小微企业集合票据增信问题研究

小微企业融资问题长久存在,成为制约小微企业发展的瓶颈问题。本文运用概率学原理,推导担保对小微企业集合票据增信的影响,认为,担保可以达到信用增进的目的,担保效果与担保企业信用等级、发行人和担保企业违约相关系数有关。企业是否选用担保进行信用增进与担保成本有关。最后,探讨了小微企业集合票据信用增进的几种模式,借鉴其经验有利于进一步推广我国小微企业集合票据融资。     

中小企业集合票据融资问题研究

作为一种创新融资方式,集合票据对解决中小企业融资问题发挥了一定的积极作用。本文通过对我国集合票据融资总量、融资成本、信用评级及其增进方式等进行统计分析,发现集合票据在我国经历了初期的辉煌发展后,近两年发展受阻。其根源在于配套措施不完善、政府干预较多、市场化程度不高、信用增进方式单一以及集群融资优势未能发挥等,对此应采取有针对性的措施,以促进集合票据融资的可持续发展。     

湖北省中小企业融资的SWOT分析

湖北省中小企业融资外部环境既面临政府政策扶持、银行加大金融服务力度、资本市场快速发展的机会,也面临金融机构缺位、信用担保机构数量多、规模小、担保能力弱的威胁;企业自身具有发行集合债券与集合票据的经验、产业集群的优势以及信用低下、自主创新能力不足的劣势,需要企业勤修内功,增强融资能力,政府构建和谐的金融生态环境。     

小微企业“信用贷”创新研究

<正>近年来,国务院及有关部委出台了一系列大力扶持小微企业发展的政策,但小微企业融资存在信息不对称、担保难、收益覆盖风险难三大难题,尤其是担保难,使小微企业迫切的融资需求一直没有得到有效满足。为有效解决小微企业融资"担保难"的现实难题,进一步丰富小企业信贷产品体系,满足小微企业客户融资需求,不断提升小微企业金融服务能力,2012年初总行推出了新型小微企业融资产品———"信用贷",该产品是在综合评价企业及企业主信用的基础上对资信好的小微企业发放的信用贷款,真正解决小微企业担保难的问题。一、产品创新点(一)"信用贷"产品简介小微企业"信用贷"业务,是指建设银行在综合评价企业及企业主信用的基础上,对资信好的小型微型企业发放小额的、用于短期     

小微企业“信用贷”创新研究

<正>近年来,国务院及有关部委出台了一系列大力扶持小微企业发展的政策,但小微企业融资存在信息不对称、担保难、收益覆盖风险难三大难题,尤其是担保难,使小微企业迫切的融资需求一直没有得到有效满足。为有效解决小微企业融资"担保难"的现实难题,进一步丰富小企业信贷产品体系,满足小微企业客户融资需求,不断提升小微企业金融服务能力,2012年初总行推出了新型小微企业融资产品———"信用贷",该产品是在综合评价企业及企业主信用的基础上对资信好的小微企业发放的信用贷款,真正解决小微企业担保难的问题。一、产品创新点(一)"信用贷"产品简介小微企业"信用贷"业务,是指建设银行在综合评价企业及企业主信用的基础上,对资信好的小型微型企业发放小额的、用于短期     

动态

北京:支持中小微企业创新融资近日,北京市财政局会同市经济信息化委联合出台《北京市支持中小企业创新融资资金管理实施细则》,旨在缓解中小微企业融资难,鼓励和引导中小微企业以及金融服务机构开展合法有效的融资创新,支持中小微企业通过集合债券、集合票据、集合信托、融资租赁、私募债等方式融资。重点支持三个方面内容:一是对于通过集合债券、集合票据、集合信托、融资租赁等创新融资渠道获得债权资金     

金融知识

<正>中小企业集合票据中小企业集合票据,是指2至10家具有法人资格的企业,在银行间债券市场以统一产品设计、统一券种冠名、统一信用增进、统一发行注册方式共同发行,约定在一定期限还本付息的债务融资工具。中小企业集合票据是银行间债券市场为缓解中小企业融资难题、支持中小企业进行直接债务融     

基于信用增进的中小微企业融资模式创新:玉溪小微企业金融促进会的实践与启示

中小微企业是国民经济的一支重要力量,但融资难一直是摆在中小微企业面前的一道难题。本文从银行层面和企业层面入手,对银行"难贷款"和中小微企业"贷款难"的"两难"问题进行了分析,结合实践中金融机构开展的突破传统抵押担保风险控制模式的创新做法,从信用增进的角度对促进中小微企业融资模式创新进行了探讨与总结。     

“六稳”“六保”背景下融资性担保助力小微企业发展的路径探析——以白银市为例

文章从加大小微支持力度、合理测算小微融资成本、着力提升融资能力等方面总结了白银市小微金融发展情况,阐述了白银市融资担保机构基本情况、担保基金发展情况,介绍了白银市融资担保助力小微发展的主要模式有“金控担保+银行+企业”“政府+担保基金+个人(企业)”“省农担+银行+农企”“省农担+农联社+合作社”等,指出白银市融资担保助力小微发展存在的问题有金控担保门槛要求高、政府审查不严、民营担保公司亏损较多、监管权责不明确、信用体系建设基础脆弱、相关补偿政策落实难,提出降低融资担保费率、加强推荐项目的资质审核、完善风险共担机制、明确监管主体责任、加强信用体系建设、完善有关风险补偿机制等对策建议。     

融资担保,公信为王

在企业融资链条中,构建有公信力的担保体系是破解小微资融困局的重要手段和关键环节。不但要提升融资性担保机构的"代偿能力",同时也要激发出银行在"银担合作"中的内生动力。融资性担保是信用管理和金融服务链条中一个重要环节。是市场经济尤其是小微企业发展到一定阶段,由于市场信息不对称等问题而催生的一个信用中介,并一举成为小微企业与银行之间资金融通的桥梁。     

中小企业集合票据担保增信研究

在具体分析担保增信现状和意义的基础上,运用概率统计原理研究担保行为对中小企业集合票据违约风险概率的影响,认为集合票据具有熨平发债主体差异的功能,担保机构的信用等级、联合发行人与担保机构之间的违约相关性是担保行为对集合票据信用提升需要重点考虑的影响因素。定量分析集合票据担保增信原理的研究和运用,有助于推动我国中小企业集合票据业务的发展。     

国有银行如何支持小微企业的发展

近年来,党中央、国务院高度重视小微企业的发展,小微企业融资难的问题已经成为困扰小微企业发展的主要因素,这就要求我们国有商业银行转变思想观念,千方百计加大对小微企业的支持力度,真正解决小微企业融资难、融资贵、融资慢等问题。小微企业在融资方面存在的问题目前,小微企业经营风险高,规模和信用水平低,担保和抵押资产少,都是制约小微企业的客观因素,很少一部分小微企业能得到银行的支持。     

产业集群内中小企业融资模式创新的效率分析

介绍产业集群内中小企业融资模式创新中的产业链融资、互助担保融资和集合债券融资三种融资模式的概念,并分析这三种融资模式的效率。在产业链融资模式中,银行面对的是整条产业链,使得融资具有质押灵活、手续简便的特点;在互助担保融资中,由于产业集群内企业的高度合作,增强了激励机制的同时降低了代理成本;而集合债券融资模式则由地方政府、银行、地方担保机构和信用增进投资公司等多方参与,确保发债企业能够以较低的成本高效融资。     

担保增信对中小微企业融资的影响分析

担保增信是企业融资的常用手段,但已有文献尚未系统研究测算中小微企业担保增信的实际效果。本文以我国2014年发行和存续的、有担保的209只中小微企业债券和86只大型企业债券为样本,定量考察债券融资担保的外部增信程度和实际增信效果。本文发现,中小微企业债券担保的外部增信程度集中在1-2级,81%的中小微企业债担保具有实际增信效果,针对中小微企业提供恰当的融资担保确有必要;但担保增信降低企业融资成本的实际效果有限,担保带来的中小微企业发债成本平均降低仅为38%,需进一步提升担保的有效程度。本文建议,应大力发展专业担保机构、探索专业债券保险、完善中小微企业信用增进配套制度,打破刚性兑付预期、提升资本市场效率,丰富中小微企业融资渠道。     

小微企业融资担保制度的国际比较、发展现状与路径选择

抵押物缺乏和内外部担保能力不足是小微企业融资的先天劣势,也是制约小微企业申贷获得率的关键因素。融资性担保机构作为银企间资金融通的桥梁,对改善小微金融服务、助力缓解小微企业融资难问题具有积极的作用。本文在梳理小微企业融资担保理论和国际经验的基础上,分析目前我国小微企业融资担保行业的发展现状及存在的问题,提出基于我国国情的小微企业融资担保体系优化路径。     

征信支持小微企业融资的路径、制约因素与对策思考

文章认为征信可以支持小微企业信贷融资,但制约因素在于:金融机构信息收集渠道单一、信息共享程度低、信用评价标准"一刀切"、重担保轻信用问题严重,小微企业自身信用记录缺失、信息失真严重、信用意识淡薄,外部环境层面小微企业信用建设缺乏顶层设计、信用信息利用率低、信用融资中介服务体系不健全、征信产品结构单一.最后提出了着力提升小微企业主的信用意识、创新小微企业征信服务产品、强化征信信息共享、建立科学合理的信用评价体系等政策建议.     

发达地区小微企业融资困境调研及对策研究--以广州市白云区为例

本研究对广州市白云小微企业的专项调研表明,发达地区小微企业融资依然存在专营性金融机构不足、金融机构存贷比偏低、小微企业风控难度大、信用担保体系薄弱、社会诚信体系缺乏等融资困难,导致小微企业融资渠道少、融资难度大。亟待政府不断完善金融政策与投资环境、金融机构不断创新金融服务与产品、小微企业不断改进自我素质与风控能力等对策措施的实施。     

文化创意中小企业集合票据融资模式探析

中小企业集合票据是一种新型债务融资工具,其面世无疑拓宽了中小企业融资渠道,成为文化创意企业新的融资模式,是金融支持文化产业的新载体。本文描述中小企业集合票据在产品结构、发行流程、增信方式、投资者保护机制等方面的制度优势,分析首支文化创意集合票据的特点,探讨发行文化创意集合票据所需的政府引导、信用增级、分别负债、信用评级等条件及未来发展建议。     

商业银行与信用担保机构深化合作问题探讨

近年来,丹东市商业银行与信用担保机构合作日益加强,为破解中小微企业融资难、融资贵、融资慢发挥了重要作用.但是,在银行与信用担保机构合作实践中,依然存在合作业务种类单一,银行机构难以全面掌握担保机构信息,银行与信用担保机构合作风险分担机制不合理、风险隐患较大,政策性担保机构与银行目标不一致等问题.因此,应建立统一的担保机构信用评级机制,完善统一的担保机构业务监管系统,强化再担保功能,推动再担保公司与担保公司的业务合作,拓展担保机构资本金的补充渠道与方式.     

设立温州信保基金的意义及稳健发展的对策建议

小微企业是温州经济的重要组成部分,现阶段温州的小微企业面临较大的困境,其中融资难、融资贵成为限制小微企业发展,制约温州经济发展的一个重要问题。为优化信贷环境,缓解小微企业两难问题,促进地区经济增长与金融稳定,温州市迫切需要设立政府主导的信用担保机构,2015年温州市政府经研究借鉴台湾中小企业信用保证基金(以下简称台湾信保基金)的经营模式,建立政府主导的温州市小微企业信用保证基金(以下简称温州信保基金)。本文探讨了借鉴台湾信保基金设立温州信保基金的意义,并提出了健全、完善温州信用担保体系的建议。