何拼杀并购盘局

影响私募基金在中国收购迷局中的五种力量正在发生着深刻的变化,收购方把握得当就能势如破竹,否则举步维艰刚刚过去的一年,是国际私募基金(Private Equity,简称PE)在中国内地动作频频、高歌猛进的时期。得意者如高盛,继成功收购双汇集团控股上市公司S双汇之后,在一个月时间内,又连续投资了福耀玻璃和美的电器两家上市公司,可谓收获颇丰。但作为世界私募基金的“梦之队”的凯雷,收购徐工的经历却是无比坎坷,逐步退让,由最初的控股85%变成了参股50%,最终成了持股45%,而且前后花费时间长达3年。同为国外金融资本中的佼佼者,收购结果差别却如此之大,原因何在?     

漫说商界

谁将是第一个破产的：私募基金巨头？凯雷？Foruess？KKR？阿波罗？黑石？”这是目前欧美私募股权（PE）基金经理们闲聊时谈得最多的话题之一。最近,美国Fortress投资集团裁员11％,其中海外一些团队裁员比例高达25％。     

人民币基金的“本土优势”

人民币基金火了!黑石（Blackstone）、麦格理（Macquarie）、KKR集团……这些全球顶尖的投资机构都把目光聚焦在中国这一新兴的私募股权（PE）行业上。     

分享金融人脉 汇聚名校资源——北京大学私募股权投资（PE）与企业上市高级研修班（上海班）

私募基金作为市场上嗅觉最灵敏的资本集团,在市场上拥有巨大的影响力。同时伴随全球资本市场融资方式的不断创新,私募股权投资金（PE）市场更是发展迅猛。     

沃顿商学院 人民币基金的“本土优势”

人民币基金火了!黑石(Blackstone)、麦格理(Macquarie)、KKR集团……这些全球顶尖的投资机构都把目光聚焦在中国这一新兴的私募股权(PE)行业上。     

中国私募新格局

译者按:被称为"野蛮人"的KKR,是美国老牌杠杆收购天王、金融史上最成功的产业投资机构之一,也是全球历史最悠久也是经验最为丰富的私募股权投资机构之一。我们有幸请到了KKR资产管理部负责人为本刊撰文,谈谈对全球经济、中国经济、投资策略的见解,以及如何的"不怀好意"。     

复合型凯雷

凯雷创投基金计划每年在国内投资5000万美元～1亿美元,但凯雷又不仅仅是VC。外界了解凯雷的性格吗?     

借理财产品作商品投资

理论上讲，投资者既可直接参与商品的现货、期货及上市公司的投资，也可通过投资集合理财产品，如公募基金、银行理财产品、信托产品、券商集合理财产品、私募基金等，间接投资商品市场。对于尚不熟悉商品投资的国人而言，请专业机构代为打理不失为好的起步。     

融资新亮点:私募股权投资基金

由于房地产宏观金融调控的影响,房地产企业的资金链普遍紧张。传统的融资渠道受到限制,私募股权投资基金可以作为房地产业融资的新亮点;私募股权投资基金对房地产业将带来积极的影响。当前,房地产企业利用私募股权投资基金还面临一些棘手的问题。近年来,国际资本市场私募基金的发展速度很快,业绩令人瞩目,其模式越来越受到一些大的机构投资者的认可,成为国际金融市场的焦点。根据欧洲私募股权与创业资本协会统计,2003年欧洲私募股权的总投资额达到291亿欧元,总的融资量达到270亿欧元。普华永道世界投资报告认为,2004年私募股权投资额占GDP的份额在北美、欧洲和亚洲分别为0.97%、0.28%、0.23%。近5年来,美国的私募股权基金总额增长了一倍,达到目前的约7000亿美元的规模。据统计,中国地下金融额度高达8000亿元,其中私募股权投资基金占9成左右。境外私募股权投资基金更是跃跃欲试,它们在中国已经成功培育了蒙牛、尚德、新浪和聚众传媒等一大批知名企业。目前私募股权投资约占中国GDP份额的0.50%,但这与西方国家4%-5%的比例仍相去甚远,这表明中国私募股权市场发展潜力巨大。     

林鸿钧：实现合法化的台湾私募

按照所投资公司的成长阶段，台湾地区的私募基金包括创投基金（主要投资起始阶段的创新企业）、私募资本（投资有上市潜力的非上市公司）、私募证券投资基金（投资已上市公司）3类。台湾首富郭台铭就曾创办过私募投资基金，把很差的企业整顿成很好的企业，以此致富。不过台湾仍以第3种为主，单个私募的一般规模大概在2亿～3亿新台币。     

当“野蛮人”盯上房地产

被称为"野蛮人"的KKR,是美国老牌杠杆收购天王、金融史上最成功的产业投资机构之一,也是全球历史最悠久也是经验最为丰富的私募股权投资机构之一。KKR最近明显加快了亚太区投资步伐,除了其熟悉的领域,也正寻找着中国房地产的投资机会。把握城镇化进程KKR曾多次在公开场合表示了对中国房地产浓厚的兴趣,最近一次表态是在9月下旬,KRR在亚洲的执行合伙人乔·贝宣称,"从长期角度来讲,房地产行业无疑可以推动中国经济增长,这是我们感兴趣的行业之一。"     

用“注意力”打动VC

市场从来不缺少机会，缺少的只是发现机会的眼光。41岁的虞锋就发现了一个贩卖注意力的机会。他把分散在商务楼宇里的白领人群的注意力聚集在一起，并把这些注意力变成了一个大生意。白领们在乘坐电梯时，很多人会发现电梯口多了一块液晶电视。当他们不经意地把自己的目光投向液晶电视中的广告画面时，这些注意力就为虞锋带来了现金流。凭着这个看似简单的商业模式，虞锋一下子拿到了凯雷1500万美元的风险投资。这项在9月初“结束”的案子，是今年凯雷在中国的第3个投资项目，也是自2000年进入中国以来，凯雷投的第12个项目。吸引了众多“退…