基于VaR和两基金分离的投资组合模型

本文使用VaR来度量投资组合的市场风险,构造了一个在可接受期末财富约束条件下,使VaR达到最小的投资组合模型,同时,发现该模型发生了两基金分离现象,因此存在多风险资产情形下的投资组合模型可以退化成为单风险资产情形下的投资组合模型。最后,本文使用简化的单风险模型对我国上海股票市场进行了实证分析,探讨投资者如何在股票和银行借贷中进行最优资产分配。     

Bass需求模型下新产品投资决策的实物期权分析

Bass需求模型下的新产品生产投资具有通常投资的一般特征,但又存在诸多独有特点.本文基于Bass模型下厂商面临新产品生产投资的投资容量选择集和新产品市场平均需求,给出厂商不同投资容量下的投资决策原则,揭示了该模型的新产品市场需求特性正是厂商面临的新产品生产投资的独有特征和不同之处的主要来源.     

分红险的有效投资策略

分红保险产品目前在中国香港寿险市场份额超过50%,但在低利率环境及其预期下为公司经营构成巨大压力和挑战。文章在识别和计量分红险经营风险的基础上,提出公司在低息环境下的经营管理策略。通过比较分析中国大陆、欧盟以及美国市场监管法规及银行巴塞尔协议中的风险量度方法,识别适用于低息环境的风险计量模型并应用于评估分红产品在低息环境中的风险,并用于分析有效的投资组合。     

企业对外直接投资的三层次综合分析模型

本文创建了企业对外直接投资的三层次综合分析模型.模型综合最终目标、直接目标和影响因素3个层次探讨企业对外直接投资的一般性规律,能够逻辑一致地解释发达国家企业和发展中国家企业、生产型企业和服务型企业对外直接投资的原因、影响因素及选择依据.该模型有静态和动态两种形式,能够进行定量与定性相结合的分析.依据该模型,本文简略分析了企业在不同条件下的几种投资选择.     

跨国公司直接投资区位选择的博弈分析

本文运用经济学、博弈论等有关原理,推导出了在完全信息动态博弈下的跨国公司直接投资区位选择模型。该模型主要分析了市场容量、东道国税率、知识产权保护力度等因素对跨国公司直接投资区位选择的影响。最后,对我国政府在如何制定政策吸引外商直接投资方面给出了建议。     

子女数量、有效劳动供给与国际直接投资流动

将生育子女数量引入三期世代交迭模型(OLG),并结合开放经济条件下的企业生产经营决策,研究了人口生育率对国际直接投资净流入的影响.理论分析表明,人口生育率对国际直接投资净流入存在劳动供给效应和储蓄效应,且劳动供给效应占主导.基于1990-2017年的国别面板数据实证检验表明,在短期,人口生育率提高会使一国国际直接投资净流入显著下降,人口生育率对婴幼儿保健体系较不完善国家的国际直接投资净流入的负向作用更大;在长期,较高的人口生育率意味着有更多的劳动供给,能有效促进一国在未来有更多的国际直接投资净流入.     

论社会主义有效投资与合理投资

五、有效投资与合理投资的资源与市场条件无论是有效投资还是合理投资,它们的共同之点在于:二者都必须在有充足的、可利用的经济资源条件下进行,二者都必须使投资形成生产能力之后所生产的产品有市场。这就是说,资源条件和市场条件是投资有效性和投资合理性的共同前提。     

允许卖空机制下含有消费的证券组合的有效前沿——拓展的均值-方差模型

我们利用拓展的Markowitz均值-方差模型描述通常意义下的最有投资组合模型,将投资者的消费作为约束条件放到模型中,从而得到证券组合的有效前沿。     

政府消费、政府投资、净出口和有效汇率——基于中国的经验和解释

本文通过构建结构向量自回归模型(SVAR),对中国政府投资支出和政府消费支出的宏观经济政策效应进行实证分析,发现在开放经济条件下,政府投资支出增加导致总产出和净出口增加,实际有效汇率下降;而政府消费支出所产生的效应与政府投资支出效应相反。本文根据中国政府支出宏观经济效应的特征事实,建立了一个包涵粘性价格、习惯性消费等垄断竞争和存在正外部性的政府支出等不完全竞争因素的新开放宏观经济模型,并据此考察中国政府支出的宏观经济效应的政策传导机制。数值模拟结果发现本文建立的模型能较好地解释我国的总产出、净出口和实际有效汇率对政府投资和政府消费冲击的经验事实及政策传导机制。     

基于VaR的证券组合优化方法

基于VaR的最优投资决策问题,给出了在VaR约束下的投资组合优化模型。该模型在马柯维茨均值-方差模型的基础上,加入了VaR约束,保证了其风险度量手段与我国金融机构现有投资选择方法在技术上的一致性。     

基于神经网络的基础设施项目投资偏离预警模型研究

本文应用挣值管理理论对基础设施项目投资偏离进行定量描述,基于神经网络建立基础设施项目投资偏离神经网络预警模型,该模型包括基础设施项目投资偏离阀值模型及投资偏离预测模型,运用该模型可以对基础设施项目实施阶段的投资偏离进行预警。     

人民币实际有效汇率对OFDI的影响分析

本文结合中国对外直接投资的特点,利用VAR模型和脉冲响应函数,分析人民币实际有效汇率和中国对外直接投资之间的均衡关系。结果发现,不论长期还是短期,人民币的升值对中国对外直接投资有促进作用,而汇率波动幅度增大将抑制OFDI的增加。     

企业投资管理中的博弈行为分析

本文探讨了企业在进行投资决策和投资项目管理过程中所存在的博弈问题 ,重点就投资企业监督和被投资企业投机两者之间的博弈展开了分析 ,建立了博弈模型 ,分析了模型的含义 ,寻求出该模型的混合策略均衡解 ,并提出了相应的投资管理对策     

一种基于投资者风险厌恶程度的广义叉熵投资组合模型

本文基于Csiszer定向散度理论,建立了证券投资组合的广义叉熵模型。该模型考虑了投资者的风险厌恶程度,通过将其定量化得到了各股票的投资比重,从而在考虑投资者心理行为因素的情况下降低了证券投资组合时的计算量。此外,该模型更符合投资者投资股票时的心理状态,能够客观、合理地反映投资者的投资需求,在实际投资时更具有可行性。     

关于关税有效保护率理论的探讨

本文主要通过对关税有效保护率模型的研究,在理论和实践两个层面对其分析,试图找出该模型有待进一步完善的地方:主要集中在模型对大国和小国应该有不同的具体的表达方式;模型中的符号意义有待商榷;另外不管是对大国还是对小国该模型在实践中同样受到诸多的限制。     

国有投资与民间投资零和博弈关系分析

本文通过对民间投资与国有投资目标行为模型和边际生产力模型的理论分析,论证了二者之间的零和博弈关系,并在此基础上用计量的方法,对我国1981-2000年的投资数据进行了实证分析,实证结果支持了模型结论。在民间投资与国有投资零和博弈关系的条件下,我国应当采取放松民间投资的管制、促进国有投资的进一步退出等措施,提高投资效率,促进经济增长。     

非洲深水区块油气勘探经济评价探析

基于预测非洲某深水区块勘探投资、开发井投资和海上工程投资,结合该区块的地质研究,利用财税计算模型和基础参数,取原油价格40美元/桶,进行现金流及敏感性分析,测算结果表明,中石化在该区块上的项目投资具有较好的经济效益。     

存在投资缺口条件下的经济增长研究

文章通过一个开放经济条件下的索洛模型研究了存在投资缺口条件下的经济增长。文章主要分为三个部分,在第一部分,将首先讨论我国经济中长期存在的储蓄大于投资所形成的投资缺口问题。其次,将结合这一实际国情,提出一个开放经济条件下的索洛模型改进版本,并结合这一模型分析存在投资缺口条件下的经济增长,并分析其可能的经济后果。最后,将给出一个结论性的评注。     

跨国公司新设投资和横向并购的博弈分析

跨国公司为实现其外部扩张或成长,在新设投资和横向并购两种实施方案之间该如何进行选择?文章围绕这一问题,在一定的假设前提下,通过建立豪泰林模型来研究跨国公司和东道国公司之间的博弈情形,并在不同的条件下分别求解跨国公司进入东道国的最优模式。     

吸引外资与产业扶持政策的动态博弈分析

本文运用博弈论的方法,构造一个三阶段的完美动态博弈模型,利用该模型在引进外资与扶持产业之间找到一个纳什均衡,研究结果表明:我国应该加大市场整治力度,进一步改善投资整体环境,如市场准入、公平竞争、法制与产权保护、基础设施等,既适用于外资,也适用于内资。有了良好的投资环境,政府根本无须对外资实行减免税等特殊优惠政策。在这种环境下,中国可以同时刺激外资的流入与国内投资的增长。