风险投资中国式墨攻——风险投资竞争中绽放的花蕾

如何获得VC投资，如何获得PE投资，如何寻找成功项目。这是一直围绕在创业者和投资者之间永恒的话题。[第一段]     

创业投资面临大洗牌

2007年中国掀起创业风险投资(VC)和私募股权投资(PE)投资热潮,是VC和PE行业发展史上不平凡的一年.     

展望2012：募资难度加大 投资热点转变

SMEIF记者获悉，大中华区著名创业投资与私募股权研究机构清科研究中心近期对中国市场中的VC／PE投资机构进行了“2012年中国VC／PE市场发展调研”，邀请活跃于中国大陆地区的VC／PE投资机构就2012年发展趋势募资、投资和退出环节的规划进行点评和了解，发现业内有三大值得门关注的新动向：     

着眼PE投资的未来

私募股权投资（Private Equity，简称PE），包括集合投资机构对实体企业各个成长阶段的权益性投资，人们耳熟能详的风险投资（Venture Capital，简称VC，也译作创业投资）不过是PE的一种类型。PE往往采取私募方式募集成立，“私募股权基金”由此得名。PE在西方已有半个多世纪的历史，并于上个世纪90年代初传入我国。此后的20年，我国PE的增长速度冠盖全球。     

2010年VC/PE年度观察让钞票飞

新基金募集狂热 从新基金募集情况来看,中外VC/PE机构募资热情近乎狂热,其中人民币基金募集个数占比大,领先地位进一步巩固.据清科研究中心数据显示,2010年中外VC机构共新募基金158支,其中新增可投资于中国大陆的资本量为111.69亿美元;中国PE市场募资活跃度显著回升,共有82支可投资于中国大陆市场的私募股权投...     

上海科投的科技孵化之道

整体而言，投资机构是低调的。无论是VC还是PE，大都隐藏在其投资之后，少有公开报道。即便在PE发源地美国，也只是偶有大并购案使某个PE公司偶露峥嵘。     

7月VC／PE传统行业投资及退出持续升温

据清科研究中心的信息统计．2008年7月．共有6支新生的可投资于中国大陆地区的创业投资／私募股权投资（VC／PE）基金设立．总体规模达到31．36亿美元。同时，共有37家VC／PE机构对26家中国企业进行了股权投资．其中已披露投资金额的22个案例涉及投资总额14．20亿美元．平均单笔投资金额为6455．17万美元。投资案例数量与6月份环比减少3．7％，投资金额环比增长345．1％．单笔投资额巨幅增长，创投市场表现活跃。     

积极发展人民币私募股权基金

私募股权投资（Private Equity，简称“PE”）是指通过私募形式对私有企业，即非上市企业进行的权益性投资，通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。人民币私募股权基金以其在境内募集人民币资金投资于未上市企业股权并最终在境内市场上市退出的优势，既规避了外汇管制、外资企业并购境内企业的限制，又为国内资金拓宽投资渠道，是适合我国当前经济发展需要的制度形式，也是完善我国资本市场的需要。     

重庆建设西部私募股权投资中心探析

不管是国有企业还是民营企业,资本饥渴是一种普遍现象,资本不足、管理不优成为企业要素组合中十分明显的短板,私募股权投资基金(Private Equity,简称PE)应运而生。私募股权投资基金在我国通常被称为私募股权投资。国外相关研究机构的定义,是指通过私募形式对私有企业即非上市企业进行的权益性投资,在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制,即通过上市、并购或管理层回购等方式,     

VC/PE,期待下一个十年

最近几年,不断有中国创新型企业在中国本土以及海外上市,例如优酷、华锐风电等,吸引了无数海内外媒体的目光,而推动这些企业上市的幕后推动者—VC/PE也早已走向前台,向公众展示其与众不同的投资眼光,例如熊晓鸽、沈南鹏等,他们被很多专业媒体称之为"明星投资人"。可以说,VC/PE在中国日益成为一支重要的力量。     

城镇化带来的投资机会

第一个问题是在行业以外的朋友对我们 这个 行业 的关 心和 关注， 可能 认为 VC/ PE 行业在 2012 年过得确实不太容易。确实， 这一年对中国 VC 和 PE 行业的挑战是非常 大的。我们经历了中国宏观经济形势的变化 对行业的冲击和挑战，大家总结出几大难 ： 融资难、退出难和投资难。投资难主要的 原因，我们认为是竞争激烈，价值并不匹配， 我们确实要花更多的时间来跟企业在一起， 听听企业碰到了一些什么困难，搞清楚我 们怎样才能跟他们共同克服这个困难。     

VC／PE进入转折期

在告别了最初的暴利时代后，VC／PE们开始步入洗牌期。全民PE热沸腾了不过两年，形势便盛极而衰。据统计，今年三季度，VC的IPO退出平均账面回报为6．07倍，相比二季度9．63倍的平均账面回报下降37．0％，而PE机构的IPO退出平均账面回报也仅为3．05倍。与以往十几倍甚至几十倍的投资回报相比，募资难，退出更难，中国PE步入寒冬已是事实。     

私募股权投资迎来大发展机遇

中国政府正在制定政策,鼓励庞大而又分散的流动资本进入风险投资领域,特别是科技风险投资领域。这是在2007上海"国际创业投资和私募股权投资论坛"上传达出的强烈信号——国家政府各部门正在积极推动VC和PE在中国的发展。     

我国天使投资发展现状与对策研究

天使投资是个人或家庭以其私有资本对技术项目或初创企业进行的权益资本投资,是一种民间投资方式我国天使投资总体规模小,整体投资环境不佳,制约了天使投资在我国的发展.文章从政府作用、法律法规、税收优惠及财政扶持等方面,对如何推动我国天使投资市场的健康发展等问题提出了建议.     

重拳击倒PE

近日，上海汉理前景股权投资合伙企业通过官方微博，称“北京税务局开始追缴因PE投资而使公司创始人在账面上出现浮盈部分的所得税”，从而引发众多PE、VC人士关注。汉理前景的这一意见得到众多PE、VC业内人士的响应，他们认为，“溢价部分并不是实际收益，如果征税，众多公司创始人将面临新的资金风险。”     

PE们在想什么？

目前国内将VC定义为投资于早期甚至是种子期的企业或项目的资金，而PE则专注于企业中后期发展投资，业务类型包括提供产业发展资本     

VC、PE对投资项目进行估值的方法

价值评估，是资本市场参与者对一个企业在特定阶段价值的判断。对潜在的投资项目进行合理的估值，是VC、PE在进行投资前最为重要的工作环节之一。     

VC、PE对投资项目进行估值的方法

价值评估，是资本市场参与者对一个企业在特定阶段价值的判断。对潜在的投资项目进行合理的估值，是VC、PE在进行投资前最为重要的工作环节之一。     

做主动的价值投资者

要问现时中国最热门的行业是什么,PE投资应该是其中之一。这里所说的PE热,更为准确地应该称之为Pre-IPO投资或者说企业上市前股权投资热。如何看待当前的Pre-IPO投资热,其成因如何,以及怎样做一个成熟的投资者,都是值得探讨的课题。     

创投30倍暴利:IPO潜伏者食物链之谜

<正>创投机构突击潜伏于待上市企业,IPO成功后平均获得超30倍投资回报。这一方面靠创投的人脉与背景,一方面是钻了新股发行制度的空子。创投业界暴富神话在国内市场愈演愈烈。记者获得的最新研究数据显示,参股今年5月上市企业的17家VC/PE,平均获利30.74倍。而海外资本市场为投资机构带来的平均投资回报一般均低于3倍。业内人士指出,两者相比,国内市