完善信托型基金冶理结构的若干思考

信托型投资基金是根据一定的信托契约原理，由基金发起人和基金管理人、基金托管人订立基金契约而组建的非法人投资基金。信托型基金治理结构涉及基金持有人、基金管理人和基金托管人三方，基金管理公司依据法律、法规和基金契约负责基金的经营和管理操作；基金托管人负责保管基金资产，执行管理人的有关指令，办理基金名下的资金往来；投资者通过购买基金单位、享有基金投资收益。     

投资管理人的使命 保障企业年金基金的稳定增值

企业年金基金投资管理人是指接受受托人的委托,根据受托人制定的投资策略和战略资产配置,为企业年金计划受益人的利益,采取资产组合方式对企业年金基金财产进行投资管理的专业机构。投资管理是企业年金基金投资管理人的主要职责,投资管理人必须按照与受托人签订的投资管理合同,审慎地投资运作企业年金基金财产,为企业年金基金保值增值服务。     

关于养老保险基金管理的思考

<正>一理顺养老保险的管理模式和管理制度1.关于企业年金、个人账户基金的管理思路。借鉴国际上养老保险基金投资管理模式,结合我国目前的情况,我国养老保险基金的企业年金和个人账户基金治理结构应是委托投资管理型。因为在采取基金制筹资方式的情况下,国家财政不提供担保,企业年金和个人账户基金的治理结构应采取省级社会保险经办机构作为受托人或账户管理人,将投资管理权和托管权分别委托外部竞争性商业机构。     

借投资基金之力提升我国产业水平

产业投资基金是一种对未上市企业进行股权投资和提供经营管理服务的利益共享、风险共担的集合投资制度,即通过向多数投资者发行基金份额设立基金公司,由基金公司自任基金管理人或另行委托基金管理人管理基金资产,委托基金托管人托管基金资产,从事创业投资、企业重组投资和基础设施投资等实业投资。产业投资基金一般定位于高新技术产业和有效率的基础产业的基础建设,如收费路桥建设、电力建设、城市公共设施建设等,促进产业升级与结构高度化,以高风险实现高收益。产业投资     

受托投资管理在企业年金管理中的最佳实践

企业年金的运作管理中存在受托管理人、投资管理人、账户管理人和托管人四个角色。其中受托管理人处于企业年金的核心地位,在企业年金管理中发挥着重要作用。根据在实务操作中的惯常做法,通常将受托人的职责分为受托投资管理和受托运营管理两部分。受托投资与投资管理之间的关系和定位到底怎样？受托投资管理在企业年金中做些什么？发挥什么作用？本期特邀资产管理与监督部就受托投资管理在企业年金管理中的实践和重要作用进行解答。     

如何保障企业年金业务的顺利运营

企业年金是我国的一项新型养老保障制度，目前在国内尚处于起步阶段，企业年金的运营由受托人、账户管理人、托管人及投资管理人合作完成，后续运营过程中四方管理人如何各司其职，并沟通协调完成业务的运营，是企业年金业务的关键。     

企业年金投资决策和绩效来源的关键是受托人

企业年金管理有受托人、账户管理人、托管人、投资管理人四个专门的管理机构。企业年金投资管理要求有专门的投资管理人,因此在理论上和实践上,很容易误以为企业年金投资管理的权责及投资决策的关键都在投资管理人,企业年金投资的绩效来源也主要在于投资管理人。其实,不是企业年金投资管理人,而是受托人,在企业年金投资决策和绩效贡献上发挥关键作用。     

完善信托型基金治理结构的若干思考

信托型投资基金是根据一定的信托契约原理,由基金发起人和基金管理人、基金托管人订立基金契约而组建的非法人投资基金。信托型基金治理结构涉及基金持有人、基金管理人和基金托管人三方,基金管理公司依据法律、法规和基金契的负责基金的经营和管理操作;基金托管人负责保管基金资产,执行管理人的有关指令,办理基金名下的资金往来;投资者通过购买基金单位、享有基金投资收益。     

入市快速度可能会超过任何人想象

对5月1日起施行《企业年金基金管理试行办法》，一位市场人士说“企业年金的入市速度可能会超过任何人的想象。”按照此项“办法”，参与这个市场的主体包括受托人、委托人、账户管理人、托管人和投资管理人以及一些中介公司，这些主体的角色重叠和分离使得劳动和社会保障部对于企业年金的入市显得慎之又慎。     

我国券商资产管理业务的合理定位刍议

资产管理，俗称委托理财，是指专业管理人接受资产委托人的委托，依照委托人的意愿或具体要求，对委托资产进行专业管理运作，以实现委托资产增值或其他特定目标的行为。目前，国内开展资产管理业务的机构主要有基金管理公司、综合类证券公司和各种投资顾问公司。其中，基金管理公司仅以公募基金业务形式开展业务，证券公司以帐户理财形式为主，投资顾问公司则以帐户理财或不规范私募基金形式开展资产管理业务。本文中所提的资产管理，特指券商的代客理财业务，它是证券公司作为管理人，以独立账户募集和管理委托资金，投资于证券市场股票、…     

我国企业年金基金投资管理人内控机制初探

企业年金基金投资管理人肩负着年金保值增值的重任，而其内控机制是从根本上防范和控制投资管理风险、确保企业年金安全和收益的重要举措。本文从理论基础与现实需要的分析入手，探讨构建企业年金基金投资管理人内控机创的可行措施．     

养老,有奖征文启事我们准备好了吗 长江养老第二届客户节系列活动

<正>长江养老保险公司是一家成立于2007年,整体承接原上海企业年金市场化运作的专业养老金管理机构,具有人力资源和社会保障部批准的企业年金基金法人受托机构、账户管理和投资管理三项资格,目前已管理企业年金资产240亿。在人口加速老龄化的大背景下,我国的养老保障体系建设正处在进一步改革深化的关键时期,作     

平安养老在年金账户管理中的突破

平安养老作为中国首家专业养老金公司．目前已经拥有受托人、投资管理人和账户管理人3张资格牌照。自2006年开始正式运作企业年金以来．凭借众多客户的认可．已经在受托和投资领域成为市场的领跑者。与此同时,     

中国养老保险基金投资委托代理关系的选择

世界上对养老基金投资组合的管理,不外乎有三种形式：一是直接投资型,即由受托人直接管理养老基金投资组合;二是部分委托型,即由受托人直接进行固定收益部分投资,风险收益部分委托专业投资管理人运作;三是全部委托型,即由受托人在监管机构已确认资格的范围内,通过招标方式选择投资管理人,     

我国基金托管制度分析

在我国，基金托管人主要行使保管基金资产和监督基金运作两大职能。在实际运作中，由于基金托管人与基金管理人之间存在一定程度的利益关系，使得基金托管人不能充分行使其监督职能。本文建议引入将托管与监督相分离的受托人制度，以维护投资人的利益。     

设立和发展产业投资基金的思路及建议

产业投资基金是我国投融资体制改革过程中出现的新生事物，是金融市场发展到较高层次的产物：它是一种主要对未上市企业进行股权投资和提供经营管理服务的“专家管理、组合投资、利益共享、风险共担”的集合投资方式。即：通过向投资者发行基金份额设立基金，由基金管理人管理基金资产，委托基金托管人托管基金资产，按照投资者出资份额共享投资收益、共担投资风险。发展产业基金，对于完善投融资体制、优化产业结构、提高自主创新能力、改善企业经营管理都具有重要的作用。     

企业年金管理风险控制模式选择

一、企业年金管理风险控制的基本特征。企业年金管理是一个相对比较复杂的过程，它不仅涉及到一般养老金的缴费核定和征集、基金会计核算和财务管理、个人专户管理、投资管理、委托保管、基金待遇审核支付等过程，还涉及到方案设计、计划报备、设立企业年金理事会等项工作，风险控制在这一过程中处于极其重要的位置，这是由企业年金的资金性质所决定的。同时，由于企业年金管理过程的复杂性，且参与者众多，因此，它会具有相对较长的风险控制链。     

保险公司在企业年金市场运作中的SWOT分析及其发展策略

企业年金是一种社会福利保障制度,它的运营将会涉及到受托人、账户管理人、投资管理人、托管人等角色,市场发展的空间很大,也必将形成多方参与、共同竞争的局面。各个行业、各家公司摩拳擦掌,积极介入这一市场。运用SWOT分析,文章指出保险公司在企业年金市场运作中存在的优势与劣势,面临的机遇与威胁,以及相应的发展策略。     

全力打造专业的养老金管理机构--访长江养老保险股份有限公司董事长兼总裁马力

按照企业年金的相关法规和治理要求,长江养老确定了走信托型、专业化养老金管理公司的发展定位,集受托人、投资管理人和账户管理人"三位一体"的服务功能,以受托责任为核心职能,以养老金受益人利益最大化为经营目标,本着诚信、尽责、审慎、专业和客户至上的使命责任和企业理想,以人为本、以老为尊,不负所托、竭尽所能,为建立多层次的养老保障体系而努力。     

长江养老视野——全球养老基金的投资变化趋势

近年来,中国企业年金基金规模稳定增长,至2011年底达到3570亿元,企业年金基金保值增值受到广泛关注。受制于资本市场条件与养老保障体系的不完善性,自企业年金制度成立至今,我国仍对年金基金投资实施定量限制监管模式,对基金投资品种及投资比例实施严格控制,亟待放开投资渠道。近两年来,在国际金融危机的冲击影响下,全球养老金更加注重资产配置多元化,逐渐加大另类资产配置的比例,以平衡资产收益与风险。在国内,其他长期性资金如全国社会保障基金、保险资金也纷纷开闸投资另类资产,并取得不错的成绩。面对多元化及注重另类投资的新趋势,企业年金基金可以借鉴国内全国社会保障基金以及保险资金投资渠道放开的经验,有效实现基金保值增值。