VaR模型在风险管理中的应用

VaR技术是目前市场上最为有效的风险管理技术.此方法建立在科学的基础上,为人们提供了一种关于市场风险的综合性度量.通过该方法,银行可以使用同一单位(如美元)去测度银行可以承受的风险底线.与传统的风险衡量方法相比,VaR提供一种考虑杠杆、相关性和当前头寸的组合风险的整体观点.因此,这的确是一种有远见的风险衡量方法.     

基于VaR模型的证券投资组合风险分析

VaR方法是分析证券投资风险的常用方法,本文介绍VaR模型的一种分析及计算方法,即蒙特卡洛模拟法.通过介绍如何利用VaR模型理论分析我国证券市场中存在的投资风险,为我国投资者进行投资提供参考.     

基于VaR的银行操作风险度量

操作风险是金融机构需要面对的主要风险之一,操作风险的度量是对操作风险进行有效管理的前提之一。本文利用国内三家上市银行的数据对基于VaR的银行操作风险的度量进行实证研究。结果表明,在现阶段国内缺乏数据统计的大背景下,收入模型、证券因素模型在操作风险的衡量中具有一定的可用性;在我国目前的上市银行中,深圳发展银行的操作风险管理水平相对要好。     

我国上市商业银行系统性风险测度

基于CoVaR方法,通过分位数回归模型,对中国16家上市商业银行系统性风险贡献度进行测度。测度结果表明:相比于VaR及CoVaR方法,ΔCoVaR及%CoVaR是衡量边际风险贡献度更好的指标;工商银行的VaR值较低但其相对系统性风险贡献度居首位;一些银行自身发展迅速但也增加了中国银行业的系统性风险。     

基于风险价值法的蔬菜市场风险度量与评估——以北京蔬菜批发市场为例

本文以北京市蔬菜批发市场为例,以油菜、大白菜、黄瓜、苦瓜、番茄、柿子椒、云架豆、荷兰豆、胡萝卜、土豆10种蔬菜的价格变化为研究对象,利用风险价值法(VaR法)度量了蔬菜市场的风险大小,并评估了蔬菜市场的风险发生程度。分析结果表明:蔬菜市场是一个风险发生频繁且发生程度较高的一类农产品市场;正态分布并不是拟合蔬菜市场风险的最优分析模型,不同品种的蔬菜,其市场风险发生程度有所不同,其中,叶菜类蔬菜的市场风险程度较高;蔬菜价格上涨风险与下跌风险同等重要,并且两者的发生频率基本相当,在关注价格上涨风险的同时更要重视价格下跌风险。     

基于VaR-EGARCH模型的汇率风险实证研究

本文以2008年1月4日到2013年12月31日人民币兑美元汇率日收益率的1,460个样本为研究对象,运用基于student-t分布的EGARCH模型对VaR(风险价值)中的波动率参数进行建模,结果表明该模型能够很好地拟合收益率序列聚类波动的特性,并且显示正向信息冲击引起的人民币汇率日收益率波动大于同等强度负向信息引起的波动,同时表明用该参数估计的VaR对实际损失也能够很有效地覆盖.     

基于VaR模型的证券投资组合风险管理

本文在介绍VaR基本概念的基础上,着重分析VaR的三种获取方法,并以沪深300指数为样本,对VaR方法在我国证券市场上的应用进行实证研究。     

VaR的主要计算方法

20世纪九十年代以后,VaR风险度量方法得到广泛的运用,成为银行、证券公司、投资基金等金融机构、市场监管组织进行投资风险度量和管理的重要工具。巴塞尔协议就以银行的VaR为基础确定资本的充足性要求。美国许多评估机构,如穆迪、标准普尔,以及金融会计标准委员会、财务会计准则委员会以及证券与交易委员会都宣称支持VaR。那么,VaR到底是什么呢?一、VaR的定义VaR,即Value at Risk,字面上讲就是“风险价值”。它指风险资产在一定的置信水平和持有期间条件下,将会发生的最大期望损失。例如:持有期为一周,给定置信水平为25%,某项投资的Va…     

浅议“粮食银行”的发展模式与风险防控策略

我国"粮食银行"是市场经济和粮食流通体制改革的产物,它将"储粮于户"变为"储粮于库",促进农民增收,为企业提供了稳定的粮食来源并提高了粮食流通效率,同时加快了粮食产业化发展。"粮食银行"作为一种新型的粮食流通模式,各地根据实际情况形成了各具特色的运作模式,但同时"粮食银行"也面临比传统粮食代储企业更多的风险。本文主要针对"粮食银行"存在的市场风险、法律风险和信用风险以及经营风险进行分析,并在此基础上提出了防控策略。一是健全创新"粮食银行"盈利模式、完善延伸产业链条,以确保可持续经营;二是运用期权、期货、保险等金融工具来削弱市场风险;三是通过政府监管、出台法律、行业自律来降低法律风险;四是制定"粮食银行"市场准入标准,建立健全粮食备付粮制度、风险准备金制度、资本充足率最低限额制度来缩小信用风险。     

国际贸易融资业务风险管理刍议

国际贸易融资是银行在信用证、托收、汇款或保函项下,以真实的国际贸易为基础,向进口商或出口商提供的一种流动资金贷款或信用支持。通过贸易融资,进出口商不仅可以获得资金,将商业信用转换为银行信用,而且可以分散或转嫁国际贸易中的国家风险、银行风险、汇率风险等不确定因素。随着世界经济一体化步伐的加快，国际贸易融资的市场需求越来越大，覆盖的范围越来越广，金融产品与服务的创新也越来越丰富，国际贸易融资业务已成为银行风险控制的重要一环。     

银行卡业务的风险与防范

银行卡是一种先进的支付、信贷和结算工具，是银行或专门的信用卡公司签发给资信可靠的用户的一种信用凭证。随着银行卡市场的迅速发展，发卡量急剧增加，交易额不断扩大，银行卡的风险日益凸显。如果以非法占有为目的或利用伪造、作废、冒用他人信用卡进行恶意透支且数额巨大，势必给持卡人和发卡银行带来巨大的风险和经济损失，所以，银行卡业务的风险是商业银行始终要面对和亟待解决的问题。     

银行客户关系管理与数据挖掘的应用

我国加入WTO之后，银行业即将面临激烈竞争，加快客户关系管理CRM的建设势在必行。另一方面，银行利用数据挖掘技术加强客户关系管理又具有很大的优势。本从数据挖掘入手，主要研究如何在银行客户关系管理中利用数据挖掘技术，识别重点客户，为客户提供更好的服务，如何进行风险预警。     

渔业风险的原因分析及防范对策

根据渔业的特点，结合渔业风险产生的原因，提出将渔业风险大致分为自然风险、市场风险、技术风险和管理风险四类，并针对渔业风险的类别，提出一系列有效措施，防范和降低渔业风险。     

工程招投标过程中保证金提交形式的探讨

讨论投标保证金和履约保证金的立法目的，投标保证金和履约保证金性质，分析投标保证金和履约保证金制度实施现状，提出健全投标保证金和履约保证金制度的建议：应由独立第三方(如银行)保管投标保证金，这样可以在一定程度上减小承包商所承担的投标保证金被挪用的风险，有利于保障合同双方的地位平等；履约保证金也可以提交给指定银行保管，这样该部分资金可以作为一种存款，为承包人带来一定的收益。这样做比直接将履约保证金交付给业主要好，可以避免中标方失去该部分资金的时间价值和承担被挪用的风险。但业主应向承包方提供工程款支付担保。     

完善我国商业银行风险管理体系

实现对风险的有效控制，是银行追求可持续发展、追求健康利润的基础。前花旗银行主席兼总裁沃尔特·威斯顿曾经讲：“事实上银行家从事的是管理风险的行业，简单来说这就是银行业。”从银行本身来看，它所面临的风险是极不对称的“一方面它几乎将投资者的投资风险全部吸收和承担，从而使其转化为很安全的存款者；另一方面它虽然通过资产多样化使投资风险在总体程度上能够有所降低，却无法消除它们内在的信用风险，市场风险乃至宏观风险”。[第一段]     

VaR方法原理及应用

随着经济全球化及投资自由化的日益加剧,金融市场风险导致各金融机构之间的竞争从原来的资源竞争逐渐转变为内部管理、业务创新、企业文化等方面的竞争,使金融机构的风险管理成为现代金融企业管理的基础和发展的基石。在这样的背景下,国外各金融机构格外注重金融风险的测定和管理。VaR方法就是近年来在国外发展起来并被广泛应用的测度风险的一种重要的方法。一、VaR的基本原理VaR,在险价值或风险价值是指市场正常波动下,某一金融资产或证券组合的最大可能损失。更确切地说是在一定概率水平(置信度)下,某一金融资产或证券组合在未来特定时…     

影子银行对金融市场风险溢出效应分析

影子银行的风险防范能力和效果直接影响金融市场的稳定运行和经济发展,研究影子银行对金融市场的风险溢出效应具有重要意义。本文综合运用CoVaR模型和GARCH模型,衡量影子银行与金融市场之间的风险溢出效应,针对影子银行与金融市场的风险监管和经济发展提出对策建议。     

区块链技术应用风险与对策研究

区块链技术为商业银行贷款业务和支付结算业务带来发展机遇的同时,也产生了一系列风险:用户私钥丢失、智能合约对市场价格波动放大、银行监管难度增大、银行使用区块链带来的支付系统风险和市场风险以及"不可能三角"困境,通过分析这些风险,本文提出了针对性的防范措施。     

资金管理的风险及其防范措施

资金管理是现代企业财务管理中的重要一环，在实际操作中会遇到各种各样的风险，如果不能有效防范，常常给企业带来重大损失。因此，识别和防范资金管理中的风险，在现代企业经营管理中十分重要。归纳起来，在银行和企业的资金管理中主要有以下几个方面的风险。 一、流动性风险。流动性风险又称支付风险，是指企业由于资金调度或周转环节出现问题而造成的不能及时足额支付到期债务。流动性风险对银行和金融性企业的危害是致命的。著名的百富勤事件、巴林银行倒闭和国内的广东国际信托投资公司破产，虽然其原因是多种多样和复杂的，但直接的…     

借经济资本管理促内部变革

在竞争日趋激烈的市场环境下,农村合作金融机构唯有借鉴经济资本管理理念更清晰地了解自身的风险状况和盈利前景,才能更好地发挥新农村建设金融主力军的作用。经济资本是西方银行界兴起的一种新型风险管理手段,借助于此,银行可以较为准确地量化其面临的风险,计量出抵御风险所需的资本量及银行的真实盈利状况,实现粗放式增长向效益型发展的转变。