银行贷款公告的市场反应:基于关系型融资理论的研究

关系型融资具有提高融资效率、增加中小企业贷款可获得性,以及具有宣告效应等优势。我国目前的经济环境是否适宜关系型融资业务的发展?本文用事件分析法,计算并比较了两类银行贷款公告——新签贷款公告和后续贷款公告——的信息含量,发现两类贷款公告都会对资本市场传递出积极的信号,但后续贷款公告的信息含量明显更大。这说明在我国目前的经济环境下,与保持距离型融资业务相比,关系型融资对于解决银企信息交流、提高融资效率的作用更大。     

民营中小企业关系型融资的经济学分析

民营中小企业融资难一直是困扰其发展壮大的难题。本文从关系型融资模式出发重新构建民营中小企业与银行之间的借贷关系,对于关系型融资的可行性进行深入的剖析,以期发现这种有效的途径能够在解决民营中小企业融资问题的基础上,优化银行的组织结构,提高经营效率,有效的防范金融风险,实现银企之间的双赢局面。     

河南省中小银行与中小企业发展关系型贷款的可行性分析

发展中小银行与中小企业间的关系型贷款有助实现银企之间信息交换的改进,促进信息交流,在一定程度上解决中小企业的融资难题。建立银企双方的关系型融资关系需要一些基础条件,本文主要从外部环境、中小企业、中小银行等几方面对目前在河南省的中小企业和中小银行间建立关系型贷款关系的可行性进行了相关分析。     

关系型借贷与中小企业融资

银行信贷是中小企业的主要融资渠道，而信息不对称被公认为中小企业融资难的基本原因。抵押担保型贷款虽然能够给银行带来安全感，却使无力提供抵押品的中小企业望洋兴叹。大量实证研究表明，关系型借贷可以有效缓解信息不对称，增加中小企业的贷款获得量。我国缺少关系型借贷的原因有国有商业银行管理链条过长；中小银行分支机构集中于大城市，且客户定位不准。针对存在的问题给出几点建议。     

中小企业融资与关系型贷款

中小企业在经济中占有相当重要的地位,但是中小企业融资难是一个世界性的问题。国外中小企业普遍利用“关系型借贷”作为其从银行获得融资支持的主要手段,国内学者对“关系型借贷”领域也有所涉足。由于我国的银行体系高度集中,缺乏适合为中小企业提供融资服务的中小银行,我国中小企业融资困难就显得特别突出。本文分析了关系型贷款的特点与优势,就我国具体情况提出若干建议。     

中小企业获取银行信贷:嵌入性视角下的研究

我国中小企业银企信贷关系特征表明现有信贷制度决定了中小企业被动嵌入信贷网络,在不考虑灰色关系的情况下,企业与银行的关系节点为信贷员,关系表现为信息在银企之间的相互流动。本文以此为依据建立了银企关系强度与关系质量对企业信贷绩效的理论模型,以嵌入性视角考察中小企业信贷市场中银行与企业的关系,研究银企关系对中小企业获取贷款的影响。实证分析证明关系强度与关系质量对企业的信贷绩效存在正相关关系,后者相对于前者对信贷绩效的影响程度更大。     

关系型融资、总部经济与中小企业融资文献综述

银企间的信息不对称是引发中小企业融资约束的重要因素。关系型融资作为中小企业融资的主要手段,是通过在银企间建立长期的、密切的交易关系,发挥降低信息不对称的治理机制,改善融资约束。同时,关系型融资会增加双方的风险成本。总部经济的发展,促进当地金融市场化,增加了信息的透明度和流通性,缓解了银企之间的信息不对称。通过梳理国内外关于关系型融资影响中小企业融资约束、总部经济影响融资约束的相关文献,指出未来研究方向。     

关系型借贷和中小企业融资

中小企业是地区经济发展的动力,但由于融资困难,中小企业的发展受到严重束缚。本文根据国内外相关理论,说明了关系型借贷对于解决中小企业融资困难的作用,以及小银行在关系型借贷上的优势;对我国发展关系型借贷进行了可行性分析并提出了政策建议。     

企业家能力与中小企业信贷融资问题探讨

针对中小企业的信贷融资难问题,从企业家能力的视角出发,以信贷配给模型为基础,考察企业家能力对中小企业信贷融资的影响。理论分析发现,对企业而言,企业家能力有利于提高中小企业的融资效率、降低融资成本、增大融资可获性以及降低银行对企业的抵押担保要求。对银行而言,企业家能力有助于减轻银企之间信息不对称给银行带来的监管难度,降低银行的授信风险。最后,在此基础上提出解决中小企业信贷融资问题更有效的方法。     

长期关系型融资中的银企博弈

关系型融资有助于解决小企业的融资困境,企业向银行提供内部信息后获取贷款的可得性,银行在合约中存在企业亏损时救助的隐性承诺,但会通过收取垄断租金的方式予以补偿。蒙特卡洛模拟的结果显示关系型融资能给银企双方带来好处,宏观经济的波动对银企关系有着重要影响。     

关系型贷款“软信息”判别中的人际关系因素分析

关系型贷款的核心是依据“软信息”对中小企业做出贷款决策，而“软信息”收集和传递特别依赖人的作用。尤其在中国典型的“关系社会”中，银行和中小企业的关系某种程度上就是具有审批权限的银行管理层、信贷员与中小企业主的“人-人关系”。应用“差序格局”来分析，发现这种人际关系因素是影响中小企业关系贷款决策中的重要方面。本文进而提出，在我国关系型贷款实证研究中，应当把人际关系也作为与关系的持续时间、关系数量和关系范围一样重要的衡量指标之一。     

我国中小企业信贷约束问题分析

以中小企业作为研究对象,通过银企博弈模型分析中小企业贷款现状。在我国现阶段确实存在着中小企业贷款难问题,其根本原因是借贷双方的信息不对称。在此基础上,由于中小企业中劣质企业占比重较大,银行有理由在信贷决策时对中小企业实行信贷约束;其目的是促使中小企业在信贷市场上建立起良好的声誉。因此,要解决中小企业的贷款难问题,关键是要建立征信社会,降低社会的交易成本,提高银行授信的积极性。     

关系型贷款模式及其在我国的应用

关系型贷款模式能够低成本地解决信息不对称条件下的信贷配给问题，因而成为我国解决中小企业融资难题的合适选择。本文总结了关系型贷款模式的国外实践经验，并据此评价了关系型贷款模式在我国的应用现状，得出了目前我国没有真正意义上的关系型贷款模式的结论。同时，归纳了关系型贷款模式在应用领域的弊端，以期对我国银行高效运用关系型贷款模式以启发。     

中小企业融资与关系型贷款

解决中小企业融资具有极为重要的意义,中小企业融资难的根本原因,在于银行与中小企业间信息严重不对称。这里,信息主要包括两类,数码式的信息和意会信息。关系型贷款能够较好的解决这种信息不对称。关系型贷款与银行的组织结构有着密切的关系。民营中小银行在关系贷款上极为有利。因此,发展民营中小银行,成为解决我国民营中小企业融资难的基本途径。     

基于博弈理论的中小企业关系型融资分析

中小企业因其天然属性难以获得交易型信贷。中小企业与商业银行在长期合作与信任的基础上,可以形成关系型融资。根据博弈分析,中小企业与一家基础银行建立稳定的合作关系,往往是最优选择。不同规模的银行偏爱不同的融资方式,为中小企业提供关系型融资的一般是中小银行。因此,加快中小银行的发展,是缓解中小企业融资困难的有效方法。     

关系型贷款对中小企业融资的影响机制研究——基于社会资本视角

本文基于社会资本理论,从信息和信用两个方面对关系型贷款进行了讨论,并建立了一个理论模型,认为关系型贷款是嵌入于社会网络的经济行为,有效地在企业与银行间传递了私有信息,通过信用机制缓解了中小企业在融资过程中的信息不对称和信息不透明问题,在长期关系中有利于中小企业融资。     

中小企业融资中关系型借贷的作用机制实证分析

在金融危机的冲击下,特别是以出口导向型为主的中小企业受国际贸易的连带影响,各国中小企业的经营效益均呈现一定幅度的下降,中小企业的融资问题再次引起人们的关注。关系型借贷对中小企业融资作用机制实证分析,主要通过分析我国中小企业的融资现状和银行存贷差问题,认识到关系型借贷作为两者间的纽带发挥了不可替代的作用。并通过实证分析得出关系型借贷在我国的表现并不显著,由此分析影响我国中小企业融资的约束机制和发展关系型借贷的必要性。关系型借贷在我国具有可行性,应从我国的国情出发不断完善关系型借贷的作用机制。     

信贷运作过程中中小企业主声誉评价研究

本文针对中小企业融资难问题的现状,分析了中小企业与银行在信息不对称条件下企业主声誉与信贷运作的关系,建立了适合于融资需求的中小企业主声誉评价指标体系。通过对企业主声誉评价并作为银行信贷审批的重要决策参考,能够有效改善银企信息不对称现象,减少逆向选择和道德风险,为中小企业融资打开方便之门。     

关系型贷款的公司治理机制设计

关系型贷款是国外先进金融工具与中国社会主义市场经济相结合的最新热点金融产品,在应对中小企业融资难和信贷关系中的信息不对称问题上有其独特优势.本文通过理论研究方法,在介绍关系型贷款及其特征的基础上,从事前控制、事中监督的角度设计了关系型贷款介入公司治理的作用机制,探讨其能否深化银行以债权人身份参与公司治理的相关理论,从而为关系银行参与借款企业公司治理的途径、方法提供理论支持.     

中小企业的信贷配给与关系型融资

<正>一、关系型融资的涵义中小企业融资难问题是制约中小企业发展的一个主要问题。这就是我国中小企业信贷市场存在的一个严重的问题——信贷配给现象,中小企业成为银行配给的对象,无法获得足够的贷款。