平安集团并购深发展案例分析

平安并购深发展是迄今为止中国金融史上最大的并购案,本文主要回顾平安并购深发展事件的过程,并简略分析了并购动因和并购后的影响,认为此次并购是一次双赢的结果,尤其对于平安来说,是实现其综合金融梦想重要的一步。     

诚信创新价值观对公司并购发展的影响——中国平安并购深发展案例分析

金融保险业是与民生高度相关的行业,树立诚信创新价值观,是金融保险业做大做强之根本。中国平安并购深发展案例分析,揭示了在金融保险业通过并购实现快速成长和相关多元化经营的过程中,选择有相似价值观、诚信度和创新度匹配度高的目标公司,可以减少并购后内部交易成本,使合并体易于发挥协同效应,提高并购绩效,有助于金融保险集团战略目标的实现。     

“平深恋”修成正果“深发展”隐入历史

近两年轰轰烈烈的“平深恋”，终于在这个盛夏时节“修成正果”。 8月2日晚，深发展正式更名为平安银行，深发展与中国平安近两年的并购事件至此收官，交易总对价达291亿元，被视为中国历史上最大的金融并购案。     

构建领先业界的金融综合化经营模式——以平安集团收购深圳发展银行为例

平安保险收购深圳发展银行既是中国保险业的一起重大事件,也是中国金融业的一件大事。不仅创资本市场上市公司间资产并购的先例,也开启了中国金融业保险公司控股全国性商业银行的先河。平安收购深发展的完成,有望重塑银保业务模式,推进交叉销售,实现“保险、银行、资产管理”均衡发展,是实现其构建综合性金融集团战略目标的关键举措。对保险业来说,平安收购深发展不仅可以做大行业的资产规模,更为重要的是“两行整合”之后,平安的金融综合化经营有望走到中国金融业的最前沿,保险业的竞争方式和竞争水平有望达到新的高度。     

中国平安并购深发展经济绩效研究——基于公司理财的视角

本文回顾了"平深恋"的历程,通过对国内外经典文献的梳理,从公司理财视角分析中国平安并购深发展取得并购效益的理论基础,从资本市场反应和公司财务指标变化检验并购经济绩效。研究发现:平安并购深发展具有正向并购效益、平安集团和深发展银行业务仍需进一步整合。"平深恋"也带来了深刻启示:银行业混业经营趋势明显,政府应出台激励性和约束性相容的政策,银行业的并购行为应遵循市场化原则。     

刍议保险交叉销售的必要性和可行性

2009年6月12日中国资本市场忽起波澜,两大上市金融企业深发展与中国平安发布公告,平安人寿以每股18．26元的价格参与深发展定向增发并以现金或股权支付方式,受让深发展之前第一大股东新桥投资所持的5．2亿股股份,中国平安将一举成为深发展第一大股东。据《金融时报》评论,目前深发展至少有14个城市为平安银行业务尚未覆盖到的地区,而这些市场是深发展成长最快的区域之一,     

从中国平安与深发展银行深度重组看企业合并

中国平安集团与深发展银行之间的一系列并购重组对企业合并产生了影响.中国平安将所持的90.75％平安银行股权及26.9亿现金作为对价,换取16.39亿股深发展银行股权.合并交易取得重组后,中国平安仍保持有充裕的货币资金和良好的偿债能力,资产和利润都将得到提高.深发展银行则将获得一次难得的外廷式增长机会,扩展了业务范围,特别是东南沿海的网点覆盖,提升了深发展未来的市场竞争力.     

金融企业并购及并购中的财务风险管理

企业兼并重组,是调整优化产业结构、转变经济发展方式的重要途径,也是是培育发展大企业大集团,提高产业集中度,提升产业竞争力的重要手段,受到国家鼓励和扶持。本文主要从财务的角度,以中国平安并购深发展为例,简单分析企业并购经济效益,以及企业并购活动中可能存在的财务风险,并提出相应的风险应对措施,以增强对金融企业并购经济活动,以及并购中风险管理的认识和管理。     

从中国平安与深发展银行深度重组看企业合并

中国平安集团与深发展银行之间的一系列并购重组对企业合并产生了影响。中国平安将所持的90.75%平安银行股权及26.9亿现金作为对价,换取16.39亿股深发展银行股权。合并交易取得重组后,中国平安仍保持有充裕的货币资金和良好的偿债能力,资产和利润都将得到提高。深发展银行则将获得一次难得的外延式增长机会,扩展了业务范围,特别是东南沿海的网点覆盖,提升了深发展未来的市场竞争力。     

中国平安并购深发展尘埃落定

历时三年的国内金融史上第一并购案得以尘埃落定,中国平安保险集团有限公司(以下简称"中国平安")正式完成对深圳发展银行股份有限公司(以下简称"深发展")的并购案,"深圳发展银行"更名为"平安银行"。并购过程2009年6月1 2日,中国平安发布公告称,与深圳发展银行达成《股份认购协议》和《股份购买协议》。2010年5月,中国平安向新桥投资(NEW BRIDGE ASIA)定向发行H股2.99     

外资银行并购与价值创造——新桥投资集团并购深发展的案例分析

本文在讨论了深发展引入国外投资者动因的基础上重点考察了新桥投资集团收购深发展的价值创造情况。对本次并购公告日前后的股价反应的研究表明,并购能够在短期内增加深发展股东的财富;财务指标的研究表明,并购当年深发展的业绩有所提升,但缺乏持续性;总体上看,本次并购实现了深发展并购的大部分目标,但仍然是政府主导下的并购行为。     

金融

中国平安正式接管深发展现金投资超过67亿元 中国平安银行和深圳发展银行合并速度几乎超出所有人意料,自5月5日平安收购深发展的方案获批后,5月26日,深发展董事长纽曼宣布辞职,由平安银行前任行长理查德．杰克逊接任深发展行长,而平安高管也在批量进入深发展。纽曼的辞职,宣告深发展的纽曼时代正式终结。随之,深发展将进人中国平安的金控进程。中国平安依然对整合方案三缄其口。     

“平深联姻”推进金融混业

中国平安收购深发展股权,这个2008年就曾被热炒的话题终成正果,虽然缺少想象中的群雄逐鹿、剑拔弩张,但依然举座震撼,中国最大金融并购案浮出水面。     

“平深恋”迈入收官阶段

中国平安（601318）发布公告称，该公司重大资产重组方案已获得中国证监会批复核准；同时，该公司因本次资产重组方案而导致对深发展银行的要约收购义务被核准豁免。根据重组流程，本次证监会正式核准批复是平安与深发展重大资产重组中的最后一道审批流程，即本次批复后平安即与深发展进入资产交割流程。     

平安入股深发展成为第一大股东

2009年6月12日,中国平安发布公告称,中国平安将以每股18．26元人民币认购深发展非公开发行的不少于3．70亿股,但不超过5．85亿股的股份;同时,以每股22元人民币或者等值H股收购新桥投资所持深发展16．76％的股权。交易完成后,中国平安将持有深发展近30％股权,成为深发展第一大股东。     

深发展"新人"理查德·杰克逊

2010年5月11日,中国平安保险(集团)股份有限公司宣布,平安银行行长理查德·杰克逊将赴深发展担任董事长特别顾问,协助董事长纽曼工作,杰克逊同时辞去平安银行行长职务.两周后,事态进一步发展,5月26日下午,深发展召开新闻发布会,掌舵深发展长达5年之久的董事长细曼宣布辞职,原深发展行长肖遂宁出任董事长一职,原平安银行行长理查德·杰克逊担任行长,而平安高管也在批量进入深发展.纽曼的辞职,宣告深发展的"纽曼时代"正式终结.随之,深发展迎来了全新的"平安时代".     

银行保险的财富效应检验:以“平深恋”为例

本文运用事件研究法,以中国平安收购深发展事件为例,实证考察了银行保险的财富效应,结果表明并购对双方主体的市场价值具有一定的显著影响。采用SUR模型进一步研究该并购事件对国内银行业和保险业其他上市主体超额收益的影响还显示:企业性质、行业属性和企业实力等因素对其超额收益存在较为显著的影响。     

中国平安：200亿撬动5000亿

中国平安收购深发展的前奏已经开始,即使大幕没有完全落下,结果还未可知,但幕后很多操作性细节.已经足以引人注目. 交易框架 根据中国平安2009年6月12日公告,其收购深发展股份分两步进行:     

深发展：“敢为天下先”

2002年9月27日，深发展的一纸公告结束了其与美国新桥投资集团的“暗恋”，将这段“恋情”公布于众。深发展也成为国内上市银行外资并购第一案深发展再次引起人们极大的关注。     

外资并购板块呈稳健盘升之势

2002年,外资并购板块的主流先是汽车股, 继之是金融股,最后是航空股。但由于2002年我国股市处于调整期, 并购板块仅仅在年内的两波脉冲式行情中进行了短期炒作,并未脱离大盘呈现独立走势。2003年初,《外资投资者并购境内企业暂行规定》等政策的适时出台,表明外资并购进入了实质性操作阶段。在这一背景下,外资并购板块再度成为市场资金高度关注的焦点板块。首先是垄断性强的行业。目前,国家对金融、通讯、电力、航空、传媒、港口等行业的外资准入一直有一定的限制,一旦政策垄断被陆续打破,这些行业必然是外资最希望进入的领域。比如银行业,按照我国加入WTO的承诺,将在2006年前,分6次放开外资银行进入中国境内的限制。“深发展”已经率先成为外资银行正式进入中国金融市场的实验者。随着新桥投资获准收购“深发展”部分股份而成为国外战略投资者,“深发展”于2002年9月29日设立收购过渡期管理委员会,显示其并购过程从概念阶段进入实质操作阶段。其次是业内领先企业。外资进入我国市场,优先考虑合作的对象是国内的领先企业。一般来说,这些公司的股票大多是绩优蓝筹股,随着QFII的实施,绩优大盘蓝筹股将成为资金重点流向的板块,如航空运输业中的上海机...