我国金融混业经营过渡时期的特殊风险分析

随着金融全球化和我国金融体制改革的不断推进,我国金融业必将向混业经营转变。金融业在从分业经营向混业经营转变带来规模经济、范围经济、分散风险和金融创新的同时,金融风险也呈现多样化和复杂化的趋势。本文分析了我国向混业经营转变这一特定时期的特殊风险,并就如何有效地管理特殊风险进行了一些现实性的探索。     

金融业经营模式变迁与金融风险监管

金融自由化及全球化的发展趋势推动金融业由传统的分业经营向混业经营变迁,并由此改变金融业的运行方式与运行特征。本文分析混业经营方式对我国金融监管的挑战和风险,根据当前的国情论证金融业混业经营趋势下我国金融业经营模式的选择,并针对金融控股公司经营特征,提出完善我国金融监管体制的措施建议。     

金融混业经营以及我国选择模式的法律规制

金融混业经营已成为世界金融业的发展趋势,相对于分业经营,它具有效率优势,但同时带来了分业经营所没有的风险。因此,金融混业经营下如何控制风险是一个重要问题,无论是哪种金融混业经营模式都需要进行风险控制。就金融混业经营模式来说,我国可行的选择是金融控股公司。为了防范金融控股公司的风险,我国法律应该对金融混业经营主体(金融控股公司及子公司)在主体资格、主体组织、主体行为和主体责任四个方面进行规制。     

从金融功能角度审视金融混业

金融业到底是“分业”还是“混业”一直是一个很有争论的话题。就我国而言，基于金融业外在环境的变化，要求金融业混业的呼声愈来愈高。而本文逆潮流而动，立足于金融业的内质——金融功能，对金融分业与混业的内外特征稍做剖析，然后具体阐述金融中介的金融功能发挥问题。最后得出结论：我国不应急于搞金融混业，而是在分业状态下继续进行金融深化，完善金融功能。     

国内金融混业经营模式选择及其风险防范分析

当今国际金融行业的主流是混业经营,而国内依然实行分业经营。面对国际化金融的竞争压力以及金融创新的要求,国内金融业混业经营将是大势所趋,国内金融行业也部分地进行了实质上的混业经营。本文通过对国内外金融经营模式的变迁历程、金融混业经营的优势及混业经营的模式等进行了分析,认为混业经营在具有天然优势的同时,其风险更趋复杂,风险易于传递和扩散,风险叠加与累积等因素容易引起系统性金融风险,影响金融稳定性,并对国内金融业混业经营从宏观和微观等层面提出了风险控制与防范的对策建议。     

重新审视混业经营风险及其监管模式——基于协同理论视角的分析

本文在协同理论的基础上,对我国金融业混业经营的风险和监管模式进行了重新审视,认为当前我国金融业混业经营面临系统外风险、内部子系统之间的风险和系统内风险,风险发生的机理关键是看金融系统与实体经济、监管与混业经营以及金融创新与监管之间能否做到有效的协同。在综合审视这些风险的基础上,本文设计了强调监管协同机制的一套监管模式。     

金融控股公司在我国的构建及其风险控制

随着我国加入WTO，摒弃分业经营、逐步实现混业经营将成为我国金融业发展的必然趋势，本文从两种混业经营模式的可行性比较入手，提出金融控股公司是我国金融业从分业到混业的现实选择，对我国金融控股公司现状进行概述，探索我国组建金融控股公司的理想模式，并在分析我国发展金融控股公司所面临风险的基础上，对金融控股公司的监管提出对策建议。     

从新《商业银行法》看混业经营

我国金融业是实现分业经营还是混业经营,有着不同的声音。一种认为混业经营是当前国际银行业发展的大势所趋,商业银行只有实行混业经营,在更大范围内整合金融资源,才能提高银行实力,有利于银行业的发展。另一种则相反,认为商业银行目前实行混业经营并不可取,商业银行首先应该把金融领域里的事情做大做强,通过金融创新开发更多的金融产品,把经营搞上去,把风险降下来,然后才是考虑投资行外领域。     

我国金融混业经营的实践探讨

金融混业经营包含了宏观金融功能的重新配置和微观主体经营策略两个方面,追求的是风险与效率的平衡。加速完善市场机制,学习、掌握、运用国际金融业"游戏规则",融入世界,已成为我国深化改革的重中之重。本文中,笔者从我国金融混业经营必要性、可行性以及模式选择等方面进行分析论述,得出了为适应金融发展的需要,增强我国金融主体的竞争力,为我国经济发展提供强有力的保障,混业经营是我国金融业发展的必选之路的结论。     

金融控股公司经营风险与外部监管

金融控股公司应当说是金融监管制度演变的产物。在金融混业经营初期,这种公司没有存在的必要。随着经济的发展和混业经营风险的暴露,分业管理成为金融业发展的必然。为了规避分业监管的限制,在商业银行之上创造了控股公司,控股公司不仅涉足银行业,还逐步涉足证券、保险等金融业以及其他非金融业。控股公司业务的特殊性也决定了其风险的复杂性,这些风险既包括系统性风险,也包括非系统性风险。本文对金融控股公司的风险和监管进行分析,提出了适宜我国的风险控制和监管措施,供参考。