信贷资产证券化的结构与风险

一、信贷资产证券化的基本结构信贷资产证券化是指银行等金融机构和企业将其缺乏流动性但在未来能够产生可预见的稳定的现金流量的资产,通过一定的结构安排,对资产中的风险和收益进行分离和重组,进而转换为在资本市场上出售和流通的证券。资产证券化的参与者有：借款人、贷款银行、特殊目的的机构(简称为SPV)、信用评级机构、证券承销商和投资者等。1银行发放贷款,取得贷款债权。贷款合同是银行与借款人之间权利义务的依据。根据此合同,借款人按期支付贷款本息所产生的现金流量,成为信贷资产证券化得以进行的前提条件。为此,贷款…     

北部湾开发中的资产证券化融资模式的可行性研究

资产证券化作为一种创新的金融工具,它是通过发行有具体资产作为支撑的证券来筹集资金,不仅扩展了国内金融市场,加快了银行、证券、信托等金融市场融合,增强了银行信贷资产的流动性,而且也增加了金融市场的品种,促进国内金融产品的创新.文章将从资产证券化的基本操作流程出发分析资产证券化融资模式在北部湾(广西)经济发展过程中的可行性.     

资产证券化下一步怎么走

资产证券化是将缺乏流动性但能产稳定现金流入的资产,通过资产组合和用评级将其转变为金融市场上可以出和流通的证券(即资产支撑证券,简称BS)。通过资产证券化既可以为发起人集大量资金,又可以使债券投资者获得期稳定的回报,因而ABS被称为近几年来国际资本市场上最重要的金融创。ABS源于20世纪60年代末的美国住抵押贷款证券,到90年代资产证券化经扩展到商业抵押贷款、信用卡贷款、资租赁、汽车贷款等诸多领域,至今已为美国仅次于联邦政府债券的第二大场,而且这一金融工具在欧洲市场上也样获得了迅速发展,并在90年代开始入亚洲市场。资产…     

浅析资产证券化在我国的运用

资产证券化是20世纪70年代初源于美国的一项金融创新。为分散住宅抵押贷款的风险,同时为解决银行“短存长贷”的矛盾和提高银行资产的流动性,住房抵押贷款证券化(MBS)在美国应运而生,也标志着资产证券化的萌芽。由于资产证券化有利于银行分散和转移信用风险,增强资产流动性,同时也为金融市场提供多样化的投资工具,近年来我国金融理论界和实务界都出现了在我国进行资产证券化的强烈呼声。事实上,我国目前已有企业在海外成功进行了资产支持证券的发行,如1996年珠海高速公路收费的证券化和2000年中国国际海运集装箱集团股份有限公司与荷兰银…     

中国资产证券化问题与对策研究

资产证券化20世纪70年代发源于美国,如今已成为当前全球金融市场最具活力的金融创新产品之一,其核心在于对贷款中的风险与收益要素的分离与重组,使其定价和重新配置更为有效,促使参与各方均可受益,实质是融资者把被证券化的金融资产的未来现金流收益权转让给投资者。作为一项金融技术,资产证券化在发达国家的使用非常普遍,目前美国一半以上的住房抵押贷款、3／4以上的汽车贷款是靠发行资产支持证券提供的。在中国由于银行有“短存长贷”的矛盾,资产管理公司也有回收不良资产的压力,资产证券化因此得到了积极响应。因此,资产证券化在中国的引入具有相当的必要性。     

从次贷危机看资产证券化制度构建与风险防范

次级抵押贷款(Sub-premium mortgage)指银行或贷款机构,提供给那些信用等级或收入较低而无法达到普通信贷标准客户的一种贷款.这种贷款通常不需要首付,只是利息会不断提高.次级债抵押贷款危机,很大程度上是由资产证券化产生的风险放大效应导致的.资产证券化在我国是新兴的金融业务,涉及到金融、证券、担保、基金、会计和评估等多领域、多方面的业务范畴,同时又具有参与主体众多、运作过程极其复杂的特点.因此,需要完善的法律制度来调整相关当事人之间复杂的法律关系,保障各个环节的良性运转.本文首先阐释了研究资产证券化的理论基础,采用比较法考察并总结了国外资产证券化法律保障的经验及启示,最后提出了我国资产证券化的法律构想.     

中国住房抵押贷款证券化的风险分析与防范

资产证券化自20世纪70年代出现在美国并得以迅速发展,而住房抵押贷款支持证券也成为国际资本市场上发展最迅速,最具有活力的金融产品。中国住房抵押贷款证券化起步较晚,但是已经取得了一定的理论成果,随着中国建设银行推出的"建元2005-1个人住房抵押贷款证券化信托优先级资产支持证券",中国住房抵押贷款证券化的进程已由理论研究阶段进入实践操作阶段,以中国住房抵押贷款证券化现状为基础,分析中国住房抵押贷款证券化存在的风险并提出相关的对策。     

企业信贷资产证券化法律制度研究

资产证券化开始于美国,这可以算得上是全世界金融领域的一大创新,而且也因此而引发了一系列的制度创新。因为在资产证券化方面具有提高流动性的创新和转移风险的创新,所以它在全世界范围内的金融市场上发挥着举足轻重的作用。而证券的基础资产也从最初的商业抵押贷款和住房贷款扩展到了非抵押贷款方面,笔者将针对企业信贷资产证券化法律制度研究方面的相关问题展开简要的分析和探讨,希望可以为相关的领域提供一个有价值的参考。     

防范房地产金融风险的对策建议

1.拓宽房地产融资渠道。由于我国房地产企业的资金来源仍以银行贷款为主,所以我国有必要尽快建立多元化房地产融资机制,具体可以考虑以下几个手段:首先是培育和发展住房抵押二级市场,试行住房抵押贷款证券化。实施住房贷款证券化,不但可以扩大商业银行的融资规模,还会使整个资本市场与房地产金融市场有机互动,提高银行资产的流动性,有效降低银行开展住房贷款业务成本。     

住房抵押贷款证券化——银行资产证券化的突破口

实施住房抵押贷款证券化 ,局部看可以加强住房抵押贷款的流动性 ,解决银行短存长贷的问题 ,促进居民的有效需求 ;全局看是银行和金融机构资产证券化的突破口 ,随住房抵押贷款证券化的开展 ,建立相关的资产证券化体系 ,可以作为其他资产的证券化的铺路石。