中小企业现金流管理存在的问题与对策探析

现金流管理是企业管理的一个重要部分,在企业运营中,现金流管理贯穿始终,对企业的发展具有重大的意义。然而对于规模相对较小、融资比较困难的中小企业来讲,现金流的管理就尤为重要。本文主要通过分析中小企业现金流管理当中存在的问题,从而提出改进的意见和建议。     

基于供应链金融的企业融资模式梳理与现金流管理优化研究

作为一种新型金融创新产品,供应链金融在提高现金流管理效率、解决企业融资难问题等方面有着巨大发展潜力。文章在回顾现金流及供应链金融的有关理论基础上,详细介绍和分析了应收账款融资、保兑仓融资和融通仓融资的基本原理和业务流程,并针对性的提出企业在加强供应链金融融资基础上提高现金流管理水平的对策建议。     

代理问题、财务困境与投资—现金流敏感度

基于融资约束理论,探讨了代理问题和财务困境对投资—现金流敏感度的影响。以2010—2014年沪深A股上市公司为样本考察了融资约束、内部现金流与企业投资支出之间的关系,检验结果表明融资约束与投资—现金流敏感度之间呈非线性复杂关系,企业投资支出与内部现金流之间表现出U型非线性关系。进一步研究发现,控股股东代理问题和管理者代理问题可以导致投资—现金流敏感度在低融资约束的情况下反而较大,财务困境可以导致投资—现金流敏感度在高融资约束的情况下反而较小。从代理问题和财务困境的角度丰富了融资约束理论对公司投资行为的分析方法,同时也为优化我国企业投资行为提供一定的理论支持。     

金融危机下我国企业经营性现金流问题及对策

受国际金融危机的影响,我国企业存在现金流普遍吃紧、现金流净额同比大幅下降、现金流趋势与企业利润增长背离等问题。应对金融危机冲击,改善经营性现金流状况,需要企业实施稳健的财务策略,建立经营性现金流预算制度,实施经营性现金流预警及控制,减少应收账款和存货,降低生产经营成本,运用延期支付手段,并积极开展对外融资。     

金融危机下我国企业经营性现金流问题及对策

爱国际金融危机的影响,我国企业存在现金流普遍"吃紧"、现金流净额同比大幅下降、现金流趋势与企业利润增长背离等问题.应对金融危机冲击,改善经营性现金流状况,需要企业实施稳健的财务策略,建立经营性现金流预算制度,实施经营性现金流预警及控制,减少应收账款和存货,降低生产经营成本,运用延期支付手段,并积极开展对外融资.     

融资约束与存货投资——来自中国上市公司的经验证据

本文以2005年至2010年沪、深两市制造类企业为样本,检验了企业存货投资对内部现金流的敏感性。结果发现：公司的存货投资与内部现金流之间呈现显著的正向关系;非国有控股公司的存货投资受内部现金流影响更大,对于国有控股公司而言,非国有控股公司的外部融资成本会更高,其融资约束也更加严重。     

经理人过度自信、不对称信息与企业投资决策

通过构造二阶段投资模型,本文探讨信息不对称情况下经理人过度自信对企业投资决策的影响。研究结果表明:对于真实融资约束企业和伪融资约束企业,经理人过度自信心理偏误可能引发投资过度或投资不足;过度自信程度对企业投资-现金流敏感度有正向影响;对于过度自信程度轻微的劣质企业,投资对现金流不敏感,经理人心理偏误仅在举债筹资时可能引发过度投资。     

浅谈国内外上市公司融资顺序差异

上世纪80年代开始,有关企业融资次序问题就开始受到国外学者的重视。融资方式的偏好直接关乎企业融资成本、资本结构、现金流的合理配置以及公司控制权的分配问题等,因此融资顺序该如何选择在国内外开始被广泛研究。然而对比发现,中外融资偏好截然相反。本文将针对西方融资理论的成因和中国上市公司融资顺序偏离现代企业融资理论的影响因素进行浅要分析和探讨。     

经理人过度自信、不对称信息与企业投资决策

通过构造二阶段投资模型,本文探讨信息不对称情况下经理人过度自信对企业投资决策的影响.研究结果表明:对于真实融资约束企业和伪融资约束企业,经理人过度自信心理偏误可能引发投资过度或投资不足;过度自信程度时企业投资-现金流敏感度有正向影响;对于过度自信程度轻微的劣质企业,投资对现金流不敏感,经理人心理偏误仅在举债筹资时可能引发过度投资.     

新形势下企业现金流管理的创新策略

近年来,我国经济增速放缓,进入换挡阶段.在新形势下,部分企业出现了融资不顺、费用递增或是偿债风险较高等问题.一些国有企业甚至出现入不敷出、几近亏损的状态,现金流的匮乏导致企业各项经营活动难以正常开展.而现金流之于企业就如同血脉,其重要性如同人体健康无法离开血液循环一般.因此,企业在实际管理过程中,需强化对现金流的管理,保障企业各经营环节均能实现现金流流畅.文章就此展开讨论,对企业现金流管理的相关概念与内涵进行阐述,分析当前企业在现金流管理过程中所存问题,并针对所存问题提出相对应的解决措施与创新策略.     

融资租赁业务资产证券化的会计问题

本文从开展资产证券化业务的融资租赁企业角度出发,综合考虑合并、现金流过手、交易实质等因素,剖析了融资租赁企业应收款项资产能否出表、是否需要将SPV纳入合并报表范围、车贷业务证券化等会计问题,并提出了相关建议.     

浅析中小型建筑施工企业现金流的管理

近年来中小型建筑施工企业因现金流的管理困局致使其资金链断裂的现象引起关注。文章在探析中小型建筑施工企业现金流特点基础上,分析其现金流管理中存在着项目过程占用资金较高以致形成大量资金沉淀,盲目追求项目数量及规模导致经营现金流为负数,现金流预算制度不健全,应收账款占用资金比重较大,融资能力不足等问题;最后提出了明确项目承接底线从源头防范资金风险,强化现金流预算管控,加强结算计量管理,提高结算效益等优化建议。     

企业特征、现金流与投资行为

文章研究了企业现金流与企业投资行为之间的关系,考察了企业特征对二者间关系的影响,发现:我国上市公司表现出显著的投资现金流敏感度;规模较大的企业的投资现金流敏感度更强;面临严重融资约束的企业投资现金流敏感度较低.表明融资层级理论和自由现金流假说都对我国上市公司的融投资行为有一定的解释力度.     

新形势下房地产企业加强现金流管理的策略和措施探讨

现阶段，我国房地产企业在各种政策的影响下，经营理念发生了显著变化，从过去的追逐暴利的外延发展模式逐渐转变为以效益为中心的内涵发展模式，从过去大量投入开发建设资金逐渐转变为谨慎拿地、强化现金流管控。在此背景下，房地产企业之间的市场竞争更多体现在内部管理特别是现金流管理的比拼。鉴于此，本文主要分析了新形势下房地产企业现金流管理存在的主要问题，例如现金流管理意识薄弱、现金流预算管控不严、融资渠道比较单一、现金流管理缺乏风险预警机制等，并针对这些问题提出了相应的改进对策。希望本文的研究能够为企业强化现金流管控提供有益的参考与借鉴。     

中小企业内部信用管理体系建设研究

信用是市场经济发展中必不可缺的推动因素,但我国企业的信用状况并不乐观.可以说,信用风险已经成为企业发展的巨大阻力,企业建立信用体系是一项迫在眉睫的任务.尤其对于融资困难的中小企业,现金流问题是其生命线,而控制好现金流的关键之一就在于如何做好信用风险的控制,建立、健全科学有效的内部信用体系,提高应收账款周转率,降低坏账损失.     

谈内源融资及内源融资现金流的界定

笔者通过分析前人对内源融资的界定,结合我国企业面临的新情况对内源融资进行系统性界定,提出应从融资现金流的角度对内源融资的质量和效果进行衡量,并对内源融资现金流进行了界定。     

我国现代企业现金流问题现状及对策探讨

现金流对于企业,就像人体的血液一样,只有现金流充足且流动顺畅才可以使企业健康成长。对于08年危及到全球的这场金融危机,众多企业,不论大小,均受到了不同程度的影响。我国的企业在现金流管理上存在着诸多的问题,企业要通过完善现金计划,加强存货资金管理,控制生产经营,加强内外部现金流的筹集等措施来应对营运现金流不足造成的财务风险。     

我国中小企业融资问题探讨

目前,我国中小企业数量已占企业总数的99%以上。中小企业在促进经济发展、提供就业岗位、推动技术创新等多个方面扮演着日益重要的角色。但是,我国中小企业的发展还存在许多障碍,融资问题就是其中比较严重的一个。2009年,国务院发布《关于进一步促进中小企业发展的若干意见》,要求切实缓解中小企业融资困难;2009年,深交所推出创业板,成为解决中小企业融资问题的一个里程碑。对于我国中小企业来说,虽然融资环境日益改善,但融资问题仍很普遍。本文围绕目前我国中小企业融资问题展开讨论,并提出一些对策建议。     

企业生命周期与融资结构

企业在不同生命周期阶段的现金流特征、风险等不同,从而其融资方式会有所区别,不同的融资方式决定了不同的融资结构。本文在对企业生命周期进行划分和对融资结构进行界定的基础上,运用制造类上市公司的数据进行了实证检验,发现企业在不同生命周期阶段确实具有不同的融资结构,企业可以根据其所处的生命周期阶段选择合理的融资结构,实现可持续发展。     

建立资金管理中心——搭建资金集中管理平台 提高资金管理水平

企业现金流量管理水平往往是决定企业存亡的关键所在。面对日益激烈的市场竞争,通过提升企业现金流的管理水平,可以合理的控制营运风险和融资风险,提升企业整体资金的利用效率,从而不断加快企业自身的发展。一、建立资金管理中心的必要性长期以来,金泰集团公司资金分散管理,存在一些弊端。因此,加强资金集中