QDII基金经理的组合管理能力和投资风格研究

随着社会主义现代化进程的不断发展与社会生产力水平的不断提高,近年来,我国以证券业为代表的金融产业得以迅速发展,且为促进我国的经济发展做出了较大贡献。作为证券企业工作内容的重要组成部分,基金经理的组合管理能力和投资风格对于企业和行业的双重发展具有重要的影响。本文通过对我国QDII的市场结构进行阐述,从而对QDII基金经理的组合管理能力与投资风格展开了深入研究。     

国内股市波动对QDII开放式基金港股投资的影响

一方面，目前随着股市指数的不断上涨，投资风险也逐渐增大，对于指数能否进一步上涨，投资者的信心不足，所以部分股民和机构投资者减持股份，回笼资金；另一方面，随着很多基金公司QDII投资资格的获得，大量的国内资金流向了海外市场，特别是港股市场，这也造成了港股波动的大幅增加，投资风险也随之加大。     

国内股市波动对QDII开放式基金港股投资的影响

一方面,目前随着股市指数的不断上涨,投资风险也逐渐增大,对于指数能否进一步上涨,投资者的信心不足,所以部分股民和机构投资者减持股份,回笼资金;另一方面,随着很多基金公司QDII投资资格的获得,大量的国内资金流向了海外市场,特别是港股市场,这也造成了港股波动的大幅增加,投资风险也随之加大。     

浅析基金系QDII产品的"指数化"创新

2009年下半年，在全球证券市场开始缓慢复苏的背景下，各基金公司如何抓住这次机遇推出更为丰富和完善的QDII基金产品以更好地规避风险和满足不同投资者的理财需求？QDII产品设计方面的创新或许是改变目前QDII境况不佳的一大解决之道，如指数化产品的推出可丰富目前略显单一的产品链，易于投资者的理解和监督，同时也能在一定程度上规避“后次贷危机时代”仍然偏高的投资风险。     

QDII基金跨境ETF产品创新初探

2009年下半年,在资本市场缓慢复苏的背景下,外汇额度又将再次放行,各基金公司如何抓住机会推出更丰富和完善的QDII基金产品,以便更好地规避风险和满足不同投资者的理财需求?产品设计方面的创新或许是改变目前QDII境况不佳的一大解决之道,如推出跨境ETF产品可丰富目前略显单一的产品链,易于投资者的理解和监督。     

QDII境外投资方式之我见

本文通过对QDII的分析,力图说明QDII实施存在有很多的不确定因素,因此应该多方求证,小心谨慎处理。     

QDII基金的投资收益与风险控制研究

QDII基金对我国金融市场的稳定具有着重要的作用,特别是金融危机后,QDII基金的发展面临更大挑战 本文将以股票市场和外汇市场为研究对象,对QDII基金的收益和风险进行分析,借助VaR工具采衡量和控制基金风险.发现QDII基金的分散化投资对控制风险作用明显,美国股市复苏有利于增加QDII基金的收益的同时美元贬值也造成了基金净值的下降.     

推出QDII的关键—加强监管

QDII指导思想是实现中外合作基金与中国证券市场的良性互动发展 ,其合作形式是组建中外合作投资基金 ,其核心问题在于能够保证“资本安全” ,做到“兴利避害”。从我国居民手中的金融资产结构、变动趋势分析及资本的外逃现象的产生中来看 ,现阶段在我国推出QDII制度是非常可行且十分必要的 ,关键在于从机制上加强监管。     

基金

基金业绩二季度分化加剧;股票型基金二季度全亏;二季度基金可比的股票仓位下降至70．54％;基金开户数底部趋于明朗;二季度最牛基金VS最熊基金     

人民币升值对银行系QDII产品的影响

从2006年7月31日工商银行推出国内第一款QDII产品以来,已经过去整整一年的时间,国内QDII市场经历了从追捧到冷落,再到兴起的过程。其中人民币升值对银行系QDII产品的影响不容忽视,立足于产品,从人民币升值的影响角度,展示QDII产品一年来的表现。     

QDII基金走出“清盘”阴霾

经过了去年出师不利的尴尬,QDII基金近期开始回暖,其净值回升速度领先多数A股基金。尽管多数QDII基金净值仍然在1元下徘徊,但海外投资作为投资组合的一个重要配置方向,其分散A股单一市场投资风险的功能已经开始显现。     

我国QDII投资的汇率风险及其防范

本文通过特定的时间窗和我国QDII净值表现与香港恒生指数的相关关系,得出我国QDII主要投资于香港市场,并且遭受了较大汇率损失的证据.文章借鉴国外汇率风险管理经验,结合我国的实际情况,提出应运用人民币远期合约,扩大投资的货币种类,分散投资,从而最大幅度降低汇率风险的建议.     

主权财富基金投资风格或变

几个月前，有些国家的领导人还在担忧主权财富基金不断增长的实力，然而，现在这种担忧已经开始消散，主权财富基金在金融危机面前同样损失惨重。 有关统计显示，主权财富基金规模高达4万亿美元资产，相当一部分来自出售石油及其他原材料。多数此类基金迄今在投资选择上颇为保守，多持有美元、公债和大型欧美公司股票。     

伞形基金拓宽投资领域

今年基金市场的主角无疑是系列基金(也称伞形基金)。3月份，招商安泰系列、湘财合丰行业基金两只“伞”率先亮相，在它们身后，还有近10只各具特色的伞型基金等待面市。对于投资者而言，投资伞形基金主要有以下优势。     

投资风格存在性别差异 女性基金经理更稳健

海外成熟市场投资者选择基金时最看重的因素就是基金经理。据美国艾莫利大学的巴克斯（Baks）教授测算，基金经理对基金业绩的贡献度可达10-15％。我们以中国基金业相关数据为样本，就基金经理性别与基金投资风格相关性进行实证分析，结果显示，女性基金经理在业绩表现、选股能力与选时能力上较男性基金经理略胜一筹，而且投资风格更稳健。[编者按]     

开放式基金投资四大策略

主要特征是投资将其资金按固定比例分别投资于大盘、小盘或指数基金、债券基金等不同种类的基金。当某种基金由于净资产变动而使投资比例发生变化时，就迅速卖出或买进该种基金，维持原投资比例不变。当然，这种投资策略并非一成不变的，有经验的投资往往在此基础上再设定一     

QDII：扬帆启航，直面挑战

9月12日,国内首只股票类QDII(合格境内机构投资者)基金——南方全球精选配置基金率先试水,基金初始申请发行额度为150亿元人民币,业内人士预期,该基金有望引爆被压抑多年投资海外的市场需求。近年来,我国的国际收支出现持续的巨额顺差,大量外汇流入,但流出渠道不足,产生了许多副作用,其中最突出的问题是人民币面临升值压力。为此,国家加快QDII的步伐无疑是"一石二鸟":减缓过热A股的流动性,缓解人民币升值的压力,分散单独市场风险,实现全球投资。     

浅析QDII制度

作为我国证券市场国际化过程中资本“走出去”的一个重要步骤,QDII制度也已经提上了议事日程,可以说QDII制度的推出已是势在必行。本文从综合分析QDII的利弊因素出发,在考虑制度推出的障碍的基础上,得出相应的政策建议。     

基金投资风格一致性及其对基金绩效的影响

以2004年2月27日之前上市的29只开放式股票型基金为样本,采用RSA风格分析方法,对投资风格进行静态分析和滚动分析,并设计投资风格一致性指标,考察中国开放式股票型基金的实际投资风格,以及投资风格一致性对基金绩效的影响。研究发现:中国证券投资基金实际投资风格与其所宣称的投资风格不匹配;在行情上升阶段,投资风格一致性高的基金绩效优于投资风格一致性低的基金,而在行情下降阶段则不存在显著差异。     

私募股权基金投资项目选择研究

随着我国劳动力成本、资源优势等国际竞争力的逐步削弱、国内产业结构调整升级压力的不断加大以及构建创新型国家的迫切需要,我国私募股权基金行业发展越来越重要、前景也越来越光明。但是,随着优质创业企业纷纷上市,优质项目的选择逐渐困难,对私募股权基金机构项目选择的研究,有助于我国PE机构增强投资能力,提升行业平均投资水平。