竞争度、集中度和金融体系的稳定性——基于新兴市场经济国家的数据

本文研究新兴市场经济国家银行业市场的竞争度、集中度与金融体系稳定性的关系,基于Bankscope数据库以及IMF数据库的数据,运用Z得分、赫芬达尔指数(HHI)和经效率调整后的Lerner指数,并引进一系列控制变量进行实证研究,结果表明,新兴市场经济国家银行业在1997—2012年间的集中度不断下降,从而有助于降低银行体系的风险,实证结论支持竞争稳定性假说和集中脆弱性假说,即银行业竞争度越高,集中度越低,则银行体系的稳定性越高。     

中国银行业的竞争度与效率——基于102家商业银行的实证分析

本文基于2003~2012年102家商业银行的面板数据,利用Lerner指数测算中国银行业竞争度,并考察银行竞争和银行效率之间的关系。研究发现:中国银行业竞争度水平总体较低,国有及股份制银行市场势力高于城市及农村商业银行,银行市场势力呈现顺周期特征;样本期内商业银行盈利效率显著低于成本效率;银行市场势力的扩大阻碍了银行效率的提高,银行效率的改善促进了银行竞争度提升,银行竞争和银行效率之间存在稳健的内生关系,两者相互促进。当前外资银行进入尚未给银行竞争带来显著影响;银行竞争度和集中度之间不存在明显负相关关系。     

中国银行业SCP实证分析

本文利用1994-2009年金融年鉴的相关数据计算出我国当前银行业市场集中率和HHI,并根据贝恩的市场结构经验标准和赫希曼-赫芬达尔指数标准,分析我国银行业市场结构。在SCP分析范式的基础之上,考虑可能影响银行绩效的相关因素,构造了一个非结构实证模型,分析验证市场集中度、规模经济、用人效率和宏观经济景气指数等因素同银行绩效之间的关系。实证结果表明,从行业整体的角度看,我国银行业整体的市场绩效同市场集中度之间呈正向关系,即集中度-利润率假说,在其他变量,如规模经济和GDP增长率的共同影响下在我国银行业成立。     

我国商业银行结构、效率与绩效关系研究

本文利用我国12家商业银行2003-2006年的样本数据,对我国银行业的经济效率和规模效率、市场结构、市场绩效,以及市场结构、效率与绩效三者关系做了理论分析与实证检验。结论是:我国银行业的经济效率和规模效率逐步提高,市场结构状况明显改良,竞争程度加剧;改制上市后的银行绩效显著改善。但是关于银行业的结构、效率与绩效关系的"传统的SCP假说"、"相对市场力量假说"、"X效率结构假说"、"规模效率结构假说"在我国均不成立。     

最优银行集中度之谜

本文通过对89组跨国数据的实证分析,系统研究了银行集中度和银行体系稳定性之间的关系。实证结果表明,银行集中度和银行稳定性之间的关系并不是过往文献所集中讨论的简单线性关系,而是存在一个最优的银行集中度区间(0.6,0.8],这一区间恰好位于样本均值附近,并向样本均值收敛;而当一国的银行集中度水平处于(0.8,0.9]时,银行体系的稳定性最低,极易发生银行危机。进一步的分析表明,在最优的银行集中度区间内,银行业的产业结构能较好地在适度竞争和盈利之间获得平衡,而隐藏在"最优银行集中度之谜"背后的机制极有可能是"优胜劣汰"这一自然法则在社会经济领域的再现。     

我国银行业竞争格局下的脆弱性及其成因分析

本文通过对我国银行业的市场集中度分析,认为目前我国银行业的竞争格局为高度垄断竞争型市场,并从实证的角度考察了我国银行业的脆弱性现状。文章从规模不经济、非有效竞争、金融体制不完善等方面对处于垄断竞争型市场格局下的我国银行体系脆弱性问题进行了分析,认为这是我国银行体系在转轨经济条件下市场化改革不彻底的结果,并提出了相应的建议。     

我国银行业竞争格局下的脆弱性及其成因分析

本文通过对我国银行业的市场集中度分析,认为目前我国银行业的竞争格局为高度垄断竞争型市场,并从实证的角度考察了我国银行业的脆弱性现状.文章从规模不经济、非有效竞争、金融体制不完善等方面对处于垄断竞争型市场格局下的我国银行体系脆弱性问题进行了分析,认为这是我国银行体系在转轨经济条件下市场化改革不彻底的结果,并提出了相应的建议.     

股权结构对商业银行风险承担的影响——基于59家上市商业银行的分析

文章基于2014—2021年中国59家上市商业银行的非平衡面板数据,运用双向固定效应模型探究了股权结构对商业银行风险承担的影响。研究发现：股权集中度与银行风险承担之间存在正“U”型关系,第一大股东为境外法人能显著降低银行风险承担,当第一大股东为境外法人时,股权集中度对银行风险承担的影响效果会下降。异质性分析表明,股权集中度与股份制商业银行和农村商业银行风险承担呈显著负相关,与城市商业银行风险承担呈正“U”型关系;股权制衡度与国有大型商业银行风险承担呈显著负相关,与城市商业银行风险承担呈显著正相关;第一大股东为国有法人的城市商业银行风险承担水平更高,第一大股东为境外法人的城市商业银行风险承担水平更低。因此,金融监管部门应对不同类型的商业银行实施差异化监管,商业银行须进一步优化股权结构,合理把握股权集中度、股权制衡度和外资持股比例,有效降低银行风险承担。     

银行竞争与银行业稳定研究述评

近期有大量文献分别从竞争与银行风险转嫁激励,竞争与银行授信行为, 以及竞争与银行危机传染等不同的角度研究了银行竞争与银行业稳定之间是否存在权衡关系。虽然理论研究和实证研究并未就此达成一致的看法,但某些观点对于制定银行管制政策却给出了新的思路。     

价格竞争、流动性创造与风险承担

本文从流动性创造视角,利用我国21家商业银行2006~2015年的面板数据,通过系统广义矩方法研究了银行贷款价格竞争与风险承担的关系。结果表明:我国银行业符合"竞争-脆弱"假说,随着利率管制的放松,贷款价格竞争通过流动性创造对经营的风险产生影响。信贷风险呈现逆周期特征,整体经营风险呈现顺周期特征。大型股份制银行在贷款市场具有"风险转移效应",凭借其较大的市场势力将竞争带来的风险通过流动性创造进行转移,但中小股份制银行和地方性银行易受到宏观经济政策和环境的影响,竞争带来更大的风险承担。     

中国银行业市场集中度与银行风险的实证研究——以18家商业银行数据为例

本文使用中国银行业18家商业银行2003-2011年的数据验证中国银行业市场集中度与银行风险的关系,研究表明二者存在正向相关关系,但是研究也表明银行规模的上升有助于降低银行风险,因此提高银行之间规模的对称性,既可以加强市场竞争,也可以提高银行稳定性。     

银行同质化对系统性风险的影响——基于我国上市银行的实证研究

本文选取我国A股上市银行财务数据,通过余弦相似度模型测算了银行间同质化水平,并实证检验了银行同质化与系统性风险的关系。结论表明,整体而言,我国上市银行同质化水平的提高可以显著降低其系统性风险,但这种影响效果与银行性质及贷款占比有关。机制检验显示,银行同质化可以通过降低银行个体风险和加强银行业竞争水平的渠道抑制系统性风险。基于以上结论,本文从商业银行个体和监管当局的角度,针对性地提出政策建议。     

中国银行业竞争与风险承担研究

从银行业竞争、银行特征控制变量与宏观经济特征变量三个方面选取相关指标,运用系统广义矩估计法(GMM)研究了2004—2015年间我国商业银行之间的竞争程度与风险承担之间的关系,并用市场集中度指标进行稳健性检验。实证研究结果表明我国商业银行之间的竞争程度与其风险承担之间呈现非线性关系,并根据实证结果提出政策建议。     

银行业管制与银行风险承担的理论与实践回顾

银行业管制的目的在于降低银行风险承担,控制系统性银行危机.但是20世纪90年代以来银行危机不断,不仅发展中国家,发达国家也经历了大萧条以来最为严厉的银行危机.本研究从银行业管制的实践出发,对银行业管制的基本措施与商业银行风险承担的关系进行了详尽的理论回顾与总结.研究表明监管者构建安全网络以控制系统性银行危机的实践提高了银行的风险承担,而旨在降低银行风险承担的特许权价值、巴塞尔协议提倡的资本要求、监督检查和信息披露等措施也只在某些特定情况下、一定程度上达到效果.     

我国中小银行股权结构对其风险承担的影响研究 ——基于95家城商行面板数据分析

本文以2011-2019年间95家城商行为研究对象,利用双向固定效应模型研究中小银行股权结构对其风险承担水平的影响,并探究银行对外开放程度与区域经营环境对其股权结构与风险承担关系的调节作用。实证结果表明:中小银行股权集中度同银行风险呈显著正相关,但股权制衡度与银行风险呈显著负相关;中小银行对外开放削弱了股权集中度对其风险承担的正向影响;中小银行优越的区域经营环境对股权集中度与风险承担关系、股权制衡度与风险承担关系均起到负向调节作用。本文提出中小银行应规范股东行为,优化股权结构,提升治理水平;加大对外开放力度,同时注意中小银行外资持股比例上限放开所带来的风险;谨防经济发达地区中小银行大股东“道德风险”、加大经济非发达地区中小银行优质战略投资者引入。     

我国银行业集中度、规模对绩效的影响

本文以SCP为理论基础,分析了我国银行业的集中度、规模和绩效水平,并通过线性回归,发现银行业集中度与绩效负相关,银行业规模与绩效正相关.结论即降低银行业集中度,以加强我国银行业竞争程度,进而提高绩效水平.     

区域内银行竞争会加剧县域农商行风险承担吗? ——基于县域农商行微观数据的实证研究

当前,我国银行业准入的进一步放宽使得银行间竞争程度不断提高,以县域农商行为代表的地方法人银行机构的生存空间不断被压缩,其业务相对单一、市场定位不清、历史包袱沉重的问题日益凸显,且由于长期承担支农支小的政策性任务,风险水平一直居高不下.基于此,本文以2011—2017年我国56家县域农商行为样本,利用县域银行分支机构数据构造衡量区域内银行竞争的指标——赫芬达尔指数(HHI),并建立面板数据模型探讨银行业竞争与县域农商行风险水平之间的关系.研究表明:(1)区域内银行竞争与县域农商行破产风险水平之间呈U形关系;(2)区域内银行竞争与县域农商行信用风险水平之间呈U形关系;(3)根据第一大股东性质将县域农商行分为国有组与非国有组,上述结论在两组之间存在较强的异质性.     

欧美银行结构与绩效的变化趋势及其启示

根据传统的产业组织理论S-C-P分析框架,集中度较高的银行具有较高的获利能力。20世纪80年代以来,放松管制与经济全球化使得银行业在近20年内发生了巨大变化,银行之间的合并日益频繁,特别是欧美主要发达国家,并购导致银行数量减少,银行业的行业结构进一步向集中化发展,银行绩效不断增加。     

外资银行进入对我国银行业市场竞争度的影响：基于Panzar-Rosse模型的实证研究

本文采用Panzar-Rosse模型度量了1996年至2006年间我国银行业的市场竞争度,并对外资银行进入程度与市场竞争度的关系进行了经验分析,结果表明,近十年间我国银行业呈现垄断竞争格局,且竞争压力呈上升趋势,这主要归因于银行业市场集中度的下降。外资银行进入程度与银行业市场竞争度呈现U型关系,当前外资银行带来的实际竞争压力还很有限,只有当外资银行进入程度达到并超过一定水平时,才会对我国银行业的市场竞争发挥促进作用。     

金融自由化与银行风险承担——基于竞争—稳定性视角的实证分析

本文借鉴Abiad等的研究成果测度中国金融自由化指数,选取2004—2013年我国商业银行的面板数据,采用Cr指数和Z-score度量市场竞争程度与银行风险承担,分析金融自由化与银行风险承担之间的关系。研究发现,金融自由化指数与银行风险承担呈负相关,支持竞争—稳定性理论,而金融危机的发生对金融自由化指数与银行风险承担影响较为显著。因此,我国应强化金融制度建设、改进金融监管技术、提高银行业的竞争强度和金融运行效率。